RWA潛在百/萬倍幣

2024-05-10 17:05:01

摩根大通、高盛、花旗，它們嘗試的領域常常會是新的金融風向標。

RWA（Real World Assets）代幣化不僅是 DeFi 和 Web3 走向主流的關鍵，更有顛覆某些金融領域的潛力。

「一切皆可代幣化」也並非空話，在區塊鏈上，任何有形或者無形的價值皆可在鏈上表示，包括黃金、房地產、債務、債券、藝術品、碳信用，甚至所有權以及內容許可。因 RWA 代幣化所具有的成本低、效率高、因分割所有權帶來的可訪問性廣、高流動性、DeFi 採用等巨大優勢，越來越多的金融巨頭开始在該領域試水和布局。

花旗最近發布的一份研報預測，到 2030 年，將有 4 萬億至 5 萬億美元的代幣化數字證券，基於分布式账本技術的貿易金融交易額也將達到 1 萬億美元。該激進預測基於以下假設：

1、預計 187 萬億美元非金融公司和准主權債券市場中有 1.9 萬億美元的代幣化市場（佔據 1%）；

2、預計 20 萬億美元房地產基金市場中有 1.5 萬億美元的代幣化市場（佔據 7.5%）；

3、預計 7 萬億美元私募股權和風險投資基金市場中有 0.7 萬億美元代幣化市場（佔據 10%）；

4、預計 42 萬億美元證券融資和抵押活動市場中有 1 萬億美元代幣化市場（2%）。

5、預計 12 萬億美元的貿易融資市場中將有 1 萬億美元代幣化市場。RWA將成為鏈上價值的重要驅動力，因為它們有以下優勢：

1. 進入巨大市場:可以涉足全球債券（1.33萬億美元）和黃金（1.35萬億美元）等龐大市場。

2. 利用實物資產實現 DeFi 收益：RWA可以通過將現實世界的收益資產代幣化，為 DeFi 帶來新的增長機會。

3. 降低門檻:減少了進入這些市場所需的經紀商和中間商成本。

RWA的工作原理是通過將資產所有權表示為鏈上代幣來實現的。發行者使用智能合約來鑄造 RWA，並確定它們在底層區塊鏈上的估值和交易方式。每個代幣可以代表資產價值的一部分或全部。

貝萊德首席執行官拉裏·芬克（Larry Fink）一直持有代幣化是證券未來的看法。考慮到他的看好以及基金的整體表現，隨着時間的推移，貝萊德在這個領域的參與度很可能會繼續增加。

而貝萊德並不是唯一一個這樣做的。其他主要傳統金融機構如花旗、富蘭克林鄧普頓和摩根大通等也已經涉足了 RWA 領域。所有這些都為2024年及以後的 RWA 行業提供了可靠的依據。這種行動激發了整個 RWA 代幣行業的興趣飆升，使 RWA 成為今年以來表現第三好的代幣之一。

1. 第 1 層（和第 2 層）區塊鏈：

大量流動性和用戶湧入支撐基礎 dApp 的主鏈是被炒作的敘事往往所追求的結果。因此，推出 RWA（真實世界資產）協議的第 1 層鏈間接暴露於這種上行趨勢。

雖然這種投資風格可以在一定程度上對衝下行風險，但它存在一個問題，即缺乏直接的上行潛力。如果您希望獲得更多與 RWA 相關的上行潛力，像 @RedbellyNetwork 和 @MANTRA_Chain 這樣專注於 RWA 的鏈提供了更直接的內容。2. 預言機（Oracles）：

RWA 協議積極使用預言機，以確保准確的價格數據在不同區塊鏈之間傳輸。令牌化過程的關鍵要素之一是確保 RWA 價格與現實世界市場保持一致。

舉例來說，如果您的房產價值上漲了 50%，那么這應該准確地反映在該房產的令牌化版本上。

預言機將這些信息橋接到區塊鏈上，這就是我對 $LINK 等預言機持樂觀態度的原因。

$LINK 通過提供實時、安全和跨鏈的信息橋接，釋放了 RWA 的全部潛力。

作為最早的預言機之一，Chainlink 的服務在 Proof of Reserves、身份驗證、數據流等領域被廣泛使用。

如果想進一步降低風險，其他預言機如 $ONDO也可能具有吸引力。

ONDO 代幣作為 Ondo DAO 和 Flux Finance 的治理代幣。由於目前 ONDO 代幣尚未明確是否能與 RWA 產品存在一定的關聯，不排除後續將 ONDO 代幣作為 USDY 等旗下 RWA 產品的激勵手段。畢竟在公布的代幣總量中，無論是投資人還是 Coinlist 公售中僅佔有 16% ，剩余的 84% 的代幣尚未明確分配。

如果 ONDO 代幣能和 RWA 產品相結合，以 Flux Finance 作為平臺，將 ONDO 代幣作為 RWA 產品鏈上流動的激勵，無疑將推動 RWA 產品走進大衆加密投資者的視野。