鏈上分析在追溯方面可發揮重要作用 為什么卻找不回丟失的資產？

FTX事件發展至今，很多分析師、研究員們通過分析FTX、Alameda的鏈上資產以及他們和其他主體之間的資金往來，試圖對這次事件的全貌獲得更好的理解，檢察官和清算人也一直在篩選FTX殘骸，試圖追回多達80億美元的失蹤客戶資金。

事實上，區塊鏈使得加密交易變得透明且可追溯，但仍具有局限性。鏈上分析在追逐金錢蹤跡方面可發揮重要作用，對於仍在加密生態系統中的基金來說，鏈上分析將極大地幫助清算人解开FTX的混亂局面，因為這些是無法更改或更改的記錄。

一旦這些資產離开加密生態系統時，线索可能就會中斷。舉個例子，當SBF購买房地產時，資金從鏈上轉移到銀行系統，就很難追溯到與其相關的資金動向。此外影子銀行的存在，即一個由貸款人、經紀人和其他信貸中介機構組成的系統，在受監管的傳統銀行領域之外運作，也可用於掩蓋交易。

通過將鏈上調查的各個部分拼湊起來，可以看到FTX和Alameda之間的各種代幣流動，價值從數萬美元到數千萬美元不等。雖然我們確實可以觀察到一些交易價值數億美元的異常大額交易，但並沒有足夠的證據來驗證並認定這些交易是“可疑”的。

從那時起，Alameda和FTX之間的復雜關系變得更加棘手，因為客戶資金也在考慮範圍之內。Alameda處於將生存放在首位的階段，如果一個實體崩潰，更多的麻煩可能會开始為FTX酝釀。考慮到這些實體的運作方式是如何相互交織的，以及抵押品的過度槓杆化，事後鏈上分析表明，Alameda 的最終崩潰（以及由此對 FTX 產生的影響）也許是不可避免的。鑑於 Luna 崩盤的連鎖效應，FTX的突然倒塌在加密貨幣市場參與者中引起了越來越大的恐懼，這只會加強對加密貨幣更高透明度的需求。

Web2的發展歷程告訴我們，數據已經成為最重要的生產資料之一。鏈上數據分析一直是區塊鏈行業內不可或缺的重要工具，在早期公鏈不豐富時代，數據分析工具主要用來分析比特幣、以太坊上的地址數、持幣數、持幣時間、交易數等簡單的指標。

隨着諸多公鏈崛起、Defi逐漸發展壯大、NFT破圈交易量暴漲、鏈上社交活動變得豐富，使得用戶對鏈上數據的分析需求變多，同時分析的維度也變得更加復雜。

總結

衆所周知，鏈上的數據是公开透明的，在這些數據面前所有人都是平等的。然而，這並不意味着大家掌握着同樣的信息，數據分析水平的差異導致了對市場理解的差異，最終也導致了不同的交易行為。如何從公开的數據裏挖掘出有價值的信息，是行業中的每個交易者應該思考的問題。

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