以太坊的創新者窘境：估值和使用已到巔峯，未來如何發展？

2024-05-16 08:05:23

那么，以太坊接下來將如何發展？我在本文中談及了模塊化區塊鏈、數據庫設計，並引述了 GCR 的觀點來試圖回答這個問題。

創新者窘境的論點可以歸納為：“成功的公司往往無法適應模式的轉變，尤其是在技術創新方面。原因在於，他們過度專注於使其產品獲得成功，而不是嘗試更新和他們不熟悉的想法"。”

在區塊鏈和智能合約的世界中，我們在過去幾年已經取得了相當大的進展。現在，一個價值百萬美元或者說 2500 億美元的問題是：接下來以太坊的命運如何？

通過這篇文章，我將論證：以太坊在 1）與所有加密資產的估值（ETH.D）；2）相對使用和採納方面都已達到頂峯。我將從探索模塊化區塊鏈的概念开始，將其與傳統數據庫設計原則進行比較，然後將這一切聯系回以太坊及其未來。

模塊化區塊鏈

現在，人們有了一種更有原則的思維方式來思考什么是運作良好的區塊鏈，以及一種合理的方法來解耦（和擴展）核心組件。這就是單體與模塊之爭。

區塊鏈模塊化背後的核心理念是有四種基本功能：

執行。確定交易“之後”的狀態。如果我向一個特定錢包發送代幣，執行層將決定交易前後的相關余額。
結算。確定提交的交易是否“合法”。發送代幣後，余額是 xyz - 結算確定 xyz 是否正確。
共識。確定一束交易之後的最終狀態。這一層確定 1）給定一系列交易的正確順序，以及 2）處理這些交易後的最終狀態。
數據可用性。為了存在以上任何三個功能，需要有一個先前狀態和一個結束狀態。DA 的功能是向執行層提供狀態，並根據共識的最終結果更新狀態。

與任何工程問題一樣，“完美”的區塊鏈只有在定義明確的用例存在時才有意義。這一框架的存在允許更專業的區塊鏈設計，為高吞吐量遊戲而構建的區塊鏈與旨在成為全球去中心化分類账的區塊鏈有着截然不同的需求。這種思考框架讓我非常想起數據庫設計的原則，特別是圍繞 SQL 與 noSQL 的辯論。

數據庫設計

數據庫比區塊鏈的存在時間長了幾十年。關於其設計的共識是沒有完美的數據庫。就像大多數工程問題一樣，一切都需要進行權衡。

構建可擴展數據庫的框架回到了“用例是什么？”，在做出決定之前，我會問一些問題：

讀寫的大致比例是多少？在像 Telegram 或 Slack 這樣的應用上，讀寫量級相似，而在 Twitter 上，讀取量比寫入量高幾個數量級。
在分布式系統中，存在一致性與可用性的概念。換句話說，這可以重新表述為：我們更關心不准確的數據還是應用程序的宕機時間？這再次取決於情況。對於金融科技應用而言，一致性（准確數據）要重要得多。
陳舊數據與新鮮數據有多重要？這與讀寫負載有何關系？我們的數據庫是否允許我們執行一種策略來處理並發寫入和讀取？例如，我的妻子在我刷借記卡時從我的銀行提取現金，如何防止經典的雙重支付問題？
讀取模式是怎樣的？您是否需要靈活地訪問數據，還是通常預先定義數據？您是否在不同的數據集中執行了很多聯接？

除了技術考慮之外，了解以下內容也很重要：

有多少工程師精通這項技術？有多少工程師真正想要使用這項技術構建？
如果我們想要分叉底層代碼並進行調整，是否有辦法獲得積極的支持？

以太坊的未來

現在來將這一切完整地聯系起來 - 完美的區塊鏈並不存在。好的工程就是權衡取舍，沒有一刀切的辦法。那么，以太坊是如何成為如此“主導”的平臺的？為什么以太坊的定價仿佛它就是完美的區塊鏈？最後，以太坊接下來將如何發展？

以太坊是如何成為如此“主導”的平臺的？

四年前，以太坊是構建智能合約平臺的首選。與其他所有平臺相比，它擁有出色的开發工具，如 Hardhat、CryptoZombies 等。此外，它擁有一批忠實的用戶基礎，鏈和代幣是“去中心化”的。那時，中心化的區塊鏈更有可能是騙局。ETH 作為資產也更便宜，這意味着 gas 費也更低。

到今天，开發者擁有更多的智能合約平臺可供選擇，每個平臺都有獨特的權衡。盡管仍有騙局存在，但相比四年前，隨着更多的人才和資本進入這個領域，這種情況已經顯著減少。

以太坊過去成功的原因也是它未來將失敗的原因。曾經有一段時間，以太坊是开發者唯一可行的智能合約平臺。合法的用例（DeFi、NFTs）為 ETH 提供了巨大的領先優勢。但在這一階段，焦點轉向了價值積累（超級穩定貨幣）和與比特幣競爭，成為互聯網原生的默認價值存儲（翻轉）。

試圖同時成為智能合約平臺和去中心化的“超級穩定貨幣”的愿望為邊際用戶和开發者增加了顯著的摩擦（更高的 gas 成本，擁擠的網絡）。正如孔子（和 GCR）所說：追逐兩只兔子的人什么也抓不到

以太坊接下來將如何發展？

用戶將流向應用存在並且成本合理的地方，而應用开發者往往更為謹慎和長遠。因為與用戶本身相比，他們的开銷要大得多。开發人員將在其應用程序具有長期增長和擴展潛力的平臺上進行構建。

現在看看以太坊，它的平均交易速度為 15-20 TPS，gas 費通常會飆升到 200 美元。以太坊上可以構建的應用有非常明確的限制，這些應用需要非常少的交互。例如，借貸協議在以太坊上是一個很好的應用程序，因為我每年可能會與它交互幾次。

但如果我是一個應用开發者，打算構建一個意圖擴展到 10 萬或 100 萬用戶並且使用模式更高的應用，那么在以太坊上構建這樣的應用是不可行的。

這一點越來越明顯，因為左右可行的替代方案紛至沓來。

FriendTech 是在 Base L2上構建的
Pacman 和 Blur 團隊正在考慮啓動他們自己的L2
DYDX 使用他們自己特定的應用鏈

模塊化區塊鏈框架提供了一套區塊鏈可以選擇的權衡。我們現在正處於一個支持沿權衡曲线點的區塊鏈基礎設施开始出現的狀態。

最後也是最重要的就是激勵措施。

正如查理芒格一直說的：“給我看激勵措施，我就會告訴你結果”。在以太坊上構建的激勵結構在現有的其他區塊鏈中是較差的。風險投資公司和新的L1團隊非常有興趣建設一個強大、繁榮的生態系統。作為投資者，我會思考當代幣如此分散並且生態系統已經如此擁擠時，為什么我的團隊還要在以太坊上構建？為什么不在我有利害關系的區塊鏈上促進應用开發，那裏L1的估值要低得多。