Balancer創始人發文講述未來發展：從產品階段向協議階段過渡

2021-08-12 21:08:53

本文作者是Balancer 聯合創始人兼CEO Fernando。8月11日，他在Balancer論壇上發文闡述Balancer的未來發展愿景——《My Vision for Balancer Protocol》。他表示，Balancer正在從產品階段向協議階段過渡，這是未來取得成功的基礎。

Balancer 協議正在從產品階段過渡到協議階段。未來的長期成功都將基於此。
Balancer 的集成/構建都應該非常簡單：我們需要更好的文檔/模板/教程，並且應該為此部署生態系統基金。
有用的流動性——促進交易量——對於保持 Balancer 與聚合器/錢包/應用程序的相關性是必要的。
流動性挖礦應激勵有用的流動性，但也可用於聯合激勵/合作/試驗。

當我在 2018 年初創建支持 Balancer V1 的數學框架時，我的愿景是讓 Balancer 成為一種靈活且無需許可的資產管理工具，允許交易者直接利用協議的流動性。換句話說，任何人都可以將自己的投資組合變成指數基金：貢獻資本的個人將賺取費用，而不是像傳統金融那樣向基金經理支付費用。

從那時起，Balancer V1 的各種創意性分叉項目告訴我們，通過允許自定義池邏輯而不是像池那樣只使用指數基金，可以實現更多的目標。 Balancer 可能不僅僅是一個單一的自動做市商 (AMM)，它可以成為其他幾種 AMM 設計的基石，由獨立團隊創建，專注於不同的用例。

通過將各個池的流動性聚合在同一個機槍池（Vault）中，使用 Balancer 的項目可以從彼此的流動性和交易量中受益，從而創造出我認為非常強大的網絡效應。

總而言之，我看到 Balancer 目前正在從產品階段（展示概念證明）過渡到協議階段——通過強大的網絡效應進行擴展。

產品階段 - Balancer V1

Balancer V1 具有很強的吸引力，並確立了自己作為領先 AMM 之一的地位。它實現了一些有趣的產品，例如：

多代幣指數基金
80/20 池允許更多地接觸一種資產，同時仍促進交易量。一個很好的例子是 AAVE 安全模塊中使用的 80/20 AAVE/WETH 池
LBP（Liquidity Bootstrapping Pools ）為數十個高水准項目（如 PERP、Radicle、HydraDX 和 Illuvium）的代幣生成活動提供支持。
像 YFI 這樣的代幣公平啓動分配

在 2020 年，許多其他有趣的 AMM 類型出現了，但並不是由Balancer V1 支持的。我們的創新 Balancer V2 架構解決了這個問題。

協議階段 - Balancer V2

根據 10 多個在 Balancer V1 或其自己的分叉上構建的不同項目的反饋（Balancer Labs 為一直部署开源代碼而自豪），我們意識到我們的行業需要單一機槍池（vault）、靈活的池架構。盡管 Balancer V2 剛剛在今年 5 月推出，但一些非常有趣的項目已經在其上構建：

PrimeDAO和 Copper使用 LBP 开發代幣發布平臺
PowerPool構建元治理和智能指數
Indexed Finance开發被動管理的加密指數基金
Element Finance通過使用 YieldSpace AMM 設計交換 Principal 代幣和 Yield 代幣來實現固定利率收益
Gyroscope Finance用一級市場 AMM 創建一個新的全天候穩定幣

我很清楚，沒有任何單一的產品或項目可以擊敗由專注於不同問題、解決不同市場並創建自己的商業模式的多元化團隊組成的蓬勃發展的生態系統。

Balancer 的長期成功完全取決於建立在它之上的協議和產品的成功。

這種認識有一些實際意義，我想在下面討論。

Balancer Labs

隨着 Balancer 變得越來越去中心化，Balancer Labs 的角色是成為 Balancer 生態系統中衆多活躍參與者之一。我們的主要目標是通過教程、截屏視頻和模板來確保 Balancer V2 易於使用且文檔齊全。對於任何團隊來說，分叉一個池模板並添加自己的邏輯和特性應該很簡單。 Balancer Labs 將積極致力於此，但社區成員的貢獻將是必不可少的——並通過贈款慷慨補償。

如果 Balancer 被零售交易者、聚合器、錢包、套利機器人和其他此類參與者積極用作流動性來源，則 Balancer 作為 AMM 平臺才具有吸引力。讓 Balancer V2 易於使用還意味着這些玩家應該可以毫無困難地充分利用 V2 的流動性。隨着不同池類型數量的增加，我們的智能訂單路由器 (SOR) 對 Balancer 協議變得更加重要。 Balancer Labs 致力於在社區的幫助下引領 SOR 开發。

流動性挖礦

關於 Balancer 的主要目標的非常健康的論壇討論已經發生，主要是質疑流動性挖礦應該如何分配——例如通過bakamoto。主要的二分法是該協議是否應該專注於成為有用的流動性來源並促進大量交易量，或者它是否應該專注於最大化流動性提供者的費用。

在我個人看來，在這個階段，為了讓 Balancer 獲得更大的意義並成為其他團隊整合的首要考慮對象，我們的主要重點應該是提供有用的流動性。聚合器和錢包必須在每次新集成上花費大量精力，因此自然會優先考慮促進有意義的流動性和交易量的協議。

在實踐中保持相關性意味着創建創新的解決方案，以避免以太坊主網上的流動性碎片化。這包括我們目前正在研究的新池原語，並很高興在不久的將來公布更多細節。

這並不意味着不能使用多代幣和高費用池進行實驗。 Polygon 是一個特別合適的平臺，因為其極低的 gas 價格使得流動性碎片成為一個特徵，而不是以太坊主網的一個問題。

夥伴關系、社區和生態系統基金

Balancer Labs 在業務开發方面非常活躍，盡最大努力尋找和參與我們認為可以從使用 Balancer 中受益的其他項目。隨着我們的協議變得更加去中心化，部署生態系統基金的過程也是如此。一群社區成員已經挺身而出，提議成立一個撥款委員會來管理這個過程。我支持該提案的精神，並希望我們作為一個社區能夠就其最終形式達成一致並盡快通過。

在這個競爭激烈的領域，建立在 Balancer 之上的團隊以及參與的社區成員應該獲得協議中的股份（來自生態系統基金的 BAL 代幣）的慷慨獎勵。現在是部署生態系統基金的時候了，因為酷的想法和才華橫溢的團隊正在尋找合適的基礎層，這將使他們能夠解決 DeFi 的下一個挑战。