LD賽道周報(2023/07/25)：市場熱點匱乏，交易量與活躍度持續下降

2023-07-26 00:07:42

摘要

RWA：根據 rwa.xyz，截至 7 月 24 日美債代幣化總額達到 6.39 億美元(不包含 MakerDao 購买美債業務)，較一周前約減少 100 萬美元。 Maker 是目前 RWA 賽道的絕對龍頭，業務總規模已經達到 33.8 億美元。

LSD：上周 ETH 質押率上漲至 20.52% ，環比增長 1.68% 。上周有 2467.27 萬枚 ETH 鎖定在信標鏈中，對應質押率 20.52% ，環比增長 0.92% ，連續三周增速提升；其中活躍驗證節點 68.39 萬個，環比增長 1.97% ，進入隊列排隊驗證節點 8.23 萬個，環比下降 1.06% 。

以太坊 L 2 ：Layer 2 TVL 總量較上周減少 2.3 億美元，總鎖倉金額 99.4 億美元。Zksync era TVL 連續第三周出現下滑，跌幅 17.86% ， Starknet TVL 持續第二周上漲超過 30% 。

DEX：Dex combined TVL 14.7 billion, 較上周減少 0.5 bln。Dex 24 小時交易量 1.12 billion, 7 天交易量 19.3 biliion, 較上周增加 2.1 billion。

衍生品 DEX：上周（7 月 17 日至 7 月 23 日）衍生品 DEX 的整體交易量較此前一周出現下跌。9 個主要衍生品 DEX 協議的周交易量約為 74 億美元，而此前一周的周交易量約為 124 億美元，跌幅 40% 。

根據 rwa.xyz，截至 7 月 24 日美債代幣化總額達到 6.39 億美元(不包含 MakerDao 購买美債業務)，較一周前約減少 100 萬美元。數據變動較大的協議為 Ondo ，較上周減少 600 萬美元。 Maple Finance 鏈上美債業務目前約 3000 萬美元，自 7 月 10 日以來無明顯增長。根據 Maple 2023 下半年路线圖，主要方向為新增超額抵押借貸業務和增強 LP 代幣流動性等。Maker 是目前 RWA 賽道的絕對龍頭，業務總規模已經達到 33.8 億美元，Maker 協議中超過 65% （89.3 M/135.6 M）的收益都是來自 RWA 業務，Maker 也通過擴張 RWA 業務從而大大增厚了協議收入。

Maker 最新通過的關於協議盈余的使用方式，協議盈余的一半用於回購 MKR，與另一半 DAI 將組成流動性注入 Uniswap 。依據目前的回購進度，每小時購入兩次， 5, 000 DAI/次，首次購买額度 1, 530 枚，目前已完成 82% ，預計在 7 月 26 日完成回購。

MKR 持幣地址當中最敏感的當屬創始人 Rune 和 a 16 z 的地址。Maker 創始人 Rune 自 7 月 16 日從 Maker DAO Lock 錢包中收到 500 萬 DAI，到目前為止，已經回購約 1, 600 枚，錢包余額 140 萬 DAI，有可能會繼續回購。如果以當前$ 1, 039 價格計算，預計將回購 1, 351 枚。

a 16 z 地址在 7 月 10 日向 Coinbase 存款 7, 505 枚，自 7 月 17 日开始每天向 Coinbase 存款 1, 500 枚左右，自 7 月 22 日起每日向 Coinbase 存款 1, 600 枚左右。而 a 16 z 另一地址中仍有 1.24 萬枚 MKR，如果以當前的數量持續賣出，還需要賣出 8 天。該地址在過去一個月中轉出 4, 764 枚 MKR。

LSD

上周 ETH 質押率上漲至 20.52% ，環比增長 1.68% 。上周有 2467.27 萬枚 ETH 鎖定在信標鏈中，對應質押率 20.52% ，環比增長 0.92% ，連續三周增速提升；其中活躍驗證節點 68.39 萬個，環比增長 1.97% ，進入隊列排隊驗證節點 8.23 萬個，環比下降 1.06% 。

ETH 基金會第 10 次 AMA 中討論提及： 1、EIP-7002 ：允許 0x01 取款憑證觸發退出，降低 ETH 質押過程中的托管風險；2、Justin Drake 表示為應對節點運營商中心化的風險，SSV 與 DVT 在中短期是必須的；3、提高驗證者質押上限至 2048 枚 ETH，減少活躍驗證者集增長，有利於實現更快的交易最終性。

總質押量連續三周增速提升

來源： LD Capital

ETH 質押收益率維持 4.5% 左右

來源：LD Capital

三大 LSD 協議中，從價格表現來看，LDO 一周下跌 7.9% ，RPL 下跌 14.8% ，FXS 下跌 7.7% ；從 ETH 質押量角度來看， Lido 一周上漲 0.99% ， Rocket Pool 上漲 2.73% ， Frax 上漲 1.39% 。上周 RPL TVL 增速最快而價格下跌最多可以結合上周通過的 Rocket Pool RPIP 25 與 Nexus Mutual NMPIP 197 兩個提案分析；RPIP 25 修改了 RPL 的通脹分配，將 oDAO 15% 的通脹分配逐步降至 1.5% ，將 pDAO 15% 的通脹分配逐步提升至 28.5% ，同時允許 pDAO 直接支出資金來維持三個月的开發工作，這可能會使 Rocket Pool 喪失掉一部分合作夥伴如 Coinbase、 Bankless 等；在 NMPIP 197 中，Nexus 將 1.44 萬枚 ETH 存入 Rocket Pool 以多元化其國庫資產，這是本周 Rocket Pool TVL 上漲的主要原因。另外 SSV 8 月 1 日將召开第二次主網會議，或將進入 Limited Launch 階段，引入合作方運營商； StakeWise 發布 V 3 測試網，炒作主網上限預期。

以太坊 L 2

TVL

Layer 2 TVL 總量較上周減少 2.3 億美元，總鎖倉金額 99.4 億美元。

數據來源：l 2 b eat

Zksync era TVL 連續第三周出現下滑，跌幅 17.86% ，Starknet TVL 持續第二周上漲超過 30% 。

事件回顧

BitDAO Layer 2 Mantle Network 於 7 月 17 日在 EthCC 上宣布啓動其主網 Alpha 版本。

截止 7 月 24 日，根據 defilama 數據 TVL 347 萬美元。

來源：defilama

ConsenSys Layer 2 網絡 Linea 於 7 月 18 日开放 Linea 主網 Alpha 的訪問。

截止 7 月 24 日，根據 defilama 數據 TVL 1022 萬美元。

來源：defilama

大額解鎖

Optimism 代幣 Op 將於 7 月 30 日 12: 00 解鎖 2416 萬枚（約 3817 萬美元），佔總供應量的 0.56% 。

DEX

Dex combined TVL 14.7 billion, 較上周減少 0.5 bln。Dex 24 小時交易量 1.12 billion, 7 天交易量 19.3 biliion, 較上周增加 2.1 billion。

Ethereum

以太坊上 DEX 交易量 12.8 bln, 較上周增長 66% ， 7 天 TVL 增長最快的協議為 Smardex

ETH L 2/sidechain

本周 L 2 交易量萎縮明顯，Starknet -63% , zksync Era + 13% , Optimism -14% , Arbitrum -22% , Polygon -31% ,只有 Zksync Era 一周交易量增長為正；Starknet 的 DEX TVL 在 L 2 中的增長排名第一