分析》中本聰的比特幣理想為何擱淺？

2024-06-02 16:06:21

今年，2024 年被預計為加密行業迄今為止最重要的一年之一。然而，在備受期待的比特幣減半事件之後的幾周裡，比特幣的價格下跌了 11%。除了比特幣 ETF 的批准外，今年對於該行業來說實際上是令人失望的，儘管在熊市期間做了很多工作，但進展很小。

然而，現在還不是對 2024 年做最終評估的時候。我們甚至還沒有過一半的年份，而過去的週期中，減半的影響通常要在幾個月後才能顯現。

但或許有一個更重要的問題需要提出。儘管在比特幣的白皮書中，中本聰在 15 年前就概述了一個點對點的電子現金版本的願景，但為什麼加密和 Web3 到目前為止未能實現這一願景？要實現行業的承諾需要些什麼？

去中心化的現金是真正的目標嗎？

在 2008 年提出去中心化的電子現金可能是一個大膽的說法，但回顧起來，我認為這相當於把網際網路的主要好處描述為能夠傳送電子信件。

支付在全球金融系統中所佔的比重相對較小。隨著智慧合約的發展，去中心化帳本技術的可能性得到了大幅擴展套件，從而提供了一個更高效、更開放、更具競爭力的全球金融系統。

在 2020 年的 DeFiSummer，去中心化金融應用找到了真正的產品市場適應性。像 Uniswap 這樣的去中心化交易平臺創造了所有的市場，不再需要市場做市商。而像 Aave 這樣的抵押借代協議則使持有者能夠在利用 Token 進行其他活動時產生收益，包括傳統上不可能的產品，如閃電貸款。

儘管隨後的發展勢頭明顯減弱，其中一個重要原因是以太坊的可擴展套件性問題，但在熊市期間，這一領域仍然取得了快速的進展。最引人注目的變化之一是 DeFi 從主要是使用者與去中心化應用之間的互動，逐漸轉變為去中心化應用之間的互動，這類似於 Web2 的發展，其中大多數互動都是 API 驅動的。

如今，在 2024 年，像現實世界資產（RWAs）、去中心化物理基礎設施（DePIN）和數位身份這樣的術語開始引起人們的關注。雖然它們有著華麗的新名字，但許多人會記得這些概念與 ICO 時代的想法相似。不同之處在於，現在結合了去中心化金融的創新，對「將一切都作為 Token 化」有明確的經濟和實際的好處。

在我看來，這種演變也是中本聰關於全球去中心化貨幣演變為全球去中心化可程式設計資產的願景的演變。但如果這是真的，那為什麼我們還沒有看到這場革命將引發的爆炸性增長呢？

大規模採用的障礙

最近比特幣 ETF 的批准無可否認地標誌著比特幣進入了主流金融系統，隨著更多機構資本湧入該行業，機構投資者現在可以通過受監管的實體參與加密貨幣，使那些更為謹慎的人蔘與到一個蓬勃發展的資產類別中。雖然這增加了加密貨幣領域的合法性，但也對比特幣作為一種可行的替代貨幣系統的地位提出了擔憂。

與此同時，比特幣區塊鏈在執行交易時的有限容量將隨著網路的發展和使用量的增加而日益顯露出來。工作證明（PoW）機制是比特幣最重要的制約因素，它表明需要一種新的第一層解決方案。這個過程消耗了大量的能源和人力，降低了交易執行的速度。它對能源的高度依賴導致電力消耗增加，引發了人們對其環境影響的擔憂。

以太坊最初通過使用智慧合約執行可程式設計貨幣來解決比特幣的不足之處。儘管它的初衷良好，以太坊在兩個方面均失敗了：

網路基本上不可擴展套件，
它不適用作為一種程式語言。

Layer2 解決方案被建立為解決以太坊的可擴展套件性問題。然而，它們最終只是一種權宜之計，引入了更大的碎片化和脆弱性。值得注意的是，開發 DeFi 應用程式需要極高水平的技術知識，遠遠超過典型開發人員的水平。專門為以太坊智慧合約設計的 Solidity 語言以其難以掌握而聞名。這些准入門檻阻礙了更高水平的增長和 dapp 之間的競爭，而這是促進主流採用所必需的。

更令人擔憂的是，儘管以太坊社群擁有高水平的開發人員，安全問題仍然是一個永續性問題，生態系統內不斷湧現出數十億美元的漏洞和安全漏洞。從 2016 年 DAO 的首次攻擊到每年損失數十億美元，以太坊一再證明其不適合開發人員開發安全的 DeFi 應用程式，這樣使用者才能自信地參與其中。