交易心得選擇決策依據的標准是簡易、可行、前後一貫

2023-09-12 16:09:14

1、投資者在總結經驗時，也有必要區分哪些屬於外界市場環境造成的，哪些才是真正屬於自己的可靠經驗。真正屬於自己的經驗在任何市場條件下都是可靠的，反過來，特定市場環境造成的特殊經驗則不一定處處行得通，反而有可能潛伏着大風險----當市場環境發生變化時，特殊經驗不但幫不了忙，反而可能麻痹投資者。

2、投資者的盈利和虧損主要來自於交易方法，投資者改進和提高業績的途徑主要在於交易方法的系統性、一致性和健全性，這樣做可以事前盡可能排除一時衝動式的主觀影響，又可以事後客觀地總結經驗教訓、改進投資方法。另一方面，這對投資者保持心理平衡也有幫助，可以將投資者面對的市場不確定性風險轉化為對交易方法的適應性和健全性的評估和琢磨，不再與自己的情緒直接相關。

3、不論技術分析、基本分析、現代投資理論，關鍵都在於尋找可行、可靠的決策依據。選擇決策依據的標准是，簡易、可行、前後一貫。

4、在諸如市場這樣未來不確定的事業上，“最優”的情況實際上僅有參考意義，卻不是可行的決策依據；“次優”的情況才是不容錯過的行動機會；“次優”以下的情況則對投資者不利。市場技術分析的絕大多數交易方法着眼點就在於撲捉“次優”的交易機會，而放過最優點則是投資者在判斷趨勢時應付的成本。

5、人的心理喜歡停留在“最優”狀態，但是“最優”狀態一般只能事後認定，事前是不可能確定的；重要的是，一旦投資者被過去的“最優”所麻痹，反而對現在和未來視而不見。

6、投資行為模式包括三個層次的內容，首先是經驗和習慣的層次，這是投資者根據歷史經驗和直覺形成的交易辦法；第二個層次是一整套的投資方法，從第一層次的經驗和習慣上升到程序化的投資步驟，從搜集信息，到研究、決策，每個步驟都貫穿着同樣的投資原則；第三個層次是投資者對市場本質的理解和把握，屬於形而上的層次，是其投資方法的指導思想和內核，是投資方法具有系統性和一致性的根本保證。三個層次從低到高，共同形成了投資行為模式的整體，總之代表了投資者適應市場、減少偶然性的主動努力。平均和一貫的投資獲利力、系統和一致的交易方法等概念描述的就是投資者主動努力改進投資行為模式的結果。

7、有人將成功歸結於“百分之九十九勤奮加百分之一的運氣”。在市場上，以及未來不確定性的其他任何事業上，成功的公式很可能是“百分之五十的眼光加百分之四十九的勤奮加百分之一的運氣”。

8、什么工具越簡單、簡易、簡明，什么工具就越適合用來觀察市場、揭示事實。

9、在市場分析方法論方面，我們不應受分析過程形成的路徑約束（慣性思維），隨時保持客觀。不同的市場狀態，應使用不同的分析工具。

10、循環理論將整個趨勢循環轉化分為6個階段（上升、下降趨勢各3個），它們的特徵可總結為：窮、變、通。中國有句古話，叫“窮則變（最後一跌，築底），變則通（底部向上突破，趨勢形成，但頗多猶疑），通則久（趨勢形成，曲折向上），久後窮”（上漲趨勢進入末期狂潮，跌勢开始），周而復始。