一文了解熱門項目Chia

項目介紹

Chia Network是由 BitTorrent 創始人 Bram Cohen於2017年創立的加密貨幣項目，定位為綠色環保的加密貨幣，同時也表示要开發一個改進的區塊鏈和智能交易平臺，布局企業級應用。

Chia开發了自己的智能合約編程語言Chialisp，其最大優勢是既保留了「UTXO 模型」，同時加入了「以太坊Solidity 模型」的一般功能，從而實現更加強大的功能，例如多重籤名和原子交換、授權收款人錢包、轉账收回、限額錢包、延遲恢復功能的紙錢包、數字身份錢包、奇亞彩幣（對標ERC20）。

不同於比特幣和以太坊，Chia是“股幣雙架構”，除了去中心化的區塊鏈網絡Chia Network，還有中心化營利性公司Chia Network Inc.，該公司於2017 年 8 月 1 日在特拉華州注冊成立，由 BitTorrent 的發明人 Bram Cohen 創立。目前有 21 名全職員工和相當於全職的承包商，以及 15 名兼職顧問。16 名員工主要專注於研究和开發活動，5 名員工/承包商專注於公司的管理和實施其商業計劃。公司有明確計劃在美國上市。

2021 年 3 月 18 日， Chia 正式發布 Chia 1.0 主網，代幣為 XCH，並已开放挖礦（farm）活動。

共識機制

Chia Network 的區塊鏈依賴於一種新的中本聰共識算法，稱為空間證明和時間證明。

空間證明：可以將空間證明視為一種證明您在硬盤驅動器上未使用某些存儲的方式。Chia區塊鏈的用戶將通過安裝軟件來“播種”(plot)其硬盤驅動器上未使用的空間，該軟件將磁盤上的一組加密數字存儲為“密碼”。這些用戶稱為“農民”(farmer)。當區塊鏈廣播下一個區塊的挑战時，農民可以掃描其plots以查看其是否具有最接近挑战的哈希值。農民贏得一個plots的概率是農民佔整個網絡的總空間的百分比。

時間證明：時間證明是通過可驗證的延遲功能實現的，該功能需要花費一定的時間來計算，但驗證速度卻很快。VDF的關鍵思想是它們需要順序計算，並且由於擁有許多並行機不會產生任何收益，因此可以最大程度地減少電力浪費。VDF服務器（“ Timelords”）可能相對較少，因為最快的VDF服務器將始終排在第一位，並且只需一個快速公平的Timelord在網絡上即可完成一個區塊並將鏈向前推進。

為了進行Chia挖礦，首先需要創建一個或多個“圖”(plots)，這些圖是佔用硬盤驅動器空間的文件，這個過程被稱為“P盤” 。

plot使用的空間用字母k表示。創建圖需要一些時間和CPU能力。k值越大，圖越大，創建時間越長。創建繪圖後，除了文件大小外，一個k與另一個之間沒有任何區別。

可以將圖從一臺機器移動到另一臺機器，而沒有任何限制。有些人建造了專用的繪圖機，這些繪圖機經過優化可以快速執行繪圖過程，然後將繪圖移至功能較弱的機器上進行採集。

和比特幣一樣，Chia(奇亞)網絡的區塊鏈上的工作難度也是動態調整的，所以 32 個區塊完成的目標時間平均為 10 分鐘。並非每個區塊都是交易區塊，預計每 10 分鐘會有 9 到 14 個交易區塊。交易區塊會有手續費收益。

代幣模型

預挖：2100萬，作為战略儲備（董事會控制）

總量：無上限

減半規則：初始每10分鐘釋放64個XCH，3年減半一次，減到每10分鐘4個XCH後（第13年）保持不變。

3月18日主網上线开始挖礦，前6周不可交易，4 月 29 日可以开通轉账，屆時將有約39萬個XCH流通。

董事會及战略儲備

根據Chia商業白皮書的披露，2100萬枚XCH代幣將作為战略儲備由公司董事會控制。“我們打算由 3 名外部董事組成 5 人董事會。目前，我們的董事會由三名成員組成：Bram Cohen、Gene Hoffman 和 Chuck Stoops（獨董）。”

Chia對於作為战略儲備的XCH代幣的用途進行了說明：

• 如果沒有董事會的多數票，這些限制不得更改，其中必須包括至少一名獨立董事。

• 一旦兩個董事會空缺得到填補，董事會預計將提高批准門檻，要求外部董事也必須獲得多數票。

• 這些控制措施需要修改，如果沒有至少 90 天公示將不會被實施，這些通知將在公司網站、Keybase渠道和/或其他類似的高度可見的方法上發布。

• 在我們成為 1933 Act 法案和 1394 Act 法案下的申報公司之前，本公司不打算向股東發放 Chia(奇亞)幣或股息幣，也不打算使用幣回購股權。

估值

公司估值

Chia商業白皮書中披露“自成立以來，公司已經通過 SAFE 協議籌集了約 1600 萬美元資金。這些資金主要分三輪，有三種不同標准的價格上限，和轉換功能。最後一輪 500 萬美元的融資已於 2020 年 8 月完成。沒有向任何投資者被承諾以 chia 作為投資回報。某些投資者擁有贖回權，如果公司在上述特定時間段內未將股權上市公开交易，則將以 Chia(奇亞)幣的當時價格計價。本公司預計將這些 SAFEs 轉換為股權或優先股權，並且不打算在本公司股權注冊聲明生效前向投資者提供 XCH。”

投資者包括 Slow Ventures、Naval Ravikant、Breyer Capital、Collaborative Fund、IDEO Colab、a16z Crypto、True Ventures、Galaxy Digital、Cygni Capital、Greylock Partners、DCM、 Metastable、StillMark Capital 和 Kamal Ravikant。

公司預計主要通過以下方式實現收入和構建股東價值：

• 為 Chia(奇亞)幣、Chialisp 和 Chia 智能幣在商業中的使用提供安裝、开發、持續服務和支持，並發行使用 Chia 彩色幣的資產。 

• 為 Chia(奇亞)幣、Chialisp 和奇亞智能幣在商業中的使用提供安裝、开發、持續服務和支持，並發行使用奇亞彩色幣的資產。 

• 為做市商、政府、金融機構、企業和开發商賺取 Chia(奇亞)幣貸款利息，供其在日常經營中使用。

關於公司的股權結構及估值，Chia商業白皮書中披露：

“我們將在假設下一輪資本募集的融資前估值為 250,000,000.00 美元的基礎上討論我們的模擬資本結構。以下百分比沒有考慮到未來一輪資金前估值會造成的稀釋。我們在計算中包括了所有已發行和未發行的限制性股票獎勵、期權或認股權證，以收購 Chia 網絡的股票，就像完全歸屬一樣，但不包括為尚未發行的進一步股票獎勵保留的股份。 

沒有一個股東會持有超過 50.0%的公司股份。作為一個整體，投資者將持有本公司 35.1%的已發行股份。單一投資者或基金持有本公司已發行股份的比例不得超過 10%。科恩先生將擁有大約 47.4% 的股份，其中包括他的創始人的股權和他隨後在保險箱中的現金投資（按折算）。”

代幣估值

上线1年後，總發行量將為2436萬個XCH（含战略儲備），這裏提供幾個估值標准作為參照。

Chia代幣目前還未流通，但主流交易所很早就對這個項目表示了關注。2019 年 9 月 Coinbase 宣布，這些資產推出後，chia 是他們目前考慮納入的十七種資產之一。2020 年 9 月，Bitstamp 宣布，chia 是他們正在探索支持的數字資產之一。

挖礦收益

Chia主網开啓一個月以來，算力穩定增長，截至2021年4月18日，Chia主網的算力為333PiB，峯值達到373PiB。

Chia挖礦开始後，硬盤價格攀升，以當前的市場成本及算力情況進行測算，對於XCH幣價在10-50美元區間內，預估回本周期如下：

風險提示

1、全網算力持續增長，挖礦競爭更激烈，也會導致單位算力回本周期更長；

2、硬盤價格在一個月內已經翻倍，如果成本持續推高，也將導致單位算力回本周期變長；

3、根據機器配置情況，P盤的時間為20-70天不等，還需考慮P盤過程中的資本佔用。

目前Chia挖礦熱潮主要是由短期投機情緒主導，項目的長期價值有待檢驗，如果XCH能夠上线主流交易所，一定是因為散戶的fomo情緒很高。另外，如果整體行情下行，XCH代幣估值也將下調，這也將對挖礦回報產生重要影響。

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