拖垮比特幣？高盛警告美股!下半年4大風險恐下調：現在是下車好時機?

受大型科技股的推動，美股今年持續上漲。不過高盛分析師卻在近期提醒投資者，美股回調的風險正在攀升，現在應該及時採取避險策略，以應對可能的市場風險。

今年以來，以人工智慧（AI）為主題，輝達、蘋果等大型科技股帶動美股市場持續上漲，美股四大指數之一的標普500 指數更是連續創下了31 次歷史新高。

然而，高盛集團在近期一份報告中提醒投資者，美股回調風險正在逐漸上升，現在可能是踩住剎車的好時機，投資者應適當保持謹慎，採用相應避險策略對衝風險。

高盛分析師：三大因素看跌美股

分析師們指出，目前正在增加的風險因素包括：

• 美國赤字不斷擴大，今年的赤字預計將達到1.9 兆美元，比4 個月前的預期增加了4,000 億美元；

• 散戶和機構投資者正在持續增加股票曝險；

• 與今年Q1 相比，Q2 的美股熱度主要由少數幾只股票推動，歷史表明，漲幅集中度提高，回調風險也會相應增加；

• 美國GDP 增速預計從2023 年下半年的4.1% 放緩至2024 年上半年預計的1.7%，而失業率則在三個月移動平均的基礎上從3.5% 上升至3.8%。高盛指出，由於實際收入增長下降和消費者情緒軟化，預計經濟將持續弱勢增長。

因此，高盛集團全球避險基金業務主管Tony Pasquariello 建議：

鑑於當前避險成本較低，投資者可以通過看跌期權等工具為投資提供避險策略，同時保留高質量的持股。

隨着全球選舉周期的展开，市場波動性可能會逐步上升。目前標普500 指數10 日波動率僅為5%，處於極低水平。

不過，Tony Pasquariello 也表示，他的警告並非是指投資者要逃離市場，而是呼籲投資者保持謹慎和紀律。他指出：

只要經濟和企業盈利持續增長，大幅拋售的情況很少發生。

摩根大通：標普500 指數年底將跌至4,200 點

相對於高盛的謹慎觀點，摩根大通分析師Marko Kolanovic 則更為悲觀，作為最看空美股的專家之一，他預計標普500 指數在年底將跌至4,200 點：

標普500 到年底前將比當前水位重挫23%，下挫至4,200 點。

比特幣將遭美股拖垮？

由於比特幣與美國股市的相關性在六月已經達到18 個月以來的最高水平，比特幣與那斯達克的30 天相關系數在六月初自2022 年以來首次增長至0.64。

因此，假如美股市場真如專家所言出現大幅回調，那可能會引發比特幣持續拋售的狀況，請投資者小心進慎。

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