觀點 | 下一輪牛市的主流敘事

2023-07-19 00:07:59

一：宏觀大事的影響

上半年加密貨幣行業發生了許多大事，對行業產生的影響很大。

其中，以太坊完成上海升級，為加密貨幣帶來了更加偏向證券的玩法。許多傳統企業紛紛开始基於此構建策略。

除了以太坊的升級，香港加密貨幣政策的變化也引起了市場的高度關注。香港政府積極推動加密貨幣的合規化，並提供了相應的監管框架。這一政策變化在加密貨幣領域引發了一波高潮。

然而，今年上半年最引人注目的事件之一是美國數字銀行的倒閉。這一事件直接影響了市場上超過 70% 的流動性，導致市場產生了劇烈的波動。

此外，美國證券交易委員會（SEC）對幣安、Coinbase 等交易所提起訴訟也在一定程度上加劇了市場的不穩定情緒。

二：牛市前的關注重點

加密貨幣行業的發展方向受到市場和監管政策的影響非常大。盡管目前行業仍缺乏明確的敘事邏輯，但隨着以太坊升級、以太坊 L2 上线、加密貨幣 ETF 批准等重大事件的發生，行業的未來發展前景仍然值得期待。

以下是牛市前需要關注的重點：

以太坊升級：

下半年以太坊的升級將為公鏈帶來更高的性能和擴展性。隨着以太坊 L2 網絡的逐步成熟，公鏈領域的競爭焦點可能不再局限於每秒交易處理能力（TPS），而是更加多元化的發展，如安全性、智能合約功能和开發者生態。

基於 MPC 技術的無私鑰錢包和鏈上 AA 智能錢包：

MPC（多方計算）技術通過使用多方計算協議，實現了私鑰的安全管理和交易的授權，從而提供了更高的安全性和便利性，有效地減少了私鑰被攻擊或泄露的風險。

鏈上的 AA（Autonomous Agent）智能錢包是一種智能合約驅動的錢包，可以自動執行事先設定的規則和條件，自動進行交易、投資、存儲等操作，實現自動化的資金管理和交易操作，為用戶提供更多個性化和智能化的服務。

這些新技術有望形成統一標准，降低用戶使用加密貨幣的門檻。

加密貨幣 ETF：

傳統金融機構加密貨幣現貨ETF的申請有望在預計在明年第一季度末獲批。一旦獲批，打通北美地區合規資金渠道，有望引入更多合規的資金流入市場。

三：未來發展趨勢

隨着技術不斷發展和政策的逐漸放开，加密貨幣行業將迎來更加廣闊的發展空間。

以下是未來發展的趨勢：

技術創新：

區塊鏈技術將繼續創新和完善，為加密貨幣行業开拓更多應用場景，從而推動行業持續發展。同時，隨着技術的不斷發展，加密貨幣的安全性和穩定性也將得到進一步增強。

政策放寬：

隨着越來越多的國家开始討論加密貨幣的合規化，並逐步放开加密貨幣市場，加密貨幣行業將得到更多的發展機會。政策的放寬將吸引更多資本和人才湧入該領域，為行業發展注入新的活力。

以中國為例，近年來中國政府對於區塊鏈技術的重視和支持逐漸增加。中國國家層面發布了一系列支持區塊鏈發展的政策，包括建設數字經濟、推動區塊鏈與實體經濟融合、加強區塊鏈標准化等。這些政策的出臺將進一步提升中國在全球區塊鏈行業的地位，為中國的加密貨幣項目和創新企業提供更廣闊的發展空間。

金融創新：

隨着加密貨幣市場的發展，傳統金融機構對於區塊鏈和加密貨幣的興趣不斷增加。未來，金融領域與加密貨幣領域的融合將成為趨勢。

例如，一些銀行开始研究區塊鏈技術在跨境支付和清算領域的應用，以提高交易效率和降低成本。同時，一些金融科技公司也推出了基於區塊鏈的借貸、投資和支付等創新產品，為用戶提供更靈活、高效的金融服務。

DeFi 的應用的普及：

DeFi 是指基於區塊鏈技術構建的去中心化金融系統，通過智能合約實現無需中介的金融交易和服務。在去中心化金融系統中，用戶可以參與借貸、交易、儲蓄等各種金融活動，而無需依賴傳統金融機構。

這種去中心化的金融模式具有更大的开放性和透明度，為全球範圍內的用戶提供了更多金融自主權和參與權。目前，DeFi 應用已經涵蓋了借貸協議、穩定幣、去中心化交易所等多個領域，並呈現出蓬勃發展的勢頭。

可以看出，想要在未來殺出重圍，顯然已經不是 TPS 多高的這種敘事邏輯。最近比特幣上的一些創新使我們重新審視了行業發展的另一種可能。盡管比特幣在性能方面存在一定限制，但通過不同的底層技術特點，已經創造出了相當有趣的產品。Nervos 作為一條本就特立獨行的公鏈，或有機會在下一輪牛市踩中非同質化公鏈的敘事。

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