高盛數字資產會議:機構正在關注哪些話題?
6月27日,高盛在倫敦辦公室舉辦了“高盛數字資產會議”,匯聚了業內專家,探討機構投資的重點領域、代幣化趨勢、加密市場現狀及未來發展方向。
數字資產投資的下一波浪潮
1. 向傳統金融投資者推介加密貨幣:與推介其他資產類別相似,重點在於資產的實際應用,而非哲學層面的討論。盡管當前面臨高波動性的挑战,但類似互聯網早期的經驗表明,這種波動可能是成熟過程的一部分。
2. 風險投資的現狀:雖然投資速度與歷史水平相當,但當前市場價格較低,為投資提供了合理的估值機會。此外,流動性投資領域也被認為具有潛力。
3. 山寨幣表現不佳的原因:大量新代幣的生成引發資本輪動,且監管政策在長期內將決定贏家和輸家。頂級資產佔據了大部分市場份額,整體估值與標准普爾500指數相似。
4. 未來的熱點領域:發言者們紛紛提到TON在區塊鏈與AI結合方面的潛力,以及其龐大的用戶基礎。去中心化ID的應用、AI與消費者界面的結合等也是關注的重點。
技術支撐與挑战
1. 區塊鏈在現實中的應用:代幣化通過降低費用和提高市場效率,在24/7的市場中展現了價值,比特幣ETF也是一個重要的應用實例。
2. 關鍵挑战: 合規性和用戶體驗仍是主要障礙。質押的報告和稅務計算復雜,抽象出復雜性對於投資者尤為重要。
3. 質押的趨勢: 機構對去中心化網絡(如運行節點或驗證網絡)的興趣增加,但法規的不確定性仍然存在。簡化質押過程是機構採用的關鍵。
ETF之後:加密市場的未來
1. 加密貨幣ETF的未來: 除了比特幣和以太坊,其他加密貨幣(如Solana和TON)的ETF也具備不同的產品特點。指數基金可能是下一波持久的加密貨幣ETF解決方案。
2. 比特幣ETF的意外結果及次級效應:比特幣ETF的資產管理規模超出預期,尤其在零售和高淨值人士中獲得了快速採用。未來,養老金和捐贈基金可能成為市場的主要參與者。
3. ETF之後的市場動態變化: 美國交易時間的流動性顯著增加,佔總成交量的50%。衍生品交易开始主導價格走勢。
4. 其他催化劑: 監管變化、利率調整以及比特幣擴展解決方案(如Ordinals/BRC-20、BitVM)將影響價格走勢。
5. 美國大選對加密貨幣的影響: 明確的監管框架將促進創新並提升美國在全球市場的競爭力。
Web3與所有權網絡
1. Web3與傳統結構: 去中心化金融(DeFi)已成為規模龐大的“中央銀行”,擁有超千億美元的總鎖倉價值(TVL)。DAO(去中心化自治組織)可能代表未來的組織結構。
2. 加密貨幣在遊戲中的應用: NFT讓用戶擁有部分互聯網資產,遊戲內貨幣可以成為代幣,皮膚作為NFT。傳統上,大多數遊戲公司通過社交媒體廣告獲取用戶,而加密貨幣則提供了新的模式。
3. Web3遊戲的挑战: 許多加密遊戲在主流平臺上受限,無法完全發揮NFT功能。另一種解決方案是在Telegram區塊鏈上开發,利用其龐大的用戶基礎。
機構對數字資產的關注
1. 代幣化貨幣市場基金的重要性:產生收益的資產提供了高質量的抵押品,代幣化貨幣市場基金則是有效的資產選擇。
2. 貝萊德與Securitize合作的原因:代幣化提供了新的分銷渠道和更高效的資產選擇,同時讓加密行業可以在區塊鏈上獲得無風險收益。
3. 最大的機會:加密貨幣將繼續佔據主導地位,代幣化和加密領域的超級應用也是未來的重點。
本次會議匯聚了行業精英,對數字資產的未來進行了深入探討。隨着技術的進步和市場的成熟,數字資產和代幣化將為投資者和機構提供更多機會。
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