「山寨季」要來了？如何制定投資主題策略

原文作者： Crypto, Distilled

原文編譯：深潮 TechFlow

一個假設：現在是 2024 年的第四季度，比特幣的價格達到了 8 萬美元，山寨幣季節終於到來了。你可能會依靠你的直覺，試圖把握市場的頂峯時機。但是，有沒有更好的方法呢？

“不做准備就等於在為失敗做准備。”

價格預測的陷阱

僅靠價格目標來管理投資是一個常見的錯誤。這些目標往往是主觀的，由情緒驅動或受社交媒體影響。准確預測價格並把握其變化時機是極其困難的。

心態的战術優勢

每一次市場的下跌和上漲都會使得你保持理性思考變得更加困難。你的投資目標會不斷變化，你也更容易只關注那些支持自己觀點的信息，而忽略其他重要的信號，導致確認偏誤增加。同時，你在投資過程中保持紀律的能力會逐漸減弱。這是一場與自己內心的較量，隨着投入的資金和風險的增加，這種內心鬥爭會變得越來越困難。

主題投資的力量

在投資時，除了單純依賴價格和情緒，還有哪些策略？有很多可供選擇：市場情緒、技術指標或鏈上分析。然而，以一個明確的投資主題或投資邏輯為中心的策略往往是最可靠的。

創建投資主題

一個投資主題是對某個項目在特定時間段內潛力的有理有據的分析和論證。這個主題可以由多種因素組成，並不一定僅僅依賴於價格。一個好的投資主題應該是可以被測試的，這樣投資者就可以通過測試和調整來精確和靈活地管理他們的投資。

主題投資的合理性

主題投資有幾個顯著優勢：

• 能隨着你不斷增長的投資組合而擴展

• 消除情緒和市場情緒的影響

• 提供明確的驗證和否定標准

• 消除短期價格波動的幹擾

示例 1

假設你對某個特定的第一層區塊鏈（L1）持樂觀態度。與其將其過去的 ATH 作為目標，你可以關注以下指標：

• 總鎖倉量（TVL）

• 交易量

• 活躍錢包數量

更進一步，可以聚焦於相對指標，比如市場份額或認知度。

驗證與否定

接下來，根據你選擇的關鍵績效指標（KPIs）設置驗證標准。這有助於檢查該L1是否在按照你預測的路徑發展，或是有所偏離。例如，你可以使用 30 天內 KPIs 的增長情況作為管理你投資主題的依據。

示例 2

考慮一個具有 AI 代理的新項目。與其關注價格，你可以專注於以下關鍵績效指標（KPI）：

• 代理交易的數量

根據你的信念設定一個基准，例如達到 100 萬次鏈上交易。

白皮書與最小可行產品（MVP）

在探索那些知名度較低、波動性較大的加密貨幣時，許多項目僅有最小可行產品（MVP），甚至沒有實際產品。在這種情況下，重點關注項目的路线圖節點或裏程碑。

導航事件

你的投資主題可能更關注事件的執行，而不是指標的增長。正如他們所說的，“买傳聞，賣新聞”。

有時，在日期確認後立即退出比等待事件發生更明智。之後，設定新的指標並形成新的投資主題。

其他策略：

復雜的主題投資策略不適合你？可以考慮以下替代方案：

• 基於時間的策略

• 恐懼與貪婪策略

• 相對超額收益策略

讓我們深入探討每一種策略。

基於時間的策略：

基於時間的策略提供了一種更簡單、更可靠的方法。考慮每周或每月出售你投資組合的一小部分。

根據宏觀因素、流動性和你的目標來調整出售的時間和數量。

恐懼與貪婪策略：

市場情緒的波動就像海洋潮汐一樣，會在貪婪高漲時推高價格。恐懼與貪婪策略的關鍵是趁潮頭高漲時獲得收益。在這種策略中，可以考慮基於恐懼與貪婪指數的加權定投退出策略。

相對超額收益策略：

將市場想象成一場比賽，每個幣種就像一輛疾馳的賽車。重點在於識別哪輛車會相對其他車加速更快。獲利的一種方法是在特定的 MC 排名中賣出。例如，在市值（MC）排名第 50 時賣出 10% ，在第 40 時賣出 20% ，等等。

總結

加密貨幣市場高度投機，投資者的情緒（如恐懼和貪婪）常常會影響決策。在這種情況下，建立一個獨立於價格波動的風險管理系統，可以讓投資者更加安心，不必過分擔心短期市場波動的影響。

成功的投資者通常會優先考慮基於深入研究和分析的投資主題，而不是進行短期的投機行為。這種方法能夠幫助他們做出更理性和可持續的投資決策。

鄭重聲明：本文版權歸原作者所有，轉載文章僅為傳播信息之目的，不構成任何投資建議，如有侵權行為，請第一時間聯絡我們修改或刪除，多謝。