SignalPlus波動率專欄(20240223)：月末期權交割，數字貨幣輕微回調

2024-02-23 19:02:10

昨日（22 FEB）美國經濟數據表現強勁，美聯儲官員也在持續為近期降息的預期潑冷水：當周初請失業金人數錄得 20.1 萬人，低於預期 21.8 萬人，Markit 制造業 PMI 意外攀升至 51.5 ，高於預期的 50.5 ；費城聯儲主席哈克發出警告：最大的風險是過早降息，暫無降息的緊迫性；美聯儲傑斐遜同樣表示了對過度寬松的政策可能導致通脹逆轉或停滯的擔憂，認為今年晚些時候降息可能是適當的。美債收益率因此逐步上行，兩年期/十年期現分別報 4.739% /4.343% 。美國三大股指受英偉達超預期財報數據的提振上行，道指/標普/納指分別收漲 1.18% /2.11% /2.96% 。

Source: SignalPlus, Economic Calendar

Source: Binance & TradingView，ETH 再度從 3000 點向下回調

數字貨幣方面，今日迎來了二月末期權/期貨的交割日，釋放了本輪上漲行情鎖住的大量保證金，BTC/ETH 價格出現輕微回調，收報 51000 （-1.6% ）/2933 （-1.8% ）。

期權方面，隱含波動率曲线走陡下行，ETH 相對 BTC 的 Vol Premium 維持不變。從交易上看，BTC 成交集中在 1 MAR/29 MAR，其中看跌期權成交比例大幅上漲，主要由 1 MAR 50000/49000 Long Put Spread 和 29 MAR 的兩組碟式看跌價差策略組成，文末附圖展示了兩組策略的損益變化。ETH 大多數成交也都集中在三月，淨流入最為明顯的是 3100/3200 买入看漲以及 3000 买入看跌。

Source: Deribit （截至 23 FEB 16: 00 UTC+ 8）

Source: SignalPlus，隱含波動率走陡下行

Data Source: Deribit，過去一日 BTC 成交集中在 1 MAR/29 MAR

Source: SignalPlus，Short 48000/43000/38000 PutFly 損益變化；Long 54000/50000/46000 PutFly 損益變化

Source: Deribit Block Trade

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