SignalPlus波動率專欄(20230823)：加密貨幣中前端IV持續回落

八月初，惠譽宣布下調美國的評級至 AA+（此前為 AAA），反映了美國政府未來三年財政惡化、總體政府債務負擔較高且不斷增長的預期。昨日，惠譽又採取行動將美國儲蓄銀行（ABS）置於 負面觀察 中，考慮到此前穆迪以及標普也對美國其他銀行做出了類似的 評級下調 ，至此， 國際大三評級機構對美國銀行業採取了相同的做法。

事實上，盡管越來越多的數據表明美國經濟有望實現軟着陸，但富國銀行的策略師指出，美國商業銀行的信用卡拖欠率正在飆升。從其周二發布的報告中可以看到， 資產規模百強以外的銀行信用卡余額逾期付款率已經觸及歷史高位 ，在市場越來越擔心美國銀行的穩定性和債務水平不斷上升之際，逾期還款的增加給中小銀行帶來了更大壓力。

Source: Federal Reserve Bank of St. Louis and Wells Fargo Investment Institute

數字貨幣方面，今日清晨（23 Aug 05 ： 15 am UTC+ 8）觸發了一次小幅插針，BTC 價格在探底至 25300 （-2.7% ）附近後迅速反彈逾 1% 並隨之再次緩慢漲回到熟悉的 26000 區域整盤， 中前端 IV 仍舊延續昨日的跌勢，呈現 1 ～ 2% 的下滑，使得曲线再度走陡。

Source: Deribit （截至 23 Aug 16: 00 UTC+ 8）

Source: SignalPlus , 中前端 IV 仍舊延續昨日的跌勢

交易方面，過去 24 H 內 BTC 的成交主要集中在八九月底，而其中又以 大宗賣出 Wing 上的看跌期權 佔比最為顯著，這些交易旨在 收割上周五暴跌帶來的恐慌溢價 ，同時也表達了交易員對近期內 BTC 價格無法維持大幅震蕩的預期。

ETH 方面，由於 當前 Skew 正處於低位 ，以 12 月底 Sell 1500-P/ Buy 1900-C（4704 組）為代表的 Buy Risky 策略开始受到交易員的青睞 。

Source: Laevitas

Source: Deribit Block Trade

Source: Deribit Block Trade

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