Arthur Hayes:全球央行降息提前開啟,快做多比特幣,山寨季也不遠了
美 元兌日元匯率是最重要的宏觀經濟指標,我在上一篇文章中寫道,必須採取一些措施來增強日元。我提出的解決方案是,美國聯準會可以用無限量的新印美元與日本央行(BOJ)交換日元。
這樣,日本央行就可以向日本財務省(MOF)提供無限的美元火力,讓他們可以在全球外匯市場上購買日元。
雖然我仍然相信這一解決方案的有效性,但負責 「傻瓜集團」(又稱七國集團(G7))的央行騙子們似乎選擇讓市場相信,隨著時間的推移,日元與美元、歐元、英鎊和楓糖漿(加元)之間的利率差將會縮小。如果市場相信這種未來狀態,就會買入日元,賣出其他所有貨幣,任務完成!
為使這一魔術奏效,政策利率 「偏高」 的七國集團央行(美國聯準會、歐洲央行、加拿大央行和英國央行)必須下調利率。
值得注意的是,日本央行的政策利率(綠色)為 0.1%,而其他國家的政策利率為 4-5%。本國貨幣和外國貨幣之間的利率差從根本上推動了匯率。從 2020 年 3 月到 2022 年初,各國都在玩同樣的遊戲。只要你感冒不出門,注射 mRNA 海洛因,所有人都能免費賺錢。
當通膨以如此巨大的方式顯現,精英們無法忽視平民的痛苦和折磨時,七國集團央行–日本央行除外–都積極地提高了利率。日本央行不能提高利率,因為它擁有日本政府債券(JGB)市場 50% 以上的份額。隨著利率下跌,日本國債價格上漲,使日本央行看起來有償付能力。
然而,如果日本央行允許利率上升,導致其持有的日本國債下跌,那麼這家高槓杆央行將遭受災難性損失。我在 「輕鬆按鈕」 中為讀者做了一些可怕的數學計算。
正因如此,如果在七國集團中發號施令的 「壞女人」 葉倫決定縮小利差,那麼政策利率 「偏高 」 的央行就只能選擇降低利率。按照正統的央行思想,如果通膨率低於目標,降低利率就是好事。目標是什麼?
出於某種原因,我也不知道為什麼,七國集團央行的通膨目標都是 2%,而不考慮文化、增長、債務、人口等方面的差異。目前的通膨率是否正在迅速突破 2%?
每條彩色線代表不同的七國集團中央銀行的通膨目標。水平線為 2%。沒有一個七國集團國家的政府公佈的被操縱的、不誠實的通膨統計資料低於目標值。戴上我的技術分析帽子,七國集團的通膨率似乎正在 2-3% 的範圍內形成一個區域性底部,然後將爆發性走高。
考慮到該圖表,正統的央行行長不會在當前水平上削減利率。然而,本週,英國央行和歐洲央行在通膨高於目標的情況下下調了利率。這很奇怪。是金融動盪導致需要更便宜的貨幣嗎?並非如此。
英國央行下調政策利率(黃色),而通膨(白色)高於目標(紅色)。
歐洲央行下調政策利率(黃色),而通膨(白色)高於目標(紅色)。
問題在於日元疲軟。我相信 「壞女人」 耶倫已經停止了加息的歌舞伎表演。現在是時候著手維護以美國為首的全球金融體系了。如果日元不走強,中國人就會釋放人民幣貶值的巨龍,以配合他們的主要出口競爭對手日本的超級廉價日元。在這一過程中,美國國債將被拋售,如果出現這種情況,美國大同協會就會陷入困境。
下一步
七國集團將在一週後召開會議。會後發表的公報將引起市場極大興趣。他們是否會宣佈某種協調的貨幣或債券市場操縱行動,以加強日元?或者,他們會保持沉默,但會同意除日本央行外的所有人都應開始降息?保持關注!
最大的問題是,美國聯準會是否會在臨近 11 月美國總統大選時開始降息。通常情況下,美國聯準會不會在臨近大選時改變路線。不過,通常情況下,被看好的總統候選人不會面臨潛在的牢獄之災,因此我準備靈活處理我的想法。
如果美國聯準會在即將到來的 6 月會議上降息,而他們偏愛的經過篡改的通膨指標高於目標值,美元兌日元將大幅走低,這意味著日元將走強。
我不認為美國聯準會已經做好了降息的準備,因為慢熱的喬 – 拜登(Joe Biden)正因為物價上漲而在民意調查中受到質疑。可以理解的是,美國老百姓更關心他們喫的蔬菜是否更貴,而不是競選連任的蔬菜的認知能力。公平地說,特朗普也是蔬菜,因為他喜歡一邊嚼麥當勞薯條,一邊看《鯊魚周》。我仍然認為降息是政治自殺。我的基本觀點是美國聯準會按兵不動。
6 月 13 日,當這些二流子們坐下來享用由納稅人支付的豐盛大餐時,美國聯準會和日本央行已經召開了 6 月份的政策會議。正如我之前所說,我預計美國聯準會和日本央行不會改變貨幣政策。英國央行將在 G7 會議結束後不久召開會議,雖然大家一致認為他們會保持政策利率穩定,但考慮到英國央行和歐洲央行的降息政策,我認為他們會出人意料地下調政策利率。英國央行不會有任何損失。保守黨將在下屆大選中被打得落花流水,因此沒有理由為了抑制通膨而違抗前殖民地統治者的命令。
直升機撒錢
本週由英國央行和歐洲央行降息拉開序幕的六月央行大戲,將推動加密貨幣走出北半球夏季的低迷。這不是我預期的基本情況。我原以為焰火會在 8 月份開始,也就是美國聯準會舉辦傑克遜霍爾研討會的前後。那通常是進入秋季後宣佈突然政策變化的場所。
趨勢很明顯。各國央行正在啟動寬鬆週期。
我們知道如何玩這個遊戲。自 2009 年以來,我們一直在玩這個該死的遊戲,當時我們的救世主中本聰給了我們打敗 TradFi 魔鬼的武器。
做多 比特幣 ,然後是 shitcoins。
與我的基線相比,巨集觀形勢發生了變化。因此,我的策略也應隨之改變。對於 Maelstrom 投資組合專案,他們就現在還是以後推出代幣徵求了我的意見。我的意見是:” 快他媽推出吧!
對於我多餘的流動性加密合成美元現金(又稱 Ethena’s USD (USDe))來說,它正在賺取一些豐厚的年利率,現在是時候將其再次部署到信念 shitcoins 上了。當然,在我購買之後,我會告訴讀者這些都是什麼。但我只想說,加密貨幣的牛市正在甦醒,並即將把揮霍無度的央行行長們剝皮抽筋。
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