Substance Exchange創始人Roger：鏈上衍生品市場的巨大潛力與挑战

9月12日，新加坡TOKEN2049期間，由1783DAO主辦、博鏈財經聯合主辦的《Web3亞洲力量》主題峯會上，Substance Exchange創始人兼CEO Roger發表了關於鏈上衍生品市場的見解。

Substance Exchange是一個建立在 以太坊 Layer 2網絡Arbitrum上的去中心化衍生品交易平臺，旨在將中心化交易平臺的便捷體驗引入去中心化平臺。

在Substance Exchange平臺上，用戶可以享受到與許多中心化交易平臺相似的功能，包括VIP返傭、復制交易、期貨和期權等。

Roger本人是一位早期的 加密貨幣 交易員，自2013年开始涉足合約交易，並在2017年之後，擔任OKX等多個交易平臺的不同職務，最終成為排名前20的中心化交易平臺的CEO。

2023年初，Roger觀察到，GMX等去中心化衍生品項目的崛起，這些項目提供了引人入勝的服務，Roger認為這些項目可能是加密貨幣行業急需的創新。因此，Roger在2023年初離職，並創建了Substance Exchange，成功完成首輪融資，估值達到了4000萬美元。

不可否認，目前中心化交易平臺在准入體驗上更為便捷。在去中心化交易平臺上，用戶需要完成復雜的注冊流程，包括創建MetaMask錢包、記住私鑰或助記詞、購买 ETH 以支付GAS交易費等。此外，如果用戶在這些步驟中出現錯誤，如私鑰泄露、籤署釣魚網站或惡意合約，可能會導致資產損失，難以恢復。

然而，與之不同的是，在中心化交易平臺上，用戶可以輕松避免這些繁瑣步驟。他們只需要提供手機號碼、電子郵件地址和Google驗證碼，即可在3到5分鐘內完成整個注冊流程，這相對於去中心化交易平臺來說要簡單得多。

其實，大多數用戶不是在嘗試去中心化交易平臺後不喜歡其產品，而是因為90%的用戶無法克服GMX等去中心化交易平臺的復雜注冊、登錄和开倉等流程。

因此，Substance Exchange的目標之一是簡化整個流程，使用戶能夠迅速登錄其交易平臺平臺，並在幾分鐘內完成注冊、充值和交易的整個過程。

此外，Substance Exchange還引入了OTC市場，允許用戶使用信用卡直接充值，並在其平臺上开設高達100倍槓杆的合約。通過這些措施，Substance Exchange已將用戶的准入流程縮短至3至5分鐘，使他們可以完成注冊、充值和交易。

然而，用戶准入只是問題的一部分，另一個問題是如何吸引用戶長期使用產品。在中心化交易平臺上，用戶可以通過交易、VIP返傭、使用OTC市場等方式持續參與市場。但在去中心化交易平臺上，用戶通常只進行一次交易就離开，因為他們發現去中心化交易平臺的產品復雜且難以理解。他們可能不知道如何使用合約產品或如何提供流動性。

Substance Exchange認為，要吸引用戶持續使用，需要簡化產品，提供更友好的用戶體驗，並為其提供更多教育和工具，以幫助他們更好地理解和使用去中心化交易平臺的產品。這包括提供教程、視頻教育、社區支持等。Substance Exchange已着手解決這個問題，並計劃在未來提供更多的教育和支持。

在中心化交易平臺上，用戶可以享受較低的交易費用，甚至通過交易賺取收益。然而，在去中心化交易平臺上，用戶通常需要支付高昂的以太坊礦工費，這使得他們不愿頻繁進行交易，這也是許多用戶只進行一次交易後離开的原因之一。

Substance Exchange計劃推出低成本的交易模式，以降低用戶的交易成本，並提供更多的激勵，以鼓勵他們在其平臺上進行交易。

總之，Roger認為，鏈上衍生品市場擁有巨大的潛力，但目前面臨一些挑战，包括用戶准入難度、產品復雜性和高昂的交易成本。Substance Exchange已經着手解決這些問題，希望為用戶提供更好的交易體驗，將中心化交易平臺的功能引入去中心化平臺。