美國司法部下場,創始人在逃,小“幣安”KuCoin 插翅難飛？

繼幣安之後，又一家加密交易所被美國上了刑事手段。

而這交易所不是無名之輩，正是曾經一度被業界稱為「小幣安」的 KuCoin。

3 月 26 日晚間，美國司法部在其官網披露，加密貨幣交易所 KuCoin 及其兩名創始人 CHUN GAN（化名「Michael」）和 KE TANG（化名「Eric」）被控共謀經營一家未經許可的資金傳輸業務、共謀違反《銀行保密法》而未能維護足夠的反洗錢程序來防止 KuCoin 被用於洗錢和資助恐怖主義、未能維護合理的程序以驗證客戶身份，以及未能提交任何可疑活動報告。起訴方為美國商品期貨交易委員會（CFTC）。

司法部披露 KuCoin 涉嫌犯罪，來源：美國司法部官網

自 KuCoin 誕生以來，一直以幣安為前進步伐，而依靠產品頗為絲滑的體驗，也讓其成功站上了全球第四大交易所的位置。而繼幣安之後被訴，但創始人卻在潛逃，這怎么不是一種另類的畫皮不畫骨，但無論如何，這次的 KuCoin，再度站在了聚光燈下。

提起 KuCoin，先起底一下其的發展史。

2017 年 9 月，KuCoin交易所正式上线。熟悉幣圈歷史的人大概都知道，正好是 9.4 中國打擊 ICO 的嚴規之後，在當時，就連部分圈內人都對加密的未來產生了重重懷疑。而在交易所賽道，除了幣安當時還未上线，交易所百花齊放，火幣、OK、比特兒、比特時代、元寶網等群雄爭霸。

KuCoin創始人 Michael 曾在阿裏巴巴螞蟻金服擔任技術專家，也是 NEO、ETH 的早期投資者，因而KuCoin在圈內很快拿到了天使融資，但 9.4 這個節點對交易所無疑非常不利。或許正是因為此，KuCoin在很早就確立出海的目標，將客戶群體集中於歐洲、東南亞和美洲。战略決策被證明是對的，上线三個月之後，KuCoin用戶數突破 100 萬人，訪問量保持在行業前五名。

2018 年，熊市來臨，KuCoin不出意外步履維艱，但其在同年獲得了 IDG 和經緯資本的 2000 萬 A 輪融資，成功度過寒冬。補充彈藥後，全球化計劃迅速推進，KuCoin开始在十余個國家都建立了本地語言的社群，並迅速佔據了歐洲、拉美、東南亞等國用戶的心智，知名度堪比飛速增長的幣安。

2019 年，伴隨着幣安 Launchpad 的开啓，市場开始轉好，KuCoin 也日漸激進，幾乎上线了當時所有熱門的現貨 + 合約 +OTC 業務，徹底在幣圈站穩了腳跟。Tokeninsight 報告顯示，2019 年，KuCoin 是交易量增長最快的交易所，月度訪問量方面，KuCoin 在 Q1 排名全球第 6，在 Q2 排名全球第 7。

自此之後，KuCoin 體量不斷擴大，涉足國家也日益增加，這也讓其一度擁有了「小幣安」的稱號。而從美國司法部數據來看，目前 KuCoin 已成為全球最大的加密貨幣交易平臺之一，擁有超過 3000 萬客戶和每日價值數十億美元的加密貨幣交易量。

即使面臨訴訟，KuCoin也仍名列前茅，來源：Coinmarketcap

當然，這都是光鮮亮麗的部分，而從合規與監管來看，KuCoin 卻劣跡斑斑。

首先，交易所全球化發展必然需要建立在合規牌照的基礎上，但以此為愿景的 KuCoin 顯然並沒有。在美國之前，其就曾被多地警告未合法注冊。早在 2022 年 6 月，加拿大安大略省證券委員會對 KuCoin 採取了執法行動，稱其未遵守加拿大安大略省的證券法。而 2022 年 12 月，荷蘭中央銀行也向 KuCoin 發出警告，稱其違反《反洗錢和恐怖主義融資法》。

而就在去年 3 月，紐約州總檢察長也對其發起起訴，稱 KuCoin 未在該州注冊，用戶卻仍能夠在紐約的 KuCoin 上买賣加密貨幣，此項行為違反了紐約州《馬丁法案》，要求 KuCoin 的主體公司 Mek Global Limited 以及 PhoenixFin Pte.Ltd 永久禁止其在紐約州非法活動，包括提供、銷售和購买證券和商品等。這項訴訟在去年 12 月被KuCoin以 2200 萬美元賠款，並退出紐約市場結束。

但從美國國務院的公告來看，Kucoin 顯然是在陽奉陰違。從時間线來看，直到至少 2023 年 7 月，KuCoin 都不要求客戶提供任何身份信息，不進行 KYC 操作，而在得知聯邦對其活動的刑事調查後，KuCoin才开始對新用戶進行 KYC，甚至還隱瞞美國用戶的實情，表示不支持美國用戶使用。但在調查中，調查局發現KuCoin有大量位於美國的客戶，KuCoin 同時也從未向 CFTC 注冊為期貨傭金商，並且直到 2023 年底也未向 FinCEN 注冊為資金傳輸業務。

此數據並非憑空捏造，此前媒體吳說就在 2022 年在 X 平臺提出，根據數據分析，KuCoin 美國流量達到 24%，是其交易所的最大地區流量，而且 KuCoin 是完全沒有禁止美國 IP 的唯一一家主要離岸交易所。

數據表明，由於 KuCoin 故意未能維持所需的 AML 和 KYC 程序，KuCoin 被用作洗錢的工具，包括來自暗網市場和惡意軟件、勒索軟件以及欺詐計劃的收益。自 2017 年成立以來，KuCoin 收到超過 50 億美元，並發送超過 40 億美元的可疑和犯罪收益。

頗為有趣的是，KuCoin 敢於在美國、歐洲等多地無證經營，但卻真的禁止了內地 KYC，一度讓國人覺得這是一家合規交易所，可謂是掛羊頭賣狗肉。

即使排除掉合規，KuCoin在用戶端的騷操作也從未斷過。

2022 年的熊市期間，有多個用戶爆料稱 KuCoin 有意限制提幣，其遭遇長時間惡意卡幣。同時，用戶發現，KuCoin 利用時間差對用戶的 UST 進行「搬磚套利」，用戶提幣上鏈時謊稱擁堵，實則其已在進行套利操作，最終致使用戶遭受巨大損失，但KuCoin 卻獲取了超額收益，甚至有人稱此操作一晚有接近上千萬的利潤。

多人爆料 KuCoin 無法出金，來源：公开資料

更離譜的是，有用戶爆料，身為KuCoin CEO 的 Michael 竟在官方電報群裏公然喊單，通過謊稱活動誘騙用戶購买，而投資者上當受損後，該账戶又闢謠稱並非是 Michael 本人操作而是員工代運營，這也讓衆多用戶產生不滿。

類似行為也不止一星半點，在搜索引擎也是一搜一大把，例如 Dock 被用戶質疑價格跌破發行價，與其他平臺之間差價高達 60% 以上，但卻禁止用戶提幣。

KuCoin 在搜索引擎上負面加身，來源：公开資料

由於各種騷操作，實際上，早在去年 6 月，就有小道消息在 X 平臺上瘋傳，稱 KuCoin 法務部連同市場部等 30 余人在成都被抓獲。盡管此消息難言真假，但從時間來看，彼時美國司法部也开始了調查。監管壓力迭加熊市限制，KuCoin 也難免產生跑路的念頭。

據吳說消息，有三個獨立消息源對其確認，2023 年KuCoin曾考慮停止業務與出售交易所。來自幣安等多個交易所的相關人員接到了出售的信息，2023 年 KuCoin 許多業務加快剝離以減少風險。盼望他人雪中送炭自然是不可能，出售計劃也似乎最終流產。

再回到訴訟上，如此種種操作，被美國司法部盯上也僅是遲早的問題。至於最後結果，若以幣安為先例，違反《銀行保密法》和共謀經營未經許可的資金傳輸業務，巨額罰款必是在劫難逃，但其體量顯然比幣安要小，能否支付也是現實的問題，但唯一的幸運是，其至少沒有被提及涉嫌美國國家安全的紅线。

而在事情發生後，盡管KuCoin迅速在 X 平臺發聲稱資金仍舊安全，但仍遭到擠兌，截至 3 月 27 日中午，過去 24 小時內 KuCoin 交易所已經流出了 11.97 億美元，包括 2.74 億枚 USDT、以及 19886 枚 ETH（約合 7200 萬美元）。據 Lookonchain 監測，多個鯨魚地址正在將資產從KuCoin 轉移到其他交易平臺，數量達到 8600 萬枚 USDT。截至目前，KuCoin總計持有價值 61.37 億美元的加密資產。

KuCoin 官方账號回應，來源：X 平臺

而論及KuCoin是否會影響到當前的加密牛市，尚難以論斷，但從目前情況來看，幾乎是不會的。大盤並不受該消息影響，加密貨幣恐懼與貪婪指數仍然顯示出「極度貪婪」，比特幣穩坐 7 萬美元左右，而在此前 FTX 崩盤的消息傳出後，比特幣價格在一周內下跌了 20% 以上。

加密貨幣分析服務 CryptoQuant 的創始人兼首席執行官 Ki Young Ju 也證實了這一觀點，稱「BTC 和 ETH 提現激增，主要由散戶用戶推動，對整體儲備影響較小，而從鏈上角度來看，從鏈上的角度來看，他們似乎沒有混合客戶的資金，並且有足夠的准備金來處理用戶提款。」

KuCoin 儲備，來源：Ki Young Ju

但與幣安事件中的 CZ 不同的是，兩位創始人目前均已在逃，這無疑將大大加強刑罰判例，從刑期來看，每項罪名最高可判處五年監禁。對此，又有人在 X 平臺开始回憶此前火幣李林的轉身離开，唏噓稱：「沒想到李林的激流勇進，才是真正的大智慧。」

無論如何，在灰色地帶狂奔，也難免在聚光燈下停滯。對於加密而言，合規已然成為了重中之重，以往的粗放式隱祕操作已然成為過去式。未來的交易所也更應以此為戒，否則屆時花錢事小，失去了自由，卻也是一樁哀事。

另一方面，本次也有難得的好消息，美國商品期貨交易委員會再次在訴訟中重申比特幣、以太坊和萊特幣的商品論調，也讓以太坊現貨 ETF 有了一线生機。

無獨有偶，以美國衆議院金融服務委員會主席 Patrick McHenry 和衆議院農業委員會主席 Glenn Thompson 為首的共和黨人也於日前致信 SEC 主席 Gary Gensler，要求其進一步澄清該機構對以太坊的立場，即是否屬於證券。

若以太坊現貨 ETF 通過，牛市的延續不言而喻，但屆時KuCoin能否能再以全球前列交易所分到一杯羹，這就不得而知了。

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