巨鯨增持放緩》比特幣受挫6.1萬美元阻力位，下一步怎麼走？

2024-08-21 16:08:53

在本週傑克遜霍爾全球央行年會召開之前，未出現明顯的市場催化劑。比特幣在美東時間週二凌晨一度飆升至 61,000 美元以上，然而未能繼續突破。截至發稿時，比特幣交易價格為 59,341 美元。

另外，市值排名前 200 位的山寨幣代幣大多數都出現上漲。 Meme 幣 Brett (BRETT) 漲幅最大，上漲 18%，其次是 BitTorrent (BTT) 和 BinaryX (BNX)，分別上漲 16.4% 和 12.3%。

萊特幣 (LTC) 跌幅最大，下跌 3.3%， dYdX (DYDX) 下跌 3.2%，MANTRA (OM) 下跌 2.6%。目前加密貨幣整體市值為 2.11 兆美元，比特幣的市場佔有率為 55.7%。

美股方面，收盤時標普 500 指數和納斯達克指數分別下跌 0.20% 和 0.33%，道指持平。

巨鯨增持放緩

鏈上分析公司 CryptoQuant 表示，目前「大多數」需求指標都顯示出疲軟。CryptoQuant 資料顯示，較大的 BTC 持有者（相當於巨鯨）自 3 月份創下歷史新高以來，已經大幅降低了囤幣速度。

報告顯示：「鯨魚持有量的 30 天百分比變化已從 2 月份的 6%（自 2019 年 2 月以來的最快速度）下降至目前的 1%，從歷史上看，鯨魚持有量的月增長率超過 3% 就與比特幣價格上漲有關，但目前情況並非如此。」

不過，市場面臨的「夏季低迷」的一個例外是「永久持有者」—— 只買入、從不賣出 BTC 的實體。

報告指出：「儘管比特幣整體需求增長放緩，但永久持有者仍繼續以前所未有的水平積累比特幣。這些持有者的總餘額正以創紀錄的每月 39.1 萬比特幣的速度增長。永久持有者的需求增長速度甚至比 2024 年第一季度比特幣價格超過 7 萬美元時還要快。」

分析師：市場正在逐步回暖

Bitfinex 分析師認為，市場正在逐步回暖，在 8 月初出現大量資金流出後，與以太坊 ETF 不同，比特幣現貨 ETF 上週淨流入 3240 萬美元，表明被動投資者的興趣持續存在，BTC 價格多次突破約 60,000 美元的區間低點。

他們表示：「過去一週，ETF 中確實出現了一些逢低買入和獲利回吐的現象，投資者趁著低於 50,000 美元的價位買入，然後至少獲利回吐了一部分。這與以太坊 ETF 形成了鮮明對比，儘管以太坊價格的跌幅遠大於比特幣價格，但以太坊 ETF 本週仍錄得淨流出。」

流入貝萊德 iShares 比特幣 ETF（IBIT）和富達比特幣基金（FBTC）的資金有助於防止進一步下跌損失，Bitfinex 將其稱為「『被動』需求，他們用這個術語來定義以價格不可知的方式進行系統性投資的 ETF 流入。」

分析師表示：「以太坊 ETF 的投資流入出現這種差異，反應了更廣泛的市場對比特幣作為一種資產的信心，儘管存在美國政府和 Mt.Gox 等大持有者可能出現的 BTC 供應過剩等挑戰。BTC 和 ETH ETF 的命運截然不同，凸顯了這兩個市場的不同動態。雖然比特幣 ETF 成功吸引了持續的資金流入，但以太坊 ETF 卻難以保持勢頭。Grayscale ETH 供應的枯竭可能是以太坊 ETF 的轉折點，但未來幾個月對於確定需求能否支撐這個市場至關重要。」

該報告補充道：「同樣值得注意的是，BTC 目前正試圖突破四個月區間的低點。因此，我們處於阻力位，預計接下來不會出現任何爆炸性走勢，因為缺乏任何潛在催化劑，夏季的疲軟和流動性不足現在仍然普遍存在。」

Bitfinex 表示，通過檢視比特幣減半後的歷史表現，下圖「表明，儘管最近有所下滑，但 BTC 仍遵循著與過去牛市和減半週期類似的軌跡。」

他們表示：「這些模式表明，減半後的週期通常會出現大幅反彈，即使之前出現短期下跌。截至 2024 年減半年的第 230 天（8 月 17 日），年初至今的標準化回報率為 1.38（38%）。」

他們指出：「在同一階段，2016 年和 2020 年減半後，我們的回報比分別達到 1.32 和 1.68；因此，當前的調整並不罕見，儘管最近跌破 50,000 美元可能是減半後傳統的最後一次調整，但我們仍有望遵循過去的牛市軌跡，並可能在第三季度再進行一次最後一次調整，與 2020 年減半後的軌跡一致。」

Bitfinex 分析師總結道：「可以預計，夏季流動性不足將繼續。更廣泛的巨集觀經濟環境，包括美國聯準會可能降息，也將在塑造 BTC 和 ETH 未來 ETF 流動方面發揮重要作用。投資者應該密切關注這些發展，因為它們可以提供對市場走勢的進一步洞察。」