區塊鏈技術和DeFi 在去中心化使命中發揮關鍵作用

在傳統的金融觀念中，流動性在整個經濟金融體系中的重要性不言而喻，甚至可以說現代金融交易體系甚至整個貨幣體系，都是在為更好的提升市場交易的流動性，而在不斷演變和創新。

在當今的數字化時代，絕大部分的金融產品也都在依托互聯網和電子設備發展的情況下，極大的改善了交易的流動性，可以稱之為“流動性的電子化革命”，而區塊鏈技術的出現與成熟，則將流動性革命帶到了一個新的高度。

區塊鏈的崛起，使人們开始相信去中心化技術所帶來的資產安全保障、無需信任的第三方，以及數據的公开透明，去中心化交易所（DEX）走入人們視野，自動做市商（AMM）模式逐漸成為主流，一定程度上解決了傳統交易所出現的成本和效率問題，在推動DeFi的金融獲取和去中心化使命中發揮了關鍵作用。

雖然DeFi仍處於萌芽階段，但國際貨幣基金組織發現，由於全球人口減少，考慮到勞動力和運營成本，DeFi性價比很高。因為DeFi提供了更低的資本成本、進入門檻和更多的可訪問性以及开源信息流。最近的一份報告《真實世界資產上的虛幻入門》表明：DeFi會通過RWA吞並掉傳統金融。現如今，我們已經看到有些現實世界的資產（RWA）已經往鏈上移動，而未來這種趨勢將會繼續下去。

如果比特幣是加密之王，在某種程度上穩定幣可以稱為加密之神。毫無疑問，穩定幣是DeFi的最佳發明，讓虛擬資產和現實世界價值保持掛鉤，並开闢了許多新的用途和機會：抵押品，收益獎勵，價值轉移等。但與區塊鏈一樣，穩定幣也有其三難困境：穩定性、資本配置效率和去中心化。

由Terra事件引發的大崩盤延續至今，大家對這個領域一直反反復復的“夏去冬來”並不感到陌生了。然而，市場崩潰並沒有致使DeFi協議宣告失敗，Terra失敗則表明算法永動機是一種幻想，而FTX破產其實為非托管交易所和透明的借貸簿提供了更有力的選擇理由。

比特幣期貨交易平臺BITMEX的創始人Arthur Hayes認為，2023年的加密貨幣前景依然被大多數人看好，但中心化交易所永遠會面臨此類信任問題。面對中心化實體的失敗，去中心化的貨幣和金融系統會持續生存並茁壯成長。

總結

DeFi的世界是狂野而又充滿創作力的，這是一個全新的賽道，創新被賦予了充分的空間，為全球可能將帶來巨大改變。

不過目前來看，DeFi作為金融民主化手段的承諾距離實現還有很長的路要走，要推動 DeFi 向前發展，從基礎設施到應用層，再到基本市場結構，我們還有很多工作要做。

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