推動比特幣和以太幣價格飆升的因素

2024-04-09 15:04:32

比特幣價格本周开始上漲，但造成這種情況的原因有很多，而且情況可能很快就會好轉。雖然突破 71,700 美元是積極的，但在撰寫本文時繼續收於 71,700 美元下方表明可能的下跌風險仍然不可低估。事實上，幾分鐘前價格跌至70,800區間。

加密貨幣為何上漲？

周末的預測已經很積極，我們提到周六和周日可能會測試 70,000 美元。根據周五的數據，這一預測成真甚至更多。隨着BTC攀升至 72,797 美元，一些加密貨幣的漲幅超過 20% 。

盡管有些人倉促地將比特幣 ETF 現貨流入視為主要因素，但這種觀點阻礙了我們審視更廣闊的前景。例如，撰寫本文時預期下降的原因是我們有可能出現 3 月 20 日以來最大的淨流出。

上升的原因

對於上漲的原因有很多。例如，其中之一是 USDCe 抵押品，CryptoQuant 首席執行官表示“這可能會導致災難”。 Ethena 的穩定幣USDCe購买了價值 5 億美元的比特幣作為抵押品。然而， MicroStrategy在 3 月 19 日購买了價值超過 6 億美元的 BTC ，但未能引發這樣的上漲。當現貨交易量達到 100 億美元時，這些資金流入就沒那么重要了。

在這裏，也許可以提到的是，由於數十億美元的購买潛力，投資者的情緒得到了支撐。上漲的答案在於宏觀經濟嗎？據雅虎財經報道，摩根大通首席執行官傑米戴蒙在最新的股東信中寫道，美國經濟的韌性“可能導致通脹和利率高於市場預期”。

隨後我們看到黃金 ETF工具在中國开始以正溢價交易。但中國的情況也並不完全好。彭博社高級 ETF 分析師埃裏克·巴爾昆哈斯 (Eric Balcunhas) 表示，該國公民的行為獨立於本國經濟，導致黃金 ETF 溢價高達 30%。

隨着3月23日批准的1.2萬億美元支出計劃和學生債務減免，美國政府的預算赤字正在惡化。拜登提議免除高達 20,000 美元至 2300 萬借款人的債務。而且，這種特赦，無論學生的收入狀況如何，都會增加人們的擔憂。

中美之間不斷升級的貿易緊張局勢增加了人們對黃金和比特幣的興趣，導致美國國債2年期債券收益率達到4個月高位4.79%。也許目前還不清楚今天發生了什么，但對全球經濟前景的日益擔憂告訴我們，一個有趣的時期已經开始。也許，在這種情況下，我們正在為比特幣和黃金隨着通貨膨脹、利息和債券收入的增加而進一步上漲的日子做准備。

投資者轉向以太坊市場

以太幣目前兌美元的上漲勢頭反映了其兌比特幣的強勁上漲。 ETH/BTC 貨幣對在 4 月 8 日顯着上漲 1.5%，超過了關鍵的 0.05 BTC 水平。這表明短期內可能存在資本輪動，投資者將注意力轉向以太幣。

此外，以太坊相對於其他加密貨幣的表現在過去 24 小時內顯着改善，以太坊優勢指數 (ETH.D) 從 4 月 7 日的近期低點上漲近 2% 就證明了這一點。這表明越來越多的資金湧入以太坊以太市場，增強其價值。

最近以太幣價格的飆升恰逢其最富有的投資者（通常被稱為鯨魚）的積累時期。 Glassnode 的數據顯示，自 3 月 17 日以來，持有 1,000 至 10,000 ETH 的實體的以太幣儲備每天都在持續增加。從歷史上看，這種積累模式往往先於價格大幅上漲，類似於目前以太坊正在經歷的情況。

興趣和預期不斷增長

自 2023 年 11 月 5 日美國證券交易委員會 (SEC) 承認 Grayscale Investment 申請將其以太坊信托轉換為 ETF 以來，機構交易者對以太坊的興趣一直在上升。隨後，11月9日，全球最大的資產管理公司貝萊德申請了以太幣現貨ETF，推動以太幣價格升至當時的六個月高點。

截至 4 月 8 日，共有 7 只現貨以太 ETF 已備案，正在等待 SEC 批准。此外，美國證券交易委員會 (SEC) 最近於 4 月 3 日呼籲對 Fidelity、Grayscale 和 Bitwise 現貨以太 ETF 發表評論，這突顯了市場日益增長的預期。

2024 年迄今為止，機構投資者已向加密貨幣投資產品投入了 138 億美元，超過了 2021 年全年創紀錄的 106 億美元流入量。盡管機構投資者最近出現資金流出，但 2024 年以太坊投資產品的流入量已達 5200 萬美元。使管理的總資產達到141億美元。

盡管當前的市場狀況似乎有利，但美國潛在加息和監管審查等宏觀經濟因素可能會對以太幣的價格造成輕微壓力。然而，現貨以太坊 ETF 的批准、積極的監管進展以及強勁的美國經濟可能成為價格進一步上漲的催化劑。