加密市場情緒研究報告(2024.01.19–01.26)：灰度史上最大幅減持BTC的一周，是遭遺棄還是易主？

2024-01-27 12:01:14

灰度史上最大幅減持的一周

灰度 2020.6 至今的持倉數量

灰度 2024.1 至今的持倉數量

灰度本周從 1.19 开始持倉數量下降 9.6% ，減持 5.44 萬個 BTC，成為史上最大幅減持的一周。

比特幣是遭遺棄還是易主？

BTC 持倉變化，數據來源： https://twitter.com/lookonchain/status/1750488209518391381

Bitcoin ETF 管理費數據對比

隨着比特幣 ETF 的通過，市場出現了一些變化。根據數據顯示，自 1 月 10 日以來，灰度基金總體減持了 95646 枚比特幣，而其他 8 只比特幣 ETF 卻增持了 118855 枚比特幣，這意味着整體上機構持倉增加了 23209 枚比特幣。這顯示比特幣並沒有被遺棄，而是發生了持倉的易主。

作為早期進入加密貨幣市場的機構，灰度基金一直是機構投資者在比特幣領域的主要參與者之一。然而，由於灰度基金的高管理費率，一些投資者开始減持比特幣，尋求更具成本效益的投資選擇。

相反，貝萊德和富達基金憑借其較低的管理費和品牌影響力成為本周增持比特幣最多的機構之一。投資者更傾向於選擇貝萊德和富達基金等 ETF 基金作為比特幣的投資工具。這些知名的資產管理公司享有良好的聲譽和品牌影響力。此外，它們提供的比特幣投資產品可能具有更低的管理費用，尤其對於規模較大的機構投資者而言，在長期投資考慮下可能更具吸引力。

比特幣減半距離今天（2024.01.26）還有約 80 天

減半倒計時： https://www.nicehash.com/countdown/btc-halving-2024-05-10-12-00?_360safeparam=1289146171

市場技術與情緒環境分析

情緒分析組成

技術指標

價格走勢

過去一周 BTC 價格下跌-3.31% ，ETH 價格下跌-10.21% 。

上圖是 BTC 過去一周的價格圖

上圖是 ETH 過去一周的價格圖

表格顯示過去一個周的價格變化率

價量分布圖（支撐阻力）

過去一周 BTC 與 ETH 價格下跌後在低位形成密集成交區。

上圖是 BTC 過去一周的密集成交區分布圖

上圖是 ETH 過去一周的密集成交區分布圖

表格顯示 BTC 與 ETH 過去一周中每周的密集成交區間

成交量與未平倉量

過去一周 BTC 與 ETH 在 01.23 的下跌時交易量最大隨後下降；未平倉量 BTC 變化不大，而 ETH 明顯的下降。

上圖最上方 BTC 的價格走勢，中間是成交量、最下方是未平倉量、淺藍色是 1 天均值，橘色是 7 天均值。其中 K 线的顏色代表當前的狀態，綠色是價格上升有成交量支持，紅色是在平倉，黃色是在緩慢累積倉位，黑色是擁擠狀態。

上圖最上方 ETH 的價格走勢，中間是成交量、最下方是未平倉量、淺藍色是 1 天均值，橘色是 7 天均值。其中 K 线的顏色代表當前的狀態，綠色是價格上升有成交量支持，紅色是在平倉，黃色是在緩慢累積倉位，黑色是擁擠狀態。

歷史波動率與隱含波動率

過去一周歷史波動率 BTC 與 ETH 在 01.23 價格下跌時最高，隱含波動率在 01.23 持續下降。

黃色线為歷史波動率，藍色线為隱含波動率，紅點是其 7 日平均

事件驅動

本周無重大數據公布。

情緒指標

動量情緒

過去一周比特幣/黃金/納指/恆指/滬深 300 中，HSI 最強勢，而表現最差為比特幣。

上圖為不同資產過去一周的走勢

放貸利率_借貸情緒

過去一周 USD 放貸年化收益平均為 14.5% ，短期利率回升到 18.2% 。

黃色线為 USD 利率的最高價，藍色线為最高價的 75% ，紅色线為最高價的 75% 的 7 天平均值

資金費率_合約槓杆情緒

過去一周 BTC 資費平均年化收益為 10.9% ，合約槓杆情緒持續在低位。

藍色线為幣安上 BTC 的資金費率，紅色线為其 7 日平均

表格顯示 BTC 的資費過去不同持有天數的平均收益

市場相關性_一致性情緒

過去一周選中的 129 個幣中相關性上升至 0.7 左右，不同品種間產生較一致的行情。

上圖藍色先為比特幣價格，綠色线為[‘ 1000 floki’, ‘ 1000 lunc’, ‘ 1000 pepe’, ‘ 1000 shib’, ‘ 100 0x ec’, ‘1inch’, ‘aave’, ‘ada’, ‘agix’, ‘algo’, ‘ankr’, ‘ant’, ‘ape’, ‘apt’, ‘arb’, ‘ar’, ‘astr’, ‘atom’, ‘audio’, ‘avax’, ‘axs’, ‘bal’, ‘band’, ‘bat’, ‘bch’, ‘bigtime’, ‘blur’, ‘bnb’, ‘btc’, ‘celo’, ‘cfx’, ‘chz’, ‘ckb’, ‘comp’, ‘crv’, ‘cvx’, ‘cyber’, ‘dash’, ‘dgb’, ‘doge’, ‘dot’, ‘dydx’, ‘egld’, ‘enj’, ‘ens’, ‘eos’,’etc’, ‘eth’, ‘fet’, ‘fil’, ‘flow’, ‘ftm’, ‘fxs’, ‘gala’, ‘gmt’, ‘gmx’, ‘grt’, ‘hbar’, ‘hot’, ‘icp’, ‘icx’, ‘imx’, ‘inj’, ‘iost’, ‘iotx’, ‘jasmy’, ‘kava’, ‘klay’, ‘ksm’, ‘ldo’, ‘link’, ‘loom’, ‘lpt’, ‘lqty’, ‘lrc’, ‘ltc’, ‘luna 2 ’, ‘magic’, ‘mana’, ‘matic’, ‘meme’, ‘mina’, ‘mkr’, ‘near’, ‘neo’, ‘ocean’, ‘one’, ‘ont’, ‘op’, ‘pendle’, ‘qnt’, ‘qtum’, ‘rndr’, ‘rose’, ‘rune’, ‘rvn’, ‘sand’, ‘sei’, ‘sfp’, ‘skl’, ‘snx’, ‘sol’, ‘ssv’, ‘stg’, ‘storj’, ‘stx’, ‘sui’, ‘sushi’, ‘sxp’, ‘theta’, ‘tia’, ‘trx’, ‘t’, ‘uma’, ‘uni’, ‘vet’, ‘waves’, ‘wld’, ‘woo’, ‘xem’, ‘xlm’, ‘xmr’, ‘xrp’, ‘xtz’, ‘yfi’, ‘zec’, ‘zen’, ‘zil’, ‘zrx’]整體的相關性

市場寬度_整體情緒

過去一周選中的 129 個幣，價格在 30 日均线上方的佔比為 10% ，相對 BTC 價格在 30 日均线上方佔比為 20% ，距離過去 30 天最低價大於 20% 的佔比為 10% ，距離過去 30 天最高價小於 10% 的佔比為 7% ，整體市場轉弱，較強的幣為’uma’, ‘pendle’, ‘chz’, ‘mkr’, ‘fxs’。

上圖為[‘ 1000 floki’, ‘ 1000 lunc’, ‘ 1000 pepe’, ‘ 1000 shib’, ‘ 100 0x ec’, ‘1inch’, ‘aave’, ‘ada’, ‘agix’, ‘algo’, ‘ankr’, ‘ant’, ‘ape’, ‘apt’, ‘arb’, ‘ar’, ‘astr’, ‘atom’, ‘audio’, ‘avax’, ‘axs’, ‘bal’, ‘band’, ‘bat’, ‘bch’, ‘bigtime’, ‘blur’, ‘bnb’, ‘btc’, ‘celo’, ‘cfx’, ‘chz’, ‘ckb’, ‘comp’, ‘crv’, ‘cvx’, ‘cyber’, ‘dash’, ‘dgb’, ‘doge’, ‘dot’, ‘dydx’, ‘egld’, ‘enj’, ‘ens’, ‘eos’,’etc’, ‘eth’, ‘fet’, ‘fil’, ‘flow’, ‘ftm’, ‘fxs’, ‘gala’, ‘gmt’, ‘gmx’, ‘grt’, ‘hbar’, ‘hot’, ‘icp’, ‘icx’, ‘imx’, ‘inj’, ‘iost’, ‘iotx’, ‘jasmy’, ‘kava’, ‘klay’, ‘ksm’, ‘ldo’, ‘link’, ‘loom’, ‘lpt’, ‘lqty’, ‘lrc’, ‘ltc’, ‘luna 2 ’, ‘magic’, ‘mana’, ‘matic’, ‘meme’, ‘mina’, ‘mkr’, ‘near’, ‘neo’, ‘ocean’, ‘one’, ‘ont’, ‘op’, ‘pendle’, ‘qnt’, ‘qtum’, ‘rndr’, ‘rose’, ‘rune’, ‘rvn’, ‘sand’, ‘sei’, ‘sfp’, ‘skl’, ‘snx’, ‘sol’, ‘ssv’, ‘stg’, ‘storj’, ‘stx’, ‘sui’, ‘sushi’, ‘sxp’, ‘theta’, ‘tia’, ‘trx’, ‘t’, ‘uma’, ‘uni’, ‘vet’, ‘waves’, ‘wld’, ‘woo’, ‘xem’, ‘xlm’, ‘xmr’, ‘xrp’, ‘xtz’, ‘yfi’, ‘zec’, ‘zen’, ‘zil’, ‘zrx’] 30 日的各寬度指標佔比

總結

本周行情 BTC 與 ETH 都延續下跌狀態，兩者的成交量、隱含波動率都在 1.23 號上升後下降，未平倉量 ETH 有明顯下降，市場仍然處於低波動調整下跌的狀態；129 個幣安寬度指標顯示本周整體走勢持續較弱，市場大部分的幣回歸下跌趨勢，價格較強勢的幣有’uma’, ‘pendle’, ‘chz’, ‘mkr’, ‘fxs’；事件方面，本周無重大數據公布。

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