股市是如何運作的?股票交易新手指南

股票市場是什么？

股票市場是上市公司股票和交易所交易基金(ETF)买賣的公共場所。它不是一個單一的市場，而是一個遍布全球的股票交易網絡。著名的股票交易所包括紐約證券交易所(NYSE)、倫敦證券交易所(LSE)和納斯達克(NASDAQ)。

一個國家的股票市場被廣泛用作該國經濟健康狀況的衡量基准。分析師通過股指來跟蹤某一特定股票在交易所的表現。例如，富時100指數反映的是倫敦證交所市值排名前100公司的表現。

股市是如何運作的?

股票市場的運作方式是讓买賣雙方能夠在一個受監管的場所協商各自資產價格。买方就公司股票競價，賣方就其資產發出要價。一旦买入價與賣出價相等，交易產生。

歷史上，股票市場為一些被稱為“交易所”的實體場所。然而，現在大多數交易都是通過電子交易平臺進行的，這些平臺會展示當前最佳买賣價格。

买賣價差被稱為买賣點差。點差收窄表明市場流動性充沛，點差擴大則表明交易活躍度較低。當你想投資或交易股票的時候，只有上市公司的股票才可於股票市場上交易。因此，在买賣雙方進行交易或投資前，私有公司必須首先向被稱為一級市場的市場發行股票。一旦該公司售出這些股票，股票就可以在所謂的二級市場中供市場參與者自由交易。

什么是一級股票市場?

一級市場是私有公司將股票於證券交易所上市的市場。對公司來說，任何一級市場的目的都是為擴張和战略運營籌集資金。對於投資者或交易員來說，一級市場給了他們於公司上市伊始入場並利用公司潛在增長獲益的機會。

一級市場類型包括：

• 首次公开募股(IPO)。這是投資者購买私有公司股票的首個機會。IPO過程為一家投資銀行進行承銷並以固定價格發行股票(通常只面向機構投資者)。一旦股票上市，公司就成為公开上市交易公司
• 配股。這是一個已上市公司發行更多股票以進一步自公衆籌集資金的過程。發行對象是最合適的投資者 — 無論他們是否為現有股東

什么是二級股票市場?

二級市場是投資者之間交易現有股票的地方。一旦一家公司的股票在一級市場上出售，买家即可自由地與其他市場參與者交換股票並協商價格。

該公司將不會自二級市場獲得任何資金，因為股票买賣產生的任何資金都將流向正在出售所持股票的投資者。投資銀行和經紀商是交易中介，因為大多數股票交易所不允許個人投資者直接與他們交易。

影響股價的因素有哪些？

股票價格是由公司股票的供求關系決定的。當對股票需求上升並超過市場供應量時（因交易量增加引起），股價可能會上漲。當供過於求時（因賣家數量增加導致），股票價值就會被壓低。

雖然每只股票都有自己的價格軌跡，並受特有基本面因素的影響，但股市確實會隨着新聞、市場情緒和宏觀經濟數據結果一起漲跌。讓我們更詳細地觀察每個因素。

• 基本面 – 即了解一個公司全貌所必需的公司特色及財務數據。許多投資者利用公司財務報告和資產負債表來確定哪些基本面因素會影響他們的回報，比如每股收益(EPS)和市盈率(P/E)。如果一家公司財報顯示基本面強勁，營收、利潤、銷售額等等，那么這些指標就會上升，該公司股票對投資者就更具吸引力。
• 新聞和事件可以影響买賣決定。負面的公司消息、收益報告、政治不確定性和自然災害可能會給市場帶來拋售壓力，而正面消息則會增強看漲情緒。
• 宏觀經濟因素，如通貨膨脹、利率和經濟數據的發布，都將影響個股公司前景和股市整體走勢。如果經濟前景不佳，投資往往會下降，股價也會下跌。
• 市場情緒是指人們對某只股票或股票市場的普遍看法。這些普遍持有的態度可能歸因於包括基本面、新聞和宏觀經濟數據在內各種因素，但也可能來自某種流行的觀點和傳聞。

如何投資股票市場

有兩種不同的方式來參與股票市場：投資和交易。當你投資股票市場時，你會先支付股票全部價值，獲得資產所有權，並在股價上漲或支付股息時獲利。

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