Solana生態驚現Jupiter平臺代幣JUP FTX事件余波不減 Solana代幣SOL暴跌後再度崛起

2024-03-16 19:03:23

北京時間2024年1月31日晚23:10，Solana生態DeFi協議Jupiter平臺的代幣$JUP，同時在某安和OKX兩大交易所上线。

FTX事件對Solana生態造成了重大影響，導致投資機構不再看好，知名項目紛紛撤離。在短短幾周內，Solana代幣$SOL的價格從236美元暴跌至13美元。

然而，令人驚訝的是，到了2023年，Solana成功完成了反超。其漲幅超越了許多主流公鏈資產，這標志着Solana生態的復蘇和再次崛起。

$JUP為何獲得兩大巨頭交易所的青睞？Solana和Jupiter還能帶來什么樣的未來？

本文為你解讀。

認識Jupiter

Jupiter是Solana上的DeFi一站式服務平臺，集成了各類DeFi應用。

在2023年，Jupiter的月交易量增長約十倍。1月份的交易量為6.5億美元，而到了12月份，交易量增長至71億美元。在平臺宣布發行$JUP代幣之後，11月份的交易量創下了新高，超過了160億美元。

目前，Jupiter的交易量佔據了Solana所有DEX中超過70%的有機交易量，使其成為Solana上交易者的首選平臺。

截至2024年1月26日，Solana的日活躍地址數突破了100萬。對於這一活躍度變化，Artemis CEO評論稱：Jupiter是驅動大部分新活躍地址的主要應用程序。

$JUP

$JUP的最大供應量為100億個，這些代幣按照平均分配到了兩個冷錢包中：團隊錢包和社區錢包。

團隊錢包的代幣將用於分配給當前團隊成員、用於財務支持以及提供流動性。

而社區錢包中的代幣則將用於空投活動以及獎勵各種早期貢獻者。

從第一天起，$JUP代幣的15%-17.5%就开始流通，其中10%-7.5%位於熱錢包中，而剩余的75%則存放在冷錢包中。

$JUP持有者將有權參與對Jupiter協議各個關鍵方面和代幣作用的投票。這些投票事項包括初始流動性提供的時間、未來的代幣排放安排、以及項目在Jupiter Start上的展示等等。

$JUP能獲得如此高的關注，歸根之底，是Jupiter能夠發揮Solana的優勢，和其不斷創新Defi未來的潛力。

更具想象力的DEX开發方向

Jupiter結合了大量鏈上DEX的創新功能，為用戶創造流暢的交易體驗同時，也為Defi未來的發展方向也提供了很好的範例。

AMM和聚合器

在過去幾年中，自動化做市商已成為數字資產領域的一項新穎創新。隨着自動做市商（AMM）的出現，交易者可以通過數學和代碼而不是復雜的中間商來制定數字資產市場。這使得交易者即使在流動性非常低的情況下，也能夠輕松進出頭寸。

然而，低流動性也帶來了一些新的缺點。首先是交易者可能會遭遇滑點，即預期交易價值與實際交易價值之間的差額。其次，交易者還可能受到公共mempool中信息不對稱的影響，在交易中損失價值，例如被部署MEV機器人的復雜參與者搶先執行交易或夾擊交易。這些問題仍需要开發者進一步解決。

鏈上聚合器的出現旨在減輕低流動性交易的影響，讓交易者能夠在不受限於單一來源的情況下下訂單。通過鏈上聚合器，流動性可以從多個來源獲取，其中包括AMM。Jupiter和其他DEX聚合器能夠跨多個交易場所獲取流動性，從而為交易者提供更好的交易價格和更好的用戶體驗。

DCA

由於Solana具有高吞吐量的架構，Jupiter是少數幾個使用戶能夠在鏈上執行頻繁的限時策略的平臺之一。在以太坊上低時間範圍交易的DCA（例如每天）可能會導致數百美元的交易費用，而在Solana上只需幾美分。即使在L2上，如果交易者想在1小時內執行10筆交易，費用也會很快增加。

永續合約

Jupiter推出了LP-Traders永續合約交易所。盡管目前仍處於測試階段，但交易者已經可以使用高達100倍的槓杆來交易SOL、ETH和wBTC永續合約，同時LP（流動性提供者）可以提供資本以賺取費用。

在Jupiter上，交易者可以使用幾乎任何受支持的Solana代幣作為抵押品，在SOL、ETH和wBTC上开設多頭或空頭頭寸。多頭頭寸需要相應的標的物，而空頭頭寸則需要穩定幣作為抵押品。交易者可以通過從流動性池中借入資產來承擔槓杆作用 - 例如，通過從JLP（Jupiter Liquidity Pool）池中借入1倍的SOL，可以將SOL-USD頭寸的槓杆率提高到2倍。

JupiterPerps利用了JLP池，該池包括SOL、ETH、WBTC、USDC和USDT等資產。提供流動性的方式很簡單，只需將任何支持的Solana代幣存入JLP池，以換取等值的$JLP代幣。JLP池獲得了Jupiter永續合約生成的70%的費用，而$JLP代幣的價格與基礎池的價值同步增長。

JLP池的存在也有益於更大的Solana生態系統，因為Jupiter Swap已經本地集成到永續合約交易所中。這意味着不僅可以使用任何代幣作為JLP抵押品，而且Solana交易者可以從JLP池增加的流動性中獲益，從而獲得更好的交易價格。

與前述功能不同，Jupiter的永續合約交易所對交易者和LP都收取更多的費用。交易者需要根據每小時借款費用或資金費率向池支付費用，該費率基於每小時借款率、頭寸大小和代幣利用率計算。具體地，資金費率可以表示為：

資金費率 = （借入的代幣數量 / 池中的代幣總量） * 0.01% * 頭寸大小

此外，LP也需要支付自己的一部分費用，用於开倉/平倉頭寸以及在JLP池內進行不同資產的交換。