資金進場？加密市場迎反彈

撰文：1912212.eth，Foresight News

加密市場不太平，尤其是最近一周的行情表現讓不少投資者感受到了市場血雨腥風。BTC 自 8 月 2 日以來連續 3 日大幅下跌，從 6.5 萬美元狂跌至 5.7 萬美元。昨日午間 2 時，BTC 最終在不斷陰下跌之後，失守 5 萬美元關口，最低下探 4.9 萬美元，市場情緒陷入絕望。據 Alternative 數據顯示，加密恐慌與貪婪指數跌至 20 下方，創下 2022 年 8 月以來新低（極度恐懼）。BTC 此後數小時皆在 5 萬美元附近震蕩，直到當日晚間 9 時才從 5.2 萬美元附近穩步爬升，一路強勁上揚衝破 5.3 萬美元、5.4 萬美元，5.5 萬美元，今日早間 8 時甚至回升至 5.6 萬美元，隨後於該位置上下震蕩。BTC 至此結束日线四連跌，終於回穩價格表現由跌轉漲。

ETH 也從 2111 美元回升至 2500 美元附近，結束日线七連跌。山寨幣態勢也出現大面積反彈，TAO 24 小時暴漲超 33%、ARKM、AAVE 漲幅均超 20%。合約方面，據 Coinglass 數據顯示，過去 12 小時市場爆倉 1.73 億美元，多單爆倉 6000 多萬美元，空單爆倉 1 億多美元。

宏觀態勢自前幾日惡化之後，迅速波及加密市場，市場在一片哀嚎與恐慌聲中，迎來市場的反彈，受影響因素有哪些？

美日股市企穩，資本市場信心稍恢復

日本方面，因日元兌美元匯率在一個月內上漲 8%，直接影響到了日元利差交易。市場上有不少投資者通過超低利率借入日元然後投資高收益資產，而在 7 月 71 日，日本央行自今年 3 月結束負利率政策以來首次加息之後，套利變得更難，相當多的交易員被迫平倉導致市場出現劇烈波動。昨日，日經指數暴跌 9%，東證指數兩次觸發熔斷機制市場恐慌情緒迅速蔓延。

日本方面反應迅速，財務大臣鈴木俊一當日表示，對股市下跌表現出強烈關注，隔日，再次表態將竭盡全力管理經濟和財政，同時與日本央行合作，並冷靜判斷當前形勢。

當地時間 6 日上午，日經指數开盤後全面上漲，一度上漲超過 3200 點，超過 1990 年 10 月的 2677.54 點，創下有史以來交易時間內的最大漲幅。由於漲幅過大，大阪證券交易所從當地時間 6 日 8 時 45 分开始一度熔斷了 10 分鐘。

美國股市方面，自昨日受重挫後，今日美股股指期貨延續漲勢，納指期貨漲 2%，標普 500 指數期貨漲 1.5%，道指期貨漲 1%。

美日股市企穩之後，對全球資本市場回穩態勢起到積極效應，加密市場也因此避免了更惡化的情況發生。

巨額槓杆清算之後資金進場

過去 24 小時內，全網總爆倉 6.31 億美元，其中多單爆倉 3.76 億美元，空單 2.55 億美元。市場每當未平倉合約創近期新高後，BTC 價格迎來大幅回落。BTC 近期突破 7 萬美元後，市場合約持倉量暴增。

隨之而來的血腥洗盤之後，全網比特幣期貨合約持倉量已降至 258 億美元，跌幅超 30%，且資金費率大幅轉為負值，大量槓杆多頭倉位被平倉，市場成交量大幅增加，或預示着市場再次快速下跌的階段已經結束。

大幅拋售完資產的 Jump Trading，昨日午間 12 時前，其穩定幣倉位佔比達到 96%，當日下午，Jump 向幣安轉入 2600 萬枚 USDT，使其 24 小時總存入資金達到了 7000 萬美元。

另一疑似孫宇晨的地址也在過去 2 天 將 2.1 億枚 USDT 轉進 HTX，並於昨晚至今提出近 1.5 萬枚 ETH，價值約合 3600 萬美元。

值得一提的是，USDT 場外溢價在昨日市場大跌期間升至 3.22%，報價 7.37 人民幣，也代表市場上有部分資金選擇入場抄底。

穩定幣數據方面，數據顯示 USDT 近 7 日的總市值增長 3 億美元左右，總體而言並不算多，但仍保持穩定增長。

代表美國資本的 USDC 則從 329 億美元，總市值回升至高點 338 億美元，短短數天增長近 10 億美元。

未來行情

BitMEX 聯合創始人 Arthur Hayes ：金融市場或經歷第二次衝擊，過度槓杆化問題即將浮現

BitMEX 聯合創始人 Arthur Hayes 發推表示，金融市場的第一波衝擊已過，現在等待傳統金融領域過度槓杆化投資者的問題浮現。預計第二波衝擊即將开始，並暗示若要出現救市，市場可能需要在本周五前經歷更多調整。當前的喘息僅是暫時的，市場波動還將持續。

交易員 Eugene：擔憂經濟深度衰退，建議當前以保全資產為首要任務

交易員 Eugene Ng Ah Sio 在社交媒體上分享其對於市場操作的一些長期觀點，主要包括：

1.當市場存在很多的不確定性和疲軟時，我通常不愿積極做多；

2.我曾經买入過山寨幣，但設置了風險限制，在比特幣跌破 6 萬美元後，我便放棄了买入。在可預見的未來，我不會再买入這些山寨幣；

3.此次下跌是美國大選不確定性 + 日元套利交易平倉的綜合結果。但我最擔心的是深度衰退，因為這通常會引發深度股市熊市，而加密貨幣從未經歷過這樣的情況。我們不太清楚加密貨幣在這種環境下會如何表現，但如果目前的 PA 就是一個信號，那么人們將會因為太快模仿而損失大量資金；

4.盡管最近幾周出現了大幅下跌，但我仍然看到市場中存在相當多的自滿情緒。多頭從高點進入，認為這是黑天鵝事件，一旦一切平息，加密貨幣將呈 V 形上漲。這是有可能的，但我們在這裏花的時間越長，這些參與者就越感到不安；

5.與往常一樣，我建議在這種情況下將資本保全作為首要任務。但自 8 月初以來，市場參與者基本上都在玩傳奇難度的遊戲。

小結

雖然目前市場企穩，但要想信心完全恢復，仍需宏觀層面向好以及美聯儲降息幅度的最終確定。加密市場本身在缺乏新故事新敘事的情況下，若能出現令人眼前一亮的「有用」項目並真正出圈將吸引更多資金流入。