LD Capital：解讀Nervos Network（CKB），UTXO同構的BTC L2

2024-03-31 21:03:13

原文作者：LD Capital，duoduo，Alfred

一、BTC L2的簡要分類

BTC L2的興起是這一輪行情不可忽視的敘事。BTC L2至少包括兩個方面：一是 offchain，不在 BTC 鏈上，但是和 BTC 鏈有某種關聯，比如共識算法關聯的聯合挖礦，或者資產橋接等。二是能夠提供一些比 BTC 鏈本身更強的能力，主要包括三個方面 — — 性能優化、編程、隱私。這三個方面的能力不一定能全部實現，不同的項目、不同階段的側重點也會不同。就現階段而言，大部分 BTC L2希望實現的是性能優化和編程能力，能夠提供更快的應用產品，豐富 BTC 生態。

目前比特幣 L2 方案的類別大致有狀態通道（如閃電網絡）、側鏈（如 Liquid、Merlin）、Rollup（如 Rollkit）、客戶端驗證（如 RGB，RGB++，Taro）等。

根據底層架構是否與 BTC 同構，也可以區分為兩大陣營：

● UTXO 陣營：以 UTXO 模型為基礎進行衍生的一派，如 Nervos Network；

● EVM 陣營：如當前質押空投火熱的梅林，B²。

本文主要介紹 UTXO 同構的 BTC L2 Nervos Network 的產品特點、生態發展和代幣經濟模型。

二、團隊與融資

Nervos Network 團隊創始人在行業內深耕多年。

首席架構師 Jan Xie：曾長期為以太坊客戶端 Ruby-ethereum 和 pyethereum 开發做貢獻，也曾與太坊創始人 Vitalik Buterin 合作开發 Casper 共識和分片技術。此外，他還創建了從事底層區塊鏈平臺开發和共識算法研究的公司 Cryptape。

聯創 Kevin Wang：曾在 IBM 硅谷實驗室從事企業數據解決方案工作，並共同創立了面向軟件工程師的在线學校 Launch School。此外 Kevin Wang 還是意圖驅動的中心化求解器基礎設施 Khalani 的聯創。

聯創兼 COO Daniel Lv：以太坊錢包 imToken 聯創，也是加密交易所 Yunbi 前首席技術官。此外，Daniel Lv 還組織了 10 年的 Ruby 中國社區，並共同創立了 ruby-china.org。

2018 年 8 月，Nervos Network 完成了 2800 萬美元融資，Polychain Capital、紅杉中國、萬向區塊、Blockchain Capital 等參投。2019 年 10 月 16 日，Nervos Network 在 Coinlist 完成了 ICO，募資 7200 萬美元。

三、產品核心

Nervos Network 於 2019 年 11 月上线，採用了 PoW 共識機制和 UTXO 模型，與比特幣同構。CKB 在安全性、擴展比特幣編程能力、技術積累、生態等多個方面有較長時間的开發和積累。該項目成立以來，主要开發的方向就是 POW+UTXO 基礎上的高性能公鏈，恰好契合了這一次 BTC L2的風口。

2.1 PoW： 2023 年底至今算力翻倍

Nervos Network 團隊認為，在去中心化程度和安全性方面，PoW 優於 PoS。要僞造或重構一條 PoW 鏈是極其困難的，因為需要重新計算每個區塊的算力。因此，其底層採用的是 POW 機制，完全無需許可的，用戶只需要購买礦機和電力就可以參與出塊。

Nervos Network 的挖礦算法為 Eaglesong，常見的 ASIC 礦機有螞蟻（Antminer）K 7、金貝（Goldshell）CK 6、Toddminer Como 等。下圖為 Nervos Network 的算力增長情況，項目的算力在 2022 年出現回撤，但 2022 年底至今處於增長狀態， 2023 年底至今漲幅翻倍，有資金進入挖礦。

目前，CKB 代幣的挖礦收益也較好，在 f 2 pool 的挖礦收益排名第八。

2.2 Cell 模型：安全性與可擴展性

Cell 是 Nervos 中表示單條數據的最基本的結構。Cell 中包含的數據可以採用多種形式，包括 CKByte、令牌、Javascript 代碼，甚至是 JSON 字符串等序列化數據。由於所包含的數據類型沒有限制，开發人員可以充分靈活地選擇。

Cell 模型將所有數字資產（例如 CKB、代幣和數字收藏品）視為其所有者的專有財產和責任。資產在參與交易時必須遵守智能合約規則，但資產本質上屬於用戶而不是智能合約。即使是定義代幣的智能合約也沒有對該資產的權限。這意味着即使攻擊者在合約代碼中發現了漏洞，他們仍將無法訪問該資產，因為該資產處於用戶控制之下。這提高了資產的安全性。

在此基礎上，Cell 模型增加了可編程性，支持智能合約。具體而言，Cell 將 UTXO 中的代表代幣價值的 nValue 字段進行了抽象處理，分為 capacity 和 data 兩個字段，其中 data 保存狀態，可以存放任意數據。同時，Cell 數據結構中還包含了兩個字段 LockScript 和 TypeScript，前者主要體現所有權，而後者可以自定義很多豐富的功能。

2.3 RGB++協議：合約擴展與性能增加

RGB++是基於 RGB 的擴展協議，利用一次性印章和客戶端驗證技術來管理狀態變化和交易驗證。它通過同構綁定將比特幣 UTXO 映射到 Nervos CKB Cell，並使用 CKB 和比特幣鏈上的腳本約束來驗證狀態計算的正確性和所有權變更的有效性。

RGB++解決了原始 RGB 協議在實際實施中面臨的技術挑战，並提供了更多可能性，例如區塊鏈增強的客戶端驗證、交易折疊、無主合約共享狀態以及非交互式傳輸。

RGB++繼承了 RGB 協議的核心思想，採用不同的虛擬機和驗證方案，用戶不需要獨立的 RGB++客戶端，只需要接入比特幣和 CKB 輕節點即可獨立完成所有驗證。RGB++為比特幣帶來了圖靈完備的合約擴展和性能提升。它不使用任何跨鏈橋，而是使用本機客戶端驗證解決方案來確保安全性和抗審查性。

2.4 Spore 協議：升級版 Ordinals

2024 年 3 月中旬，Nervos Network 生態項目 JoyID 錢包正式發布了首個基 UTXO 訂單簿交易模式的 Spore DOB Marketplace，並已开放首個 DOB 資產 — — Unicorn Box 的交易。 Unicorn Box 是給社區用戶的空投，當前申領已經結束，鑄造時佔用了 340 CKB，當前市場地板價格為 71800 CKB，漲幅 200 倍。

DOB（Digital Object，數碼物）是通過 CKB 區塊鏈上的數碼物創造協議 Spore 發行的加密資產。Spore 協議生成的 DOB 不可篡改，完全存儲於鏈上，而且還在內容和價值之間建立了內在聯系。

如果把 CKB 看作是比特幣的一個升級版，那 Spore 就是 Ordinals 的一個升級版。其主要特點如下：

一是支持視頻、音頻、文本等多種內容類型，創作者有更多空間。

二是內容完全儲存在鏈上，是完整的數字資產。而此前的 NFT 實際上只有儲存鏈接地址在鏈上，具體的內容大部分存放在鏈下。

三是生成 DOB 需要獲取 CKB 代幣作為 “原材料”，鑄造 CKB 的多少決定了該 DOB 在鏈上儲存空間的大小，而銷毀 DOB 則可以取回佔用的 CKB。這種機制確保持有 Spore DOB 等同於佔用 CKB ，從而減少了生態內 CKB 的流通量。

四是免交易手續費。通過 Spore 協議鑄造 DOB 時，在鑄造時會默認多存入 1 CKB。在網絡不擁堵的情況下， 1 CKB 足以支付 7000 多次鏈上轉账所需的礦工費，因此在隨後的交易中可以達到免交手續費的效果。這可以提高用戶體驗，利於獲取新用戶。

五是可在不同的 UTXO 鏈之間自由流動。根據目前的計劃，比特幣一層資產發行協議 RGB++將在三月底上线，屆時發行在 CKB 區塊鏈上的 DOB 可以通過 RGB++ Leap 至比特幣主網，成為比特幣鏈上的數碼物。

四、生態發展

Nervos Network 生態初具雛形，包括錢包、跨鏈橋、DID、DEFI 等項目。不過，知名的項目不多，尚未出現現象級的產品。

作為 BTC L2，最主要的問題在於能夠提升 BTC 這一沉澱資產的應用水平，激活其流動性。在這一點上，Nervos Network 也處在起步階段。

根據社區的信息，RGB++協議計劃在 3 月底、 4 月初上线，這會帶來更多的玩法，豐富生態。

生態項目 Nervape 剛剛快照發布了白名單，其 4 月初發布的 DOBs 也會直接發布在 BTC 鏈上。

從鏈上數據來看，協議的交易次數有所增長， 2024 年初曾出現天量的交互。獨立地址數、Cell 數量也在持續增長，鏈上的交易費收入在 2023 年底得到增長。總體看，鏈上數據有明顯增長，活躍度增加。

五、代幣經濟模型

5.1 代幣分配與釋放

目前，代幣 CKB 總發行數量為 445 億枚，流通量為 438 億枚，NervosDAO 鎖倉 94 億枚。

CKB 代幣的初始供應量為 336 億枚，其中 84 億枚已被銷毀，實際供應 252 億枚，分配給投資人、團隊、生態基金等，現已全部解鎖。

CKB 屬於通脹型代幣，通脹來自兩個部分：

一是挖礦通脹，全部用於獎勵礦工。通脹速度仿照 BTC，每四年減半，直至為零。前 4 年每年新增 42 億，已經於 2023 年 11 月進行了首次減半，發行量已經降至每年 21 億 CKB。第二次減半預計將於 2027 年 11 月進行，發行量將降至每年 10.5 億 CKB。

二是每年固定增發 13.44 億枚代幣，又稱為“二次發行”。這部分代幣將用於：對礦工的激勵（在鏈上存儲數據的用戶的狀態租金）；對 Nervos DAO 存款人（在 DAO 中鎖定 CKB 的用戶）的激勵；國庫資金（基於不用於存儲數據的流動性 CKB），存入國庫的部分將被銷毀。

當前的具體分配如下圖所示，從圖中可知，二級發行一共有大約 57.7 億枚 CKB 代幣，其中 69.5% 的代幣均被銷毀，進入流通的大約為 17.7 億枚。

5.2 NervosDAO 質押

NervosDAO 鎖定了大約 94 億枚代幣，佔總流通量大約 21% ，平均的存款時間為大約 800 天，屬於長期持幣。當前的質押收益率不高，只有 2.29% ，質押吸引力有限。

從歷史情況來看，在 2021 年牛市期間，最高鎖倉了達到大約 120 億枚，此後下跌，最低在 80 億枚左右。因此，整體看這部分持倉較為穩定。2023 年底至今，新增質押有所增加。不過，從質押/流通量的比率來看，整體處於下降趨勢。新增用戶、新增代幣沒有進入質押中。

5.3 持倉分布

CKB 代幣持倉分布集中度較高，鏈上共有 27 萬個地址持有 CKB，其中前 100 持倉地址持有 76.93% 的代幣，前 10 地址持倉 54.28% ，幣安的地址中持有超過 32% 的代幣。

前 10 持倉地址中，扣除交易所地址，另有 4 個未標記地址。其中，第四大地址於 2023 年 5 月建倉，此後持續轉入，最晚一筆轉入為 2024 你那 3 月 25 日，未參與質押。第五大地址未 2023 年 5 月建倉，僅有一筆轉入，未參與質押。第八大地址為 2021 年建倉，僅一筆轉入，全部參與質押。第 9 大地址為 2024 年 3 月 22 日建倉，未參與質押。

六、結論

Nervos Network 是 2019 年上线的 POW+UTXO 同構的公鏈，現定位為 BTC L2。團隊有較為豐富的开發經驗，產品在可編程性、可拓展性上有所創新， 2024 年以來推出了 RGB++、DOB 等概念，契合了時下 BTC L2發展的敘事。

生態初具雛形，社區活躍度尚可。其作為 BTC L2，生態重點應該是帶來更便利的 BTC 應用，激活 BTC 資產流動性。RGB++計劃在 2024 年 3 月底、 4 月初上线，生態項目 Nervape 計劃在 BTC 鏈上發行 DOBs，希望以此為契機，帶動 BTC 鏈上資產發展。

代幣 CKB 為通脹型代幣。初始發行的代幣已經進入全流通，目前每年產生通脹，通脹來源有二：一是根據 POW 通脹，提供給礦工的獎勵；二是二次發行，每年固定排放，其中進入國庫部分會被銷毀。綜合年通脹率大約在 5.7% 左右。前十用戶地址中扣除交易所外，整體處於流入狀態， 2023 年以來有新增地址積累 CKB 代幣，但未進入質押。

整體看，Nervos Network 基礎扎實，主要可觀察代幣質押變動、生態發展進度、規模以及市場熱度。