香港Web3：1年、1張牌、1個新的行業

2023-06-28 00:06:07

原文作者：周舟，Foresight News

香港加密世界，最近出現了一張張重要的新面孔——因香港加密新政應運而生的香港加密貨幣交易所 CEO。他們开始「掌管」香港新制度下的第一批加密貨幣交易所，並全力負責申請香港的加密貨幣牌照。

Foresight News 獨家獲悉，目前 Colin Zhong（ HashKey Pro ）、Lennix Lai（ OKX ）、Patrick Pan（ BitgetX ）、Hugh Madden（ OSL ）、 Kevin （ Gate ）等多家香港加密貨幣交易所 CEO 和負責人已上任，並开始活躍在香港的各大加密活動中，而火幣、 Bybit 、 BitMEX 、 BitMart 等加密貨幣交易所的香港 CEO 目前還未傳出有確定人選，有的在內部進行選調，有的正在進行外部招聘，它們最遲將在今年年底前確認好 CEO 的人選。

在採訪完多名香港加密貨幣交易所的 CEO 和當前實際負責人後，Foresight News 發現，他們都有着豐富的大型金融機構或者互聯網公司的管理經驗，有很高的金融素養，以及多年投資加密貨幣的經驗。比如 Gate 香港 CEO Kevin 和 OKX 全球首席商務官 Lennix Lai 都有十多年的傳統金融機構工作經驗和多年的加密貨幣交易所管理經驗，而 BitgetX CEO Patrick Pan 此前也是某大型加密貨幣交易所 COO，之前他是港股上市公司寶寶樹的 CEO，歷任貝殼找房集團副總裁、阿裏巴巴集團高級總監、 360 集團的副總裁。

6 月 1 日香港新發牌制度，使得他們應運而生，成為香港乃至中國第一批在監管環境下的加密貨幣交易所掌舵者。在東升西落的大環境下，全球加密貨幣的重心正逐漸向香港轉移，而部分香港加密交易所的新 CEO 或將因此走向加密世界舞臺的最中央。

活躍在香港的新 CEO 們

見到 OKX 全球首席商務官 Lennix Lai，是在 4 月 OKX 舉辦的一場酒會上，他說着一口香港普通話，招呼着來客，酒會的地點是在銅鑼灣的登龍街，許多大型加密貨幣機構都愿意來此舉辦活動，這條街上掛着大約三米長的比特幣巨幅海報，而在街道拐角處的商鋪，擺放着幾個加密貨幣櫃臺機，在那裏，人們可以自由的將比特幣兌換成港幣。

香港知名的「Crypto 一條街」｜Foresight News 攝

而遇見 Patrick Pan，則是在 6 月 20 日的一個下午，香港大學的數碼港校區，他作為 BitgetX 的 CEO 為港大的師生們做了一場演講，和他一同到來的是香港數碼港董事孔劍平與美圖創始人蔡文勝。在香港的許多大學，比如港大、港科大、港中文，都有這樣的 Web3 氛圍，學生們可以較為輕松的接觸到 Web3 領域的一些大咖和企業高管，並和他們進行互動。在回答港大師生提問的時候， Patrick 說到：「在電腦與智能手機普及之時，互聯網才真正普惠大衆，區塊鏈和加密貨幣仍在早期階段，我們等待它的智能手機時刻。」

大學課堂、酒會、會議中心、數碼港......和其他大多數華人 Web3 創業者一樣，新晉 CEO 們積極活躍在香港這座新的加密貨幣中心。

一個值得一提的現象是，從 2022 年 10 月至今，Foresight News 多次前往香港，這八個月來，香港加密貨幣的熱潮一波又一波的向從業者襲來，沒有停過。當歷時八個多月的 Web3 熱浪持續不斷的衝刷香港這片土地之後，終於留下了一片全新的細沙與熱土。

新的加密貨幣交易所的誕生和它們掌舵者的出現，便是這次變化裏的一個極為重要的結果和开始。 這群新的 CEO 走向香港加密世界的臺前，成為了連接加密世界與傳統金融世界的關鍵角色， 而他們所在的機構正在香港組成一個受政府監管的、全新的行業。

Foresight News 統計，目前已經有至少 10 家機構宣布申請香港 VASP 牌照，這一牌照也是香港目前推出的最具含量也最全面的加密貨幣牌照，他們中既有加密機構，比如 HashKey、OKX、火幣、 Bitget 、BitMart、Bybit、BitMEX、OSL 和 Gate，也有傳統金融機構，比如意博金融。一位知情人士表示，老虎證券等互聯網券商以及綠地集團也對香港的加密牌照十分關注，據悉，老虎證券、富途證券已經在美國、新加坡等地申請當地的加密貨幣相關牌照。

而這十家機構中，目前已經出現了 5 位活躍在香港加密舞臺的 CEO 和負責人： HashKey Pro CEO Colin Zhong、OKX 全球首席商務官 Lennix Lai、BitgetX CEO Patrick Pan、OSL CEO Hugh Madden 以及 Gate 香港 CEO Kevin。值得一提的是，他們大部分都是香港本地人，大多有超過 10 年以上的傳統金融機構管理經驗，也都是 RO （香港要求的牌照負責人和執行人）。

根據新發牌制度的要求，這些加密交易所無一例外需要尋找到兩名 RO。一位香港加密貨幣平臺的從業者表示：「每一個金融牌照類別都需要匹配一個有資質的 RO 才能經營。」目前的香港加密貨幣交易所的 CEO 也都是 RO 的持有者。

「 RO 是一個比較難解決的問題，這並不是一個資本可以解決的，RO 需要有交易經驗和金融領域管理經驗，需要滿足證監會的要求，還需要有年限要求。」 BitMart 香港負責人 Darin 向 Foresight News 表示。「在過去 6 年內有至少 3 年的行業經驗，這一經驗可以是運營虛擬資產交易平臺的直接經驗，或是持有 1 號牌或 7 號 RO 牌照的虛擬資產相關經驗。」而符合這樣要求的 RO 很稀缺。

RO 的緊缺，是許多香港拿牌機構們頭疼的事兒。這也導致了 RO 以及香港交易所 CEO 的年薪水漲船高。一位不愿具名的加密貨幣交易所的相關人士向 Foresight News 透露，RO 目前的年薪是 200 萬港元左右，另一家不具名的香港加密貨幣交易所人士則表示 300 萬港元向上。

Foresight News 了解到，目前各家交易所在 RO 方面的進度各不相同，比如 OSL 有 5 名 RO ；OKX 擁有兩名以上的 RO； BitgetX 目前有兩名 RO：Patrick Pan（ CEO ）和 Daniel Lai （ CLO ），該交易所還將分別招募一名持有 1 號和 7 號牌的 RO。而更多的加密貨幣交易所則是沒有 RO 或者只有 1 名 RO，他們需要付出更多成本來招攬符合要求的 RO。據悉，目前香港符合資質的 RO 數量總共才 100 出頭。

雖然 RO 緊缺，但是第一批香港加密市場的 RO 和 CEO 們已經准備就緒，他們正在成為連接加密世界與傳統金融世界的關鍵人物。香港已經做出行動，SFC（香港證監會）已經正式對加密貨幣行業進行監管，並且發牌。「這意味着在香港，加密貨幣交易所和股票交易所、基金公司、信貸公司一樣，也屬於金融業了。」加密貨幣交易所 BitMart 的香港負責人 Darin 向 Foresight News 表示。BitMart 是一家綜合型加密貨幣交易所，目前有大概六七人常駐在香港，未來他們將繼續在香港進行人員擴招。

大型加密貨幣交易所 Gate 香港負責人 Kevin 則指出在香港持牌經營所帶來的潛在的金融機遇：「 700 多萬的香港本地用戶是一方面，而通過香港國際金融中心地位，在全球龐大的合規資本與加密貨幣交易所之間搭建一座資金流通的橋梁也是此次拿牌的意義所在。」 「香港的加密貨幣交易所，不僅僅只針對香港的用戶，依賴香港的國際金融中心地位，還可以吸引到全球的合規資本。」 Kevin 向 Foresight News 補充說到。

香港對加密貨幣的監管，給資本市場和金融市場釋放出了重要的信號：此前因為不受政府監管而未能進入加密貨幣市場的資本將可以通過香港這一金融中心進入加密市場；此前不能與加密貨幣機構進行業務合作的傳統金融機構將可以與加密貨幣機構展开合作。目前中銀國際、太平洋保險等國資背景下的香港子公司已經开始展开了對加密貨幣領域的探索，而這一趨勢正在全球範圍內發生。

而一些國家的合規加密貨幣機構與傳統金融機構早已有合作的先例，比如 Visa 加密貨幣借記卡、比特幣基金、股票代幣化、以加密貨幣計價的理財產品等等。

而 Lennix Lai、Kevin、Colin Zhong 等擁有國際傳統金融機構經驗與加密貨幣經驗的香港加密交易所 CEO 們，天生扮演了將加密貨幣引入合規，將加密貨幣引入傳統金融市場的角色，他們即將在香港這一金融中心成為更加積極的角色。

1 個億，拿下 VASP 牌照

對於新牌照制度下的香港加密交易所 CEO 而言，拿下 VASP 牌照，是當前最緊要的工作。

「部分資管公司和銀行，為了申請一張香港 VASP 牌照，准備了 1 億港元～ 2 億港元。」 一位業內人士向 Foresight News 表示。這是傳統金融機構進軍加密貨幣的「門票」，由於傳統金融機構此前未有相關布局，在產品、團隊等各個方面都從 0 到 1 ，所以成本顯得十分高昂。然而即使是擁有豐富經驗的加密貨幣機構，拿下牌照的成本也並不低廉。

香港政府設立了諸多門檻以達到篩選優質加密交易所的目標。比如需要在港成立實體辦公室、需要至少兩名擁有多年傳統金融機構管理經驗且有多年虛擬貨幣交易經驗的 RO（持牌加密機構負責人）、需要在 6 月 1 日之前有一定的加密貨幣用戶數和交易量、需要拿下 TCSP 牌照以及 1 號牌和 7 號牌、需要正式營業一年並且獲得監管的認可後才能拿到正式的牌照......這對想要拿牌的機構的財力、經驗和時間都有着比較高的要求。

意在申請 VASP 牌照的加密機構，如今基本已經有一定的用戶數和加密貨幣交易量，不過大部分機構並未透露具體數據。作為在香港最早布局的加密貨幣交易所之一， OKX 向 Foresight News 透露了最新數據，截止 2023 年 6 月 27 日，OKX 香港累計注冊用戶超過 8800 人，加密貨幣總交易量達到 1.5 億美金。

BitMart 則透露其香港的最新用戶在 300 左右， 目前該機構的全球站上有 11000 個香港用戶，還未遷移到香港平臺。「但香港的新用戶，只能在新平臺申請。」Darin 表示。

在香港大學，BitgetX CEO Patrick Pan 在講述全球加密貨幣交易所格局｜Foresight News 攝

諸如 OKX 和 Gate，因為布局較早，在香港市場已經佔領了很大先機。「OKX 的香港團隊有 500 人，專門負責牌照的有 60 人左右。」 OKX 全球首席商務官 Lennix Lai 表示。

而且這類大型加密貨幣交易所因為國際化布局較早，在成本上也有相當優勢。「產品、風控、技術都是全平臺通用的，所以這 500 人中大部分實際上仍是 OKX 全球的員工。」 Lennix Lai 說到。「OKX 的產品，會自動適配到香港、新加坡等不同的合規主體。」據 Foresight News 了解，目前 Gate、BitMart 等平臺也是如此，這也將大大降低它們的成本。

不過即使如此，加密貨幣交易所想要申請一張 VASP 牌照，也需要付出不低的成本。

BitMart 的香港負責人 Darin 對此有過粗略計算： 「在有 BitMart 全球站的基礎上，申請一張 VASP 牌照也需要 2000 萬港元 -5000 萬港元。」 而據 Cobo COO Lily 向界面新聞的透露：「每年的營運成本可能在 2000 萬港幣左右，初期成本可能在 3000 萬至 4000 萬港幣。」而對於此前沒有加密貨幣相關業務的機構而言， 1 個億港元的基本投入並不算誇張。

香港加密貨幣交易所的 CEO 們需要在有限的時間和金錢內，完成拿下香港 VASP 牌照的目標。

1 年、 1 張牌、 1 個新的行業

一個新行業的誕生，需要多長時間？香港希望這個期限是一年。

2023 年 6 月 1 日— 2024 年 6 月 1 日，便是這關鍵的一年，在這一年裏，香港證監會將會考察加密貨幣交易所們是否符合其要求，將有預計 5-10 家公司拿到 VASP 牌照，成為第一批受到香港證監會監管的加密貨幣交易所，一個新的行業——香港加密貨幣行業初步建成。

OKX、Gate、BitMart 等加密貨幣交易所的香港負責人向 Foresight News 表示：「預計在 2024 年年初將有第一批公司拿到 VASP 牌照，成為香港合規的加密貨幣交易所。」而對於第一批公司的具體數量，Lennix Lai 預測能滿足證監會要求的公司在 10 家以內。

當然這只是开始，更關鍵的是，除了加密貨幣交易所之外，這個行業生態中將出現更多成員：穩定幣公司、 NFT 創業公司、加密貨幣專業投資機構、金融機構的加密貨幣部門......而香港也已經明確表示在 2024 年下半年將對穩定幣進行監管，這個新的行業不僅僅是加密貨幣交易所。加密貨幣交易所只是一個开始。香港，希望形成一個全新的行業生態——加密貨幣生態。

而香港加密貨幣生態是否能建好，第一個關鍵的點便是香港對加密貨幣交易所的選擇以及監管是否得當。無論哪個地區，只要發生一次 FTX 事件，整個當地加密生態圈都會受到極大打擊，美國如此，新加坡亦如此。

為此，在這一年裏，香港為加密貨幣交易所們設置了多個時間點、以及諸多門檻。 Darin 將如何申請一張 VASP 牌照分為了三個階段。

第一階段是 2023 年 6 月 1 日之前，有意向申請牌照的交易所在香港須有實質性的加密貨幣交易平臺業務運營。在這個時間點，香港的加密貨幣交易所們需要找到靠譜的咨詢律所，並且搭建好平臺，有一定量的用戶數與加密貨幣交易額。 Darin 表示：「 4 月中旬的時候，BitMart 开始測試了，比如 KYC、AML， 5 月下旬就允許用戶开始使用平臺了。」而對於找咨詢律所，Darin 的建議是找此前有 SFC 背景的律所。

在這個階段，香港的加密貨幣交易所們也基本找到了辦公室。比如 BitgetX 的辦公室在尖沙咀中心，BitMart 則分別在荃灣、數碼港、K 11 這三個地方設立了辦公室。Foresight News 了解到，設立不同地點的辦公室，作用也各不相同，比如在數碼港設立辦公室，因為數碼港離市區較為偏遠，更多的作用是為了連接政府與行業資源。

港大數碼港分校，美圖創始人蔡文勝在授課｜Foresight News 攝

第二階段是 2023 年 6 月 1 日至 2024 年 3 月 1 日，這是拿下 VASP 牌照的關鍵時間。此期間公司兩名 RO 以及實際掌舵者或者 CEO 也基本要確定。

這一時期，加密貨幣交易所已經拿下香港 TCSP 牌照，並且成立好信托公司，拿到 1 號牌和 7 號牌。

對於 TCSP 牌照，有些機構准備較早，比如新火科技（原火幣科技）旗下的火幣信托已於 2022 年 1 月獲得香港 TCSP 牌照，而 Gate 也是在 2022 年 2 月便獲得了 TCSP 牌照。擁有 TCSP 牌照，並且成立百分百控股的信托子公司，如此一來，用戶的加密貨幣資產便可以放在信托公司中，而這樣有便於監管機構進行資金審查，一定程度上可以避免加密貨幣行業常常發生的挪用客戶資金的事情發生。

此前全球第二大加密貨幣交易所 FTX 挪用客戶資金，最終倒閉，這一事件直接導致了美國對加密貨幣市場展开嚴厲打擊，一年整個美國加密市場一片慘淡。而新加坡也因為 FTX 事件，無奈放緩其積極擁抱加密的進程。

而另一方面，加密貨幣公司還需要聯系第三方審計公司對自己的用戶數據、財務數據進行審計，並且由他們遞交給 SFC 這一監管機構。 Foresight News 了解到，目前 OKX 已經在這一步，他們的相關財務數據由德勤進行審計。

而第三階段則是 2024 年 3 月至 2024 年 6 月，第一批香港的加密貨幣交易或將誕生。

「 2024 年的 3 月份之前，審計公司基本將相關數據要進行以 SFC 標准和要求進行審計，所有愿意在香港本地去持牌運營的交易所要提交申請表，申請表裏面包含辦公室的成立時間、香港站的運營情況、員工情況、內部的合規風控的情況等，還包括一些安全措施，比如投資者資金安全保護的措施等，提交之後，SFC 會有一個評估和審查的需求，它考察完之後，大概在 2024 年的 5 月底公布一批可以獲得牌照的交易所。」 Darin 說到。

在這個過程中，加密貨幣交易所需要根據 SFC 的要求對相應需要調整的地方進行調整，第一批如果不成功，下次拿牌可能就是幾年之後。

「先拿到 deemed license，然後再拿到正式的 formal license，SFC 等監管機構或許是希望通過這種方式，完善交易所管理的一些細節方面的要求。」Darin 說。

在這一年時間裏，加密貨幣交易所想要拿下 VASP 牌照，需要與多類機構展开合作，包括律所、第三方財務審計機構、技術審核公司、RO 的招聘機構以及 SFC 等，而這些都是此次拿牌的所需要經歷的步驟。

寫在最後

香港金融業，終於迎來了新成員——持牌（ VASP 牌照）加密貨幣交易所和它的新晉 CEO 們，也迎來了一個正在茁壯成長的新行業——加密貨幣行業。

持有 VASP 牌照，不僅意味着機構可以完全合法的在香港本地為居民提供加密貨幣交易服務，還意味着加密公司與其他被香港證監會監管的金融機構一樣，正式成為香港金融業的一部分，這代表了此前不敢想象的可能。

加密貨幣依然是一個極具高風險的行業，如黑暗森林般處處暗藏危機，門頭溝、Luna、FTX、 Three Arrows Capital 等事件的發生恍如昨日，在可預見的未來這樣的破壞性事件必然還將繼續發生。然而技術趨勢或金融趨勢一旦成型，便如擁有生命一般，難以被扼殺，這不以人的意志而轉移，選擇只有被動接受和主動選擇兩種，而香港無疑成為了後者。

這一次，全球將目光再次投向了香港，投向了這個正在努力成為加密貨幣中心的城市，這個城市所形成的全新行業，將成為未來全球金融市場學習或者借鑑的重要案例。