金色觀察｜一文讀懂去中心化投資銀行：Ondo Finance

近幾年，DeFi 的發展使得向邊際投資者幾乎免費提供某些金融服務成為可能。投資者可以依靠代碼來自動執行金融協議的條款和條件，而不是依賴支付代理、轉账代理和集中清算和結算存管等中介機構。

近日，DeFi 項目Ondo Finance 再次獲得了投資者和用戶的目光。

4月27日，Ondo Finance 宣布獲得了由Peter Thiel創立的風險投資公司 Founders Fund和 Pantera Capital 領投的2000 萬美元的 A 輪融資，以加速主流投資者對 DeFi 的採用。這筆資金將使 Ondo 能夠建立其團隊並支持新產品的發布，包括其多鏈擴張。加入這一輪的战略投資者還包括 Coinbase Ventures、GoldenTree、Wintermute、Steel Perlot ( Michelle Ritter / Eric Sc hmidt )、Tiger Global 和 Flow Traders。在此之前，Ondo Finance 獲得了由Pantera Capital 領投的400萬美元種子輪融資。

Ondo Finance 是一家开放、無需許可、去中心化的投資銀行。Ondo 的核心業務是通過全鏈上服務服務和連接新興 DeFi 生態系統中的各種利益相關者——包括 DAO 和越來越多的機構和主流散戶投資者。

Ondo的商業模式是中介和撮合資金供需，很像傳統的投資銀行。然而，Ondo 在幾個重要方面與傳統投資銀行不同：

• Ondo 從 DeFi 構建塊創建金融產品，這意味着它們根據开源代碼而不是不透明的散文法律協議執行。這避免了對後臺人員和無數中介的需求，並使 Ondo 能夠以幾乎沒有邊際成本的方式提供服務，即使是小投資者也可以使用它們。

• Ondo 的產品可與現有 DeFi 產品互操作，並且通常位於現有 DeFi 產品之上，從而實現無摩擦的價值轉移。

• Ondo 將作為一個 DAO 進行管理，並由一組分布式參與者擁有，包括其許多用戶。作為一個 DAO，Ondo 將擁有一個激勵系統，使任何人都可以創建產品或服務或以其他方式為 Ondo 生態系統增加價值並獲得獎勵。但是，DAO 仍會策劃產品以保護用戶。

• Ondo 沒有最低投資額。零售可以與機構一起訪問相同的產品和服務。

具體而言，Ondo Finance向用戶募集流動性對資產，然後把資產拿到Uniswap和Sushi上提供流動性賺取收益，用戶可以選擇存入其中一種資產賺取固定收益或者可變收益。固定份額為流動性提供着提供了穩定的收益率，降低了下行風險，可變份額為流動性提供者提供了槓杆敞口，以承受所投資抵押品的收益和風險。‌

目前，Ondo Finance已迅速擴展到其他用例，例如其流動性即服務 (LaaS) 產品，該產品將 DAO 與承銷商（目前是穩定幣發行商）相匹配，為 DAO 的原生代幣提供流動性，以便其用戶可以在去中心化交易所輕松交易其代幣。Ondo 已與包括 Terra、Frax 和 Fei 在內的十多個 DAO 合作，並已看到超過2 億美元的流動性存入其協議。

憑借其快速的有機社區增長和產品採用，Ondo 已准備好發行即將推出的 ONDO 代幣和相關 DAO 开始分布式治理。在接下來的幾個月裏，Ondo 還計劃將推出幾款額外的產品，旨在增加其產品的廣度、實用性和可訪問性。其中包括捆綁算法穩定幣收益的保險庫，以及匯總不同區塊鏈（目前僅支持基於以太坊的協議，未來將集成Layer2網絡和其他公鏈）收益的保險庫。

此外，為了增加需求，Ondo 正在擴展其產品與其他協議（例如 Curve 和 Convex）的兼容性。為了擴大資本供應，Ondo 尋求通過與加密貨幣交易所、web2 金融科技公司和托管人的整合，使其產品更容易獲得。

目前，Ondo 完成了三項審計，分別由 Quantstamp、 Peckshield 和Certik 完成。

ONDO代幣

ONDO的初始總供應量為100億。大部分代幣將由 Ondo DAO 本身持有。團隊和社區可以試驗由 DAO 治理決定的多種分配機制（例如銷售、空投、流動性挖礦）。

ONDO 投資者分配：

Coinlist 第 1 部分：~1%（1 年鎖定 + 18 個月釋放）
Coinlist 第 2 部分：~4%（1 年鎖定 + 6 個月釋放）
種子輪投資者（400 萬美元股權投資）：<7%（1 年鎖定 + 24 個月釋放）
A輪投資者：<7%（1 年鎖定 + 24 個月釋放）
Ondo 核心團隊成員和服務提供商也受到至少 1 年鎖定和隨後 24 個月釋放（3 年總鎖定）的約束。

Ondo Finance將於北京時間 5 月 13 日 1:00 於 CoinList 上啓動 ONDO Token 的銷售，注冊截止日期為北京時間 5 月 9 日 20:00，銷售供應量 4 億枚，單價 0.055 美元，最低參與 100 美元，最高 2,000 美元。

Coinlist介紹，對於Ondo Finance感到興奮，主要原因在於： 促進 DEX 流動性的領導者： Ondo 是流動性即服務領域的先驅，與 10 多個 DAO 建立了實時合作夥伴關系，並獲得了 4 家穩定幣發行人（FEI、FRAX、UST 和 RAI）的承諾，以 1 億美元以上的新流動性和相關激勵措施。通過將 DAO（資本需求）與承銷商（資本供應）相匹配，為其原生代幣提供流動性，用戶可以輕松地在去中心化交易所交易這些代幣。快速的有機增長： Ondo 沒有建立任何流動性挖掘活動或任何其他激勵計劃來刺激協議的流動性，使其成為 TVL 在以太坊上最大的協議之一，沒有激勵措施。橋接 DeFi 和傳統金融： Ondo 通過聚合傳統的 DeFi 協議和使用傳統金融技術將其風險重新打包到風險/回報配置文件中，使 DeFi 對傳統金融來說更易於訪問和更有價值。

如何使用Ondo 

鏈接錢包

登陸官網：https://ondo.finance/ ，點擊Connect，選擇頁面中的錢包進行鏈接，如果用戶還沒有Ondo官網頁面中所支持的錢包，請自行進行注冊

點擊Eexplore Vaults進入金庫

在Markets中選擇Open（Open表示开放申購的流動性對）,然後選擇要投資的流動性交易對，點擊Deposit，選擇投入固定收益端資產或者變動收益端資產。

風險分析

固定收益回報：

認購固定收益的用戶對到期投資具備優先分配權，在極端情況下，如果變動收益端資產價格大幅下降，投資固定收益也可能出現虧損甚至歸零。

其實，只要不出現價格下降90%的極端情況，固定收益的虧損都是比較小的。當變動收益端資產價格下降90%，固定收益端投資就會出現大幅虧損，其它情況下基本能獲得事先約定的固定投資收益。官方給出的投資回報表中，固定收益存款人將獲得 10% 的目標回報率（相對於美元），除非費用 + 收益收入很低，且 ETH 回報率非常低。

變動收益回報：

變動收益的投資者在低費用 + 低收益和高負 ETH 回報下，會遭受更嚴重的損失。變動收益投資者貢獻 ETH 時，他們實際上是在借入美元去獲得 50% 美元和 50% ETH 衍生的 LP 代幣的槓杆敞口，在 ETH 下跌的情況下，會降低相對於 ETH 的損失。隨着 ETH 價格上漲，通常可以彌補至少一半的經濟損失。

鄭重聲明：本文版權歸原作者所有，轉載文章僅為傳播信息之目的，不構成任何投資建議，如有侵權行為，請第一時間聯絡我們修改或刪除，多謝。