復盤Q3 Web3投融資:AI+才露尖尖角,Paradigm“押題成功”

2023-10-10 16:10:24

原創 | Odaily星球日報

作者 | 夫如何

今年三季度會是加密貨幣黎明前最後的黑暗嗎?

宏觀層面,盡管在Q3美國出現反復通脹,但預計美聯儲加息行動已近尾聲,預計今年過後,利率將保持穩定;美 SEC 對待加密行業依舊持有偏見,但監管框架界限正不斷清晰;新加坡、香港等地區加密政策也逐漸完善。

從加密市場內部來看, Curve 創始人的借貸風波,對 DeFi 賽道影響頗大,尤其是借貸領域,頭部項目紛紛出臺收縮政策;NFT 市場依舊慘淡,“猴系”價格不斷觸探新低,藍籌也多無人問津;CeFi 方面,各大項目正不斷迎合多國監管要求。

從數據上來看,比特幣和以太坊在第三季度經歷價格波動率的歷史新低;DeFi TVL 為 380 億美元,從 2023 年起 TVL 變化趨於平緩。

可以說, 2023 年第三季度,加密市場淡如水。

二級市場較為沉寂,一級市場也並沒有太多浪花,融資金額和數量不斷下降,但下降速率趨於平緩。機構出手更為謹慎,無論從次數或金額都較為保守,但 AI+領域備受關注。

回看 Q3 一級市場投融資活動,Odaily星球日報發現:

● 從 2022 年起,加密市場融資金額不斷下降,但下降速率趨於平緩;

● Q3 融資數量為 232 筆,已披露融資總金額為 17.25 億美元;

● AI 工具發展迅速,AI+或成為新一輪項目發展重點;

● 資方出手更為謹慎, 10 次以上投資只有 Binance Labs 和 a16z;

Paradigm 所投項目在 Q3 融資項目中熱度較高,代表為 Flashbots friend.tech

注:Odaily星球日報根據各個項目的業務類型、服務對象、商業模式等維度將 Q2 披露融資(實際 close 時間往往早於消息宣發)的所有項目劃進 5 大賽道:基礎設施、應用、技術服務商、金融服務商和其他服務商。每個賽道下又分為不同的子板塊包括 GameFi、DeFi、NFT、支付、錢包、DAO、Layer 1、跨鏈以及其他等。

加密市場融資金額不斷下降,但速率趨於平緩

從 2022 年 1 季度到 2023 年 3 季度,全球加密市場融資事件及融資金額總體成下降趨勢(不含基金募資及並購)。2023 年Q3 環比 2022 年Q3 跌幅 64.71% ,但整體下滑曲线趨於平緩,一級市場整體處於平穩發展階段。

Q3 融資數量為 232 筆,已披露總金額為 17.25 億美元

據 Odaily星球日報不完全統計, 2023 年 7 月至 9 月全球加密市場共發生 232 起投融資事件(不含基金募資及並購),已披露總金額為 17.25 億美元,分布在基礎設施、技術服務商、金融服務商、應用和其他服務商賽道,其中金融服務商賽道獲得的融資金額最多,為 5.25 億美元;應用賽道融資筆數最多,為 103 筆。

上圖從一定程度上體現,Q3 應用賽道成為熱門領域,更多的开發人員和創業者從基礎設施領域轉向應用領域,或預示 Web3 基礎設施在一定程度上具備承載上層應用快速發展的土壤;金融服務賽道與傳統金融行業聯系緊密,為承接下一次牛市的新錢开闢了多方位的渠道。

DeFi 和底層設施深受資方青睞,AI 工具正高速發展

據 Odaily星球日報不完全統計,Q3 細分賽道中融資事件集中在 DeFi、底層設施和工具,佔據總融資事件近乎一半比重,其中 DeFi 賽道為 46 筆,底層設施賽道為 30 筆,工具賽道為 28 筆。

從子賽道融資數量分布來看,投資風向趨於多元化,但 DeFi 和底層設施依舊是資本布局的重要地帶。

其中 DeFi 賽道,DEX 更偏向於訂單簿模式,代表項目為 Brine Finance;借貸賽道融資筆數較為平均;衍生品平臺方向融資筆數較多,為 13 筆,去中心化衍生品平臺一直是 DeFi 領域中相對藍海市場。

盡管 DeFi 賽道在 Q3 季度中融資筆數較多,但加密市場頭部資方並沒有將過多的目光放在這裏,多為補充生態配套為主,暫未發現潛力項目。

同樣獲得資本青睞的還有底層設施賽道,共獲得 30 筆融資,位列第二。其中 MEV 細分領域走入大衆視野,MEV 領域通過 Paradigm 的 intent-centric 理念受到資本追捧,代表項目為 Flashbots。

此外,工具賽道的融資消息也很活躍,共有 28 筆,位列第三。自從 AI 的高速發展,AI+工具受到資本追捧,AI 輔助加密市場也逐漸成熟,其中 AI+數據分析類項目發展較快。

單筆獲投金額最大為 3 億美元( Ramp

據 Odaily星球日報不完全統計,Q3細分賽道融資金額以支付賽道為首,其他賽道趨於平緩。支付賽道融資金額為 3.47 億美元。

在熊市階段,總體融資量相對較低時,單一項目的融資金額對細分賽道的融資趨勢產生較大影響,為了避免產生較大誤差分析,Q3 融資金額分析將重點放在 TOP 10 項目介紹。下圖各項目依照細分賽道劃分,也囊括涉及加密業務的傳統公司。

● Ramp 為加密市場和傳統金融市場之間提供法幣支付基礎設施。

BitGo 是加密貨幣托管平臺,目前也是 FTX 債權人的托管方。

● Flashbots 是 MEV 基礎設施服務方,旨在減輕 MEV 對智能合約區塊鏈帶來的負面外部性和存在風險。

Futureverse 是元宇宙基礎設施平臺,將 AI 與區塊鏈結合,旨在成為 Web3 門戶。

● Core Scientific 是北美最大的區塊鏈數據中心提供商和數字資產礦工之一。

● RISC Zero 是通過零知識證明構建的 Layer 1 。

● Proof of Play 是 GameFi 項目开發商,目前代表項目為 Pirate Nation。

● Cosmic Wire 是關注娛樂、元宇宙等領域的 Layer 1 。

ZetaChain 是專注於多鏈跨鏈的 Layer 1 。

以太坊主網生態獲投項目數量依舊佔據主導,但正受到挑战

根據 RootData 數據統計,下圖中融資項目較多的生態項目為以太坊,Q3 共計 51 個項目。後續獲投較多的生態為:BNB chain(32 個)、 Polygon (25 個)、 Arbitrum (25 個)、Avalance(18 個)、 Optimism (17 個)、 Solana (9 個)。

上圖顯示,以太坊在獲投項目數量上雖然居於領先地位,但大多數為已經成型的項目,新項目的選擇空間逐漸走向 Layer 2 或其他 Layer 1 。

隨着 Layer 2 的不斷發展,及兼容 EVM 的 Layer 1 衝擊,以太坊有可能逐漸從臺前走到幕後,最終成為提供安全保障的結算層。

資方出手更為謹慎, 10 次以上投資只有 Binance Labs 和 a16z

隨着融資數量的下降,市場預期不清晰,投資機構的對待投資行為更為謹慎。Q3 融資數量只有 2 家機構進行了 10 次以上的投資,其中 Binance Labs 出手 12 次,a16z 出手 11 次。TOP 10 資方出手最多的賽道是基礎設施。

此外,從項目熱度和市場關注來看,Q3 投資最大贏家為 Paradigm,只出手 2 次,但壓中 Q3 中熱度較高的 intent-centric 的 Flashbots 和社交應用 friend.tech。

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