盤一盤2024主要敘事邏輯：寫在元宇宙奇點發生時

作者：ThePrimediaDAO發起人Jerry 本文創作於2023歲末，春節期間略有補充

導語

在加密史冊的視角中，2023的Web3風波無奇。繼2022年熊市見底，加密世界在2023按部就班的渡過了牛市築基。但這一年AI的巨大進展以及由此帶來的威脅論，卻把Web3挾裹進了史詩級別的宏大篇章。早在比特幣之初，人們就在憧憬區塊鏈可以為智能網絡建立秩序；及至後來人們認識到AI與區塊鏈/Web3會在元宇宙風雲際會，但是也僅僅是憧憬；直到2023年ChatGPT的火爆引發的AI威脅論與算力治理問題，這才倒逼人們开始進入AI與Web3結合的落地實踐。

我們可以以此判斷，2023年元宇宙建構已經混沌初开，元宇宙奇點已發生。在這個語境下，我們正迎來一個必將載入史冊的元宇宙建構元年和加密牛市周期。2024，盡管物理世界風雲變幻，但人類向着數字社會進程的機遇洶湧而至。

01 融合：TradeFi與DeFi的資產市場

2023年被稱為RWA元年，可為什么這一年的RWA市場不溫不火？我們從回答這個問題开始：因為RWA市場早期的介質以國債、黃金以及美元為主，這些資產投資回報相對穩定，漲跌幅度有限，甚至美元以穩定幣形式介入，TradeFi資產RWA化並於加密經濟DeFi市場融合的操作空間有限。

而隨着比特幣ETF在華爾街的成功，更多的具有資產投資回報率的TradeFi資產，比如股票以及期貨等傳統金融市場的衍生品會通過RWA進入加密市場。以貝萊德為例，他們正在研究如何把他們手中的大量TradeFi資產RWA化以融入加密市場。給大家一點數據，幫助大家感受到這意味着什么——根據貝萊德 2023 Q3的財報，貝萊德的管理規模在 9.1 萬億美元，此前我們非常熟悉的比特幣大戶灰度的管理規模是幾百億美元級別，其中比特幣信托200 多億美元。

所以，單純以目前比特幣為核心的加密市場，對於貝萊德來講根本不夠看。在比特幣ETF進入傳統金融市場之後，把更多TradeFi資產帶入加密市場才值得貝萊德一玩。因此，可以判斷2024年的RWA市場會得到巨量釋放。

比特幣ETF把比特幣帶入傳統金融市場，為加密市場帶來資金；RWA把傳統金融市場的資產帶入加密市場，為加密市場帶來優質資產。因此，我們樂觀預期，2024年加密市場總體量突破十萬億美元是大概率事件，比特幣價格達到十萬美元也會在這一年發生（友情提醒投資者朋友們，本文不構成投資建議，請根據自己判斷決策）。

但這一切只是开始，我們跳過對這一輪牛市周期的敘述，配合全文主題，直接展望未來十數年間元宇宙建構過程中物理世界一半以上的優質資產會藉由RWA融入加密世界；同樣，以比特幣ETF為代表的原生加密資產也會與傳統世界金融體系融合，為元宇宙早期居民提供更多樣的財富權益與資產管理路徑。

值得多提一句的是，有人擔心加密市場在這輪牛市過後會陷入互聯網發展過程中遇到的十四年熊市周期。先不談這兩件事情是否具有可比性和可參考性，退一萬步講，即使市場周期有其內在規律性，但我們認為這仍會被上述敘事化解。互聯網帶來的巨大的社會變化的產業經濟能力是無法與今天我們所處的區塊鏈/Web3帶來的社會變化與經濟能量匹敵的。

02 回歸：公鏈性能、跨鏈互通與存儲等基礎生態

經歷了2023年底銘文的洗禮，加密世界的人們已經認識到當前的公鏈等基礎設施還是個弟弟。比如拿到幾億融資的Layer2也一樣受不住銘文的洗禮，更不用說其對應用生態的支持。2024年無疑會是新一輪的公鏈跨鏈互通與存儲等基礎生態回歸年（這些努力將成為AI與Web3/區塊鏈在元宇宙交匯的基礎）。

比如Layer2已經在考慮升級與破局——如果你花費巨資搞的存儲與擴展不足以吸引應用开發者，那么，是不是自己要反思一下，往前走一步，搞一個應用生態，讓好的應用在這兒可以更好的生長，讓用戶可以在這兒會有更好的應用體驗。

比如意圖、模塊化以及鏈抽象，在前述背景下，這些都會在2023年初步實踐的基礎上，在2024年進入量變到質變的效應。值得一提的是我們曾經對意圖交易進行案例探析，intent-centric 新敘事想象空間巨大甚至無處下手，理性的开發者和加密生態Builder已經把心思放在項目大規模應用、採用的路徑上。

比如NFT進化到ERC404，它為加密經濟與元宇宙建構帶來了優質的基礎要件。它的作用首先是賦能金融流動性，不僅體現在頭像類NFT/PFT市場，還會在RWA市場發揮作用；另外,它可以與DID結合，在NFT與賦能DID的身份、貢獻與榮譽、資產之間的關系之後，404可以幫其做分解，讓DID貢獻相應的地位、榮譽、權益與資產可以剝離。

以及DePin概念正在興起，比如主推歐美市場的 AI+DePin 項目Peaq 已經上了主網，現在每周 onboard 一個新的世界 500 強作為合作夥伴，它在 Messari Depin 報告裏也作為重點 layer1 被 map 進去了。DePin會是AI與Web3結合的重要突破口和基礎設施，此外，與此相關的更為基礎的網絡帶寬等是否可以與區塊鏈結合，也會在這一輪周期得以見證。

關於公鏈賽道本身，我們期待這一輪周期會有新的公鏈生態逐漸繁榮，但是以2024年敘事視角來看，最主流的還是以太坊生態和比特幣生態：

以太坊生態：除了按部就班的Layer2與應用發展的可能性，我們更大的期待在於TradeFi （傳統金融）帶來的增量市場。大概率來講，我們在第一部分討論的TradeFi （傳統金融）RWA化進入加密市場的路徑會選擇以太坊，比如前述要把資產上鏈的貝萊德，他們要自己搞Layer2，大概率還是會選擇以太坊。

比特幣生態：早在以太坊生態的DeFi時期，人們就在想象「BTC+DeFi」的巨大市場空間。這一切在2024會理想照進現實。我們對比特幣生態的期待不應該是在以太坊搞過再搞一遍，而是加密市場體量最大的BTC與DeFi結合帶來的开拓性市場空間。目前市場已經存在試圖讓資產在二層更好地流通、更好地發行以及獲得更多的槓杆的實踐。

加密世界基礎生態的躍進，才會為AI與Web3風雲際會提供可能性。

03 迭代：AI與Web3引領的應用市場

如前所述，Web3尚未進入應用時代，很大程度上是Web3應用开發受制於公鏈門檻。一些有很好的的Web3迭代Web2應用場景的實踐都因公鏈性能、協議門檻而擱淺。但是打开Web3應用市場禁錮缺口的正是「AI+Web3」的實踐。

當然「AI+Web3」仍然受制於基礎設施生態，且AI on-chain是一個前沿命題，但是這件事件的進展取決於取決开發團隊對AI on-chain的理解。相較於Web3社交、鏈遊等賽道的开發團隊，我們有理由相信AI 开發團隊對於AI on-chain的理解以及實踐會更加深入並具有前沿帶動性。

甚至，我們可以進一步想象，基於大模型的AI生態和基於公鏈的Web3生態在這個時代的實踐，很有可能會是未來它們在元宇宙交匯時的底座。因此，樂觀預期，2024年會出現若幹個10億U以上的「AI+Web3」項目，並因此帶動加密世界進入Web3應用時代，Web3社交、鏈遊以及我們所處的Web3媒介等賽道的應用市場也會在這一輪周期活躍，甚至出現專門服務「AI+Web3」的功能，比如致力於幫助企業接受加密貨幣付款的MugglePay，已經將2024年的發展重點從電商轉向了AI及遊戲領域，並面向AI服務商推出了獨創的訂閱式收款（Web3 subscription）功能；還有為AI提供數據存儲與精准推送的StreamAi致力於成為“Web3網絡、太空星際網絡”的最大的雲服務商，以及面向“程序、機器人”的ChatGPT。

但是，我們需要理清這輪周期活躍的「AI+Web3」與我們曾經提出的「AI+Web3/區塊鏈=文明以止」的不同。本輪周期「AI+Web3」只是應用場景的集合，可以在「互聯網+」的慣性迭代邏輯裏理解。但是，未來十數年間甚至數十年間，不斷提高生產力的AI與圖靈完備的生產關系乃至社會關系變革的Web3在元宇宙風雲際會，人類進入數字化進階的新時代。

當然，這一切要有賴於2024年這些活躍的「AI+Web3」項目的實踐。

結語：

這大概會是以比特幣為周期的最後一輪牛熊迭代，這大概也會是載入史冊的一輪牛市周期。自此，Web3/區塊鏈為AI/智能網絡建立秩序开始落地，以此帶動的加密世界原生資產市場也會快速擴大；與此同時，物理世界資產數字化（RWA）也進入快速通道，加密市場資產會逐漸超過傳統物理市場的金融資產市場。

在此基礎上，人們對元宇宙的想象开始落地，元宇宙建構的兩大主线（AI與Web3）次第展开並終將交匯在元宇宙。最新的消息是，Sora的生成能力驚人，OPENAI推動了元宇宙建構一大步。但加密世界Web3也並沒有落後，現在的制約因素是更為基礎的硬件設備和網絡設施，尤其是網絡設施，一個致命性問題是華語世界的用戶敢相信中國移動嗎？當人類精英在布局事關未來的科技高地，中國移動還在忙着消耗用戶流量來換取更多用戶話費。期待這類問題會有解，用Web3世界的方法。

2024值得期待的還有很多。共勉！

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