比特幣上衝下洗！ETF、穩定幣..等幾項「關鍵數據」幫助你判斷後市走向

2024-03-16 21:03:09

比特幣近期在衝高 73,000 美元後，又一度下剎跌破 67,000 美元，讓市場一度難以判斷後市走向。本文整理了穩定幣總市值、山寨幣總市值及比特幣 ETF 數據，以利讀者判斷後市。本文源自加密 KOL 日月小楚所著推文，由 PANews 整理及撰稿。
（前情提要：比特幣跌破6.7萬鎂！專家：急崩7%是牛市健康表現、山寨季要來了）
（背景補充：比特幣上沖下洗，老OG教你制定「止盈」的黃金法則）

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幾項重要資料，助你決策後市

1）從 BTC 3.8w 計算至今，穩定幣總市值已經增加了 110 億美金。而上週有著明顯的增速，穩定幣增發了 37 億美金。

2）從 3 月 6 日開始，BTC 拉盤的主體已經變成了亞洲的資金。美國資金有撤退的跡象，在美國時區 BTC 反而下跌了 15%，這並不是好跡象。

3）ETF 總計流入 95 億美金，所以穩定幣的資金流入依然是超過 ETF 的資金流入，是整個幣圈上漲最大的推動力量。但是 ETF 只能購買 BTC，所以對 BTC 的上漲，ETF 的資金更佔據主導地位。

4）BTC 大戶方面，過去一週超過 1,000 的地址開始下降 50 位，而超過 100 的地址數量反而上升 86 位。

穩定幣總市值分析

從穩定幣總市值來看，下面是幾個資料：

本輪行情最低點，也就是 23 年 9 月 10 日，穩定幣總市值為 1,210 億美金
ETF 通過後最低點，btc 調整到 3.85 萬為止，也就是 24 年 1 月 23 日，穩定幣總市值 1,283 億美金
上週一，穩定幣總市值為 1,356 億美金
這週一，穩定幣總市值為 1,393 億美金

也就是說，上輪行情開始到達 ETF 通過後最低點，穩定幣一共增發了 73 億美金。而過去一個多月至今，穩定幣增發了 110 億美金，其中上週有著明顯的增速，穩定幣增發了 37 億美金。

對於主流穩定幣 USDT 和 USDC，從 23 年 9 月 10 日以來 USDT 從 829 億增加到 1,020 億美金，增發了 191 億美金。USDC 從 261 億美金增加到 302 億美金，增加了 39 億美金。

山寨幣總市值分析

上面的圖中：

黑色代表著加密貨幣的總市值；
綠色代表除去 BTC 和 ETH 後，加密貨幣的總市值；
橙色代表著 USDT 的總市值。

從上面的圖中我們可以能直觀地看到：

1）從 23 年 9 月的底部以來，BTC+ETH 的總市值的增長是明顯超過其它山寨幣的，並且在大部分時候都是超過的。所以，首先要恭喜大倉位持有 BTC 和 ETH 的人，其次，如果你現在的收益跑不過 BTC 和 ETH，也不要對自己有所懷疑。你不要看全網到處都在宣傳自己賺幾十倍的人，但是實際的山寨整體的收益都是落後於 BTC 和 ETH。

2）我們觀察 USDT 市值增量，明顯增加速度要低於加密貨幣的增加速度的。這有兩方面原因造成的：

ETF 的資金和 Coinbase 為主的美元資金也是如此
行情越漲，市場的人越採用持倉不動的策略。所以不需要大量的資金就能拉盤

ETF 資料分析

從 ETF 的資料來看，資料統計至 3 月 8 日，ETF 持有 BTC 淨資產 550 億美金。累計淨流入 95 億美金，相對比，穩定幣的增發為 110 億美金。所以，穩定幣的資金流入依然是超過 ETF 的資金流入，是整個幣圈上漲最大的推動力量。但是，我們知道 ETF 的資金只用於購買 BTC。而穩定幣的資金還包括了其它山寨幣。所以對 BTC 的上漲，ETF 的資金更佔據主導地位。

從上面的價格與 ETF 的淨流入關係可以明顯的看出，ETF 跟 BTC 的價格有耦合性非常強。在 1 月 20 日附近，出現淨流出的時候，BTC 處於下跌探底的狀態。而在淨流入的時候，BTC 就處於上漲的狀態。也就是說，美國的 ETF 資金主導著 BTC 的價格因素。

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美國資金和亞洲資金的走勢

從過去一個月，從各個時區對 BTC 上漲的貢獻來看。最一開始美國時區一直處於領先的地位，也就是美國是最大的 BTC 拉盤動力，亞洲的資金對 BTC 的貢獻相對比較小。但是在 3 月 6 日開始，美國資金有撤退的跡象，在美國時區 BTC 反而下跌了 15%。拉盤的主體已經變成了亞洲的資金。

並且從過去的一個月的累計來看，亞洲資金對 BTC 上漲的貢獻已經遠遠超過了美國。從歷史來看，亞洲資金的持續性並不長，所以這可能並不是很好的訊號。

BTC 大戶資料分析

過去一個多月，BTC 在交易所的存量一直處於下降階段，從 236.3 萬一直下降到 228 萬，淨流出了 8.3 萬枚。同時，持有 1 萬以上的大戶下降了 1 個，持有 1,000 BTC 以上的大戶下降了 9 個，而持有 100 個 BTC 的大戶增加了 190 個。

所以 BTC 交易所的淨流出，基本上對於的是持倉 100 左右的大戶。而過去一週的資料來看，BTC 在交易所的存量依然保持下降，而持有 1 萬以上 BTC 的大戶數量並沒有變動。而持有 1,000 BTC 的大戶發生了大幅的下降，整體減少了 50 名左右，而 100 個 btc 的持倉大戶增加了 80 名左右。

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