金色觀察 | 細數Coinbase風投部門的六大投資類別

2021-11-09 18:11:31

自今年4月成功IPO之後，“數字貨幣交易所第一股”Coinbase的發展一直備受市場關注。在持續盈利之下，Coinbase的投資也在加大。其創始人Brian Armstrong也透露希望Coinbase成為“資產亞馬遜”的愿望。在此背景下，Coinbase風投部門Coinbase Ventures的投資步伐也自然成為市場關注的焦點。

六大投資類別超過200家公司和項目

市場研究公司CB Insights數據顯示，Coinbase風投部門Coinbase Ventures上半年完成37筆交易，超過去年全年交易數量近一倍，在企業風投基金中排名第三，僅次於谷歌（64筆）和Salesforce（59筆）。可以說，Coinbase Ventures已經成長為加密貨幣領域交易量最活躍的風險投資機構之一。Coinbase Ventures已經投資了打造去中心化衍生品交易網絡的Vega Protocol、比特幣自我托管公司Casa，以及交易公司Fractal等初創公司。

此前，Coinbase首席執行官Brian Armstrong發布博客文章披露其战略支柱分別是：1.加密投資仍然是Coinbase的核心業務，Coinbase將繼續專注於添加新資產、機構基礎設施、國際擴張；2.Coinbase將提供由現代加密基礎設施支持的金融服務，包括DeFi、付款、收益及借貸；3.Coinbase正推動金融用例之外的新創新和產品，並將在加密經濟中對第三方產品進行深入投資，具體包括呈現應用程序、外部化共享服務、投資加密經濟。

此外，Coinbase官方博客發布的三季度總結報告顯示，在第三季度，Ventures進行了創紀錄的49筆投資，平均每約1.8天就有一筆新交易。這比第二季度的28筆投資和第一季度的24筆有所增加。截至2021年第三季度，Ventures投資組合規模超過200家公司和項目。

值得注意的是，在CoinbaseVentures六大投資類別中，協議+Web3基礎設施（29%）佔比最大，次為DeFi（24%）和CeFi（18%），平臺+开發工具（15%）、NFT+元宇宙（9%）和其他（5%）。同時CoinbaseVentures還分享了監管、多鏈生態、Web3用戶體驗和NFT及鏈遊的觀察。

Coinbase Ventures投資項目

Matic Network：現更名為Polygon，是一個第二層擴展性平臺，實現快速、簡單和安全的鏈下交易，不僅可以支付交易，還可以實現廣義的脫鏈智能合約。是以太坊生態系統的重要貢獻者，致力於實施等離子MVP（最低運行的等離子體），WalletConnect協議和以太坊事件提醒引擎-Dagger做出了突出貢獻。Matic代幣用於權益押注，參與側鏈網絡的證明共識機制。

NEAR Protocol：是一種高度可擴展的基礎協議，確保在移動設備上足夠快速地支持DApp運行。NEAR Protocol允許开發者構建移動區塊鏈DApp並在用戶本機運行，同時為开發者提供關於DApps的重要信息。通過狀態分片，允許區塊鏈與網絡中的節點數量呈线性擴展，目標是100k TPS基於100萬個移動節點。NEAR用來支付驗證器的費用，驗證器為網絡提供了稀缺的計算和存儲資源。

Graph：是去中心化協議，用於索引和查詢區塊鏈數據，應用於以太坊。Graph使數據查詢變得簡單易操作。任何人都可以構建和發布开放的API，也就是子圖，使數據易於訪問。Graph代幣在協議中主要有兩個用途：索引器質押：索引器質押Graph代幣，以便自身被查詢市場所發現，同時在執行工作過程中提供經濟安全。策展人信號：策展人將Graph代幣質押到策展市場中，預測哪些子圖對網絡具備價值，他們因為正確預測而獲得獎勵。用戶能夠支付ETH或DAI進行查詢。但是最終的結算將以GRT進行，以確保整個協議中使用一種通用的帳戶單位。此外，持有原生代幣還能夠通過通貨膨脹來激勵特定行為。動態調整通貨膨脹貨幣政策的能力是工具箱中的一個強大手段。

Flow：是新一代遊戲，應用程序和為其提供動力的數字資產的平臺。作為一個分散的網絡，任何人都可以加入並在Flow上建立。Flow由現有加密網絡上一些最受歡迎的應用程序的創建者制作而成，Flow使構建新應用程序和協議更安全，快速，高效。Flow Token是FLOW原生資產，FLOW令牌是抵押平臺所需的令牌，以及支付抵押獎勵的貨幣。另外，需要少量的FLOW令牌來支付交易費用，並且需要最少的保留余額來支付網絡上的存儲。FLOW是始終可用於Flow網絡頂部的應用程序和遊戲的令牌。

Arweave：是一個新型區塊鏈存儲平臺，旨在克服區塊鏈數據存儲中存在的可擴展性、數據可用性和成本問題。這也是Arweave與大多數區塊鏈存儲解決方案的區別。Arweave旨在成為 "互聯網的可瀏覽的家庭網絡"。Arweave是建立在blockweave技術之上的分布式存儲網絡，其中每個塊都鏈接到兩個先前的塊。Arweave並非是嚴格意義上的鏈，而是更復雜的圖形結構，稱為Blockweave。Arweave正在开發一個基礎網絡，該網絡主要托管“permaweb”。這是一個永久的、分布式的網絡，具有許多社區驅動的應用程序和平臺。AR是Arweave的原生功能型代幣，具有以下用例：礦工獎勵：網絡中的礦工獲得用於挖掘新區塊的AR代幣，這要求他們存儲和提供數據。一個錢包所有者可能既是用戶又是礦工。交易費用：希望在區塊上進行交易的用戶將必須以AR代幣支付交易費用。

Fei Protocol：支持創建基於以太坊的去中心化、可擴展且公平的穩定幣。FEI穩定幣的供應沒有上限，可以跟蹤需求，沿着結合曲线通過銷售進入流通。價格函數將在开始時，以低價獎勵購买FEI的早期採用者。其任務是創建一個完全去中心化的穩定幣。這是开發團隊希望未來治理社區堅持的立場。FEI穩定幣有一個跟蹤需求的無上限供應，其通過聯合曲线銷售進入流通，這條曲线逼近並固定在1美元錨定價。當新的FEI需求出現時，用戶可通過在聯合曲线上購买獲得。價格函數將开始以低價獎勵購买FEI的早期採用者。Fei協議將支持以任何ERC20代幣創建聯合曲线，但上线時僅包含以ETH計價的單個曲线。Fei協議的任務是創建一個完全去中心化的穩定幣，因此，至關重要的是，受信任的第三方發行的代幣（例如USDC，USDT，wBTC）不會用作聯合曲线上的抵押品，這是开發團隊希望在發布後由治理社區共享的立場。

Celo：是一個开放、去中心化的平臺，致力於幫助每一個擁有手機的人都能享受到金融服務。“Celo聯盟”涵蓋了將近100個來自全世界的個體、科技公司、和組織。這些夥伴活躍於Celo平臺上，幫助Celo成長。Celo是一個碳中性的區塊鏈，由超過100個驗證人組成。在Celo的生態系統裏，CELO是最基本的貨幣，可以用來交換和民主選舉。CELO的總量是固定的，但是價值是不定的。通過CELO，你可以為驗證人投票、可以為法案投票，以此來影響Celo平臺的未來。

Compound：是建立在以太坊區塊鏈上的去中心化的貨幣市場協議。愿景是構建一個多幣種的貨幣市場基金，在內部為不同幣種相互融通提供一個貨幣市場。Compound是基於以太坊上的一個協議，用於建立基於資產的供求變化，以算法計算得出利率的資金池。資產的供應方和借款人直接與協議進行交互，從而賺取或支付浮動利率。 Compound協議試圖通過貨幣市場系統解決流動性問題，並且當前大多數加密貨幣闲置在交易所與錢包中，資產所有人並沒有相應的利息。

UMA：是一個去中心化的金融合約平臺，使用UMA的合約設計模式可以創建獨特的標准化產品。UMA可以用於促進各種金融創新。UMA定義了一種开源的協議，允許雙方可以設計創建他們自己獨特的金融合約。

Audius：是一個去中心化的音樂共享和流媒體協議，旨在促進聽衆和創作者之間的直接交易，使每個人都可以自由分發，商業化和流媒體化任何音頻內容。AUDIO代幣是該網絡的原生代幣，主要用於以下用途：通過抵押代幣，運行發現節點或內容節點，用戶可以獲得更高的粉絲發現可能性和一部分網絡費用；通過鎖倉代幣，解鎖更多專享功能和服務，例如藝術家代幣和徽章等，並獲得希望分享其成功的粉絲投票權；參與協議治理投票以對協議的未來迭代做出貢獻。

Mina：前身是 Coda Protocol，一個具有恆定區塊大小的區塊鏈加密協議。Mina協議將整個區塊鏈壓縮成為像Twitter推文一樣大小的快照。這意味着無論執行多少交易，驗證區塊鏈仍然很便捷，並且每個人都可以訪問。

Keep Network：是以太坊的隱私層，可以用於離线保存隱私數據。KEEP可以幫助合約利用公有鏈的全部潛力。KEEP是一種以太坊代幣，為Keep Network提供動力，Keep Network是一個旨在連接公共區塊鏈和私有數據的平臺。Keep Network的首批產品之一是代表 1 個比特幣的以太坊代幣，稱為tBTC。Keep Network使用戶能夠存入比特幣並贖回代幣化的tBTC，然後可以在沒有中心化中介的情況下在以太坊生態系統中使用。Keep Network的原生代幣是KEEP。KEEP是一種工作代幣——持有它賦予在網絡上執行關鍵功能的權利。它還擁有取決於KIP的治理投票權。代幣持有者必須委托最低數量的KEEP作為抵押品才能獲得資格。

Fei Protocol：支持創建基於以太坊的去中心化、可擴展且公平的穩定幣。TRIBE是該協議的治理代幣。

DODO：是基於主動做市商算法的下一代鏈上流動性基礎設施。DODO作為一個去中心化交易平臺，採用資金池模式，純鏈上交易。支持新資產的無成本發行。

DerivaDEX：是一個基於以太坊的去中心化衍生品交易協議，由前量化交易公司DRW量化交易員Aditya Palepu和前Enigma MPC高級軟件顧問 Frederic Fortier創立。DerivaDEX是社區管理的衍生品交易協議，將性能和用戶資產自主權結合在一起。DDX是DerivaDEX的本地令牌。DDX通過DerivaDAO來管理項目。DDX還用於減少費用和爭取優惠等。

Rarible：基於 NFT 的數字收藏和交易平臺 Rarible 推出治理代幣 RARI，用戶可以通過 Rarible 鑄幣，購买和出售數字收藏品，而不需要任何編碼技能。隨着該平臺使用人數的增加和市場的擴大，未來計劃向一個完全去中心化的自治組織轉變。因此治理代幣將對平臺的發展和決策進行管理。RARI 允許 Rarible 上最活躍的創建者和收藏者為任何平臺升級投票並參與管理和審核。RARI 不在平臺上進行銷售，只能通過積極參與平臺來獲得，團隊將這種方式稱為「市場流動性挖礦」（Marketplace Liquidity Mining）。RARI 總供應量中超過一半的代幣是留給 Rarible 市場上的賣家和买家的。團隊將根據用戶每周的購买量和銷售量，通過每周分配的方式獲得 RARI。