Alchemix：能夠自我償付的借貸平臺 是基於Yearn的二階協議

作者:Jasur

Alchemix是建立在Yearn之上的去中心化超額抵押借貸平臺。不同於其他借貸平臺，Alchemix的借款不需要用戶去還款，平臺會直接用抵押代幣賺取的收益來償還債務。

用戶通過將DAI和ETH放入Alchemix抵押，平臺會按照質押代幣價值的50%向用戶發行alUSD（平臺穩定幣）和alETH（平臺ETH）。

Alchemix則會將用戶抵押的代幣拿到Yearn上賺取收益。賺的收益90%用於償還用戶的代款，也就是alUSD，10%留到國庫中。

隨着時間的流逝，用戶的貸款便可以完成自我償付。

Alchemix的目標客戶是有流動性需求，但又希望獲得farm收益的人，以及有充足流動性但希望獲得Alchemix DAO投票權的人。

 協議亮點

Alchemix允許用戶質押的同時釋放其質押資產的50%的流動性，解決了用戶對流動性的需求。

Alchemix沒有強制清算，一方面減少對倉位健康度的憂慮，另一方main對市場來講降低了螺旋清算的風險。

Alchemix解決了用戶在yearn上賺取收益無法提前取回資產的痛點。

Alchemix極大地提升了Defi上的資金效率，釋放了原本無流動性資金的50%。

核心功能

1. 借貸

2. 賺取收益

具體來講，Alchemix有如下幾個關鍵操作：

代幣質押與alUSD鑄造

用戶將DAI等主流幣存入Alchemix Vault可讓其抵押金額的50% 鑄成alUSD借還給用戶。

Alchemix將用戶抵押的DAI等幣種存入Yearn Finance 來獲取增值收益。

隨着 Alchemix 從 Yearn 金庫中收獲收益，其收益的90%將用來還清用戶的貸款。剩余10%留在國庫。

隨着協議自動償還用戶的債務，用戶的借貸能力會增加。

如果用戶不貸款，僅僅是存入 DAI 但不鑄造 alUSD，那么協議會通過你的 DAI 在 Yearn 上產生收益，並增加借貸能力。

目前平臺已升級支持以ETH為質押來換取alETH，兌換比例與DAI一樣，可將ETH的50%鑄成alETH貸出。

將alUSD轉化為DAI

Alchemix鑄造的alUSD代幣和DAI之間保持穩定的1:1掛鉤，為了維持着一比例，便需要Transmuter。

當 Alchemix 協議從 yDAI 金庫中獲取收益時，Transmuter 會收集這部分收益。當用戶將 alUSD 存回 Transmuter 以提取 DAI 時，總會有DAI為之准備。

撤回 DAI 的行為會產生相等且相反的穩定反應。每提取一次 DAI，就會從供應中消耗等量的 alUSD。alUSD 供應是有彈性的，這意味着它會根據需求收縮和擴張，以保持相對於 DAI 的穩定價值。

在Curve上交易alUSD

當用戶需要將alUSD轉為其他更被接受的代幣時，可到Curve中去將alUSD兌換為其他的穩定幣，例如DAI、USDT和USDC。

質押alUSD賺取ALCX（平臺治理代幣）

ALCX 是 Alchemix 金融生態系統的治理代幣。ALCX 持有者可以參與治理投票並幫助 Alchemix DAO做出協議範圍的決策。除此之外，ALCX暫無其他職能。

Alchemix平臺包含質押協議組建，用戶可以通過質押alUSD來賺取ALCX，以此來獲得更高的投票權。

通證經濟

通證名稱：

ALCX

總供應量：

無上限

用途：

Alchemix DAO治理的投票權、流動性挖礦。

分配模式：

三年內逐漸減少發行量（每周減少130枚），並在3年後保持固定發行量（2200枚/每周），每年約4.5%的通脹率。

具體分配如下：

三年後，Alchemix DAO將獲得預計供應量15%的預挖。這些代幣的使用及其收益完全由社區自行決定。

Alchemix DAO還將額外儲備5%的漏洞賞金預計三年供應量。

剩余的80%的代幣可以通過在質押池合約中質押某些代幣和流動性池代幣來挖礦獲得。

Alchemix創始人、入職开發人員和社區开發人員將可以訪問一個獨家權益池，該池將獲得20%的ALCX區塊獎勵，這相當於所有排放量的16%。

質押者和流動性提供者有資格獲得80%的ALCX區塊獎勵，相當於所有排放量的 64%。

獨立錢包地址：

從二月至今，獨立錢包地址數目一直上漲，10到11月新增錢包地址數量增速較快，但本月又有所放緩。

ALCX價格：

ALCX在4到7月在一個相對較高的水平，最高達到1950美元，但隨後便一路下降，近期幣價波動較低在239美元附近。

ALCX供給：

從二月至今ALCX的供給量與流通量的差值一直在縮小，說明釋放的ALCX基本都在市場當中流通。然而ALCX的釋放與自身業績並不相關，這從一方面也解釋了幣價的下跌。

alUSD供給與借貸量：

alUSD的鑄造與借貸量直接相關，從第一第二張圖中可以發現，alUSD的供給相對平衡，圖二中的黑色直线代表了貸出天花板，天花板自8月便無大的增長，說明平臺近期並無較高借貸量。

alETH供給：

alETH在10月獲得了爆發式的增長，這是得益於平臺支持以ETH為抵押貸出50%的alETH。

總結

Alchemix極大地提升了Defi資金利用率，解決了用戶無法提前去會yearn收益的痛點，免去了清算機制。

從近期表現裏看，目前Alchemix也相對穩定，代幣也屬於低位，隨着加入對不同代幣的支持，Alchemix有着不錯的發展前景。

除了官網設計相對其他平臺有些寒顫，分析平臺直接調用的Dune，別無其他槽點。總體上Alchemix是一款即創新性又具實用性的協議。

鄭重聲明：本文版權歸原作者所有，轉載文章僅為傳播信息之目的，不構成任何投資建議，如有侵權行為，請第一時間聯絡我們修改或刪除，多謝。