比特幣市場：巨鯨咆哮的時刻

2024-03-06 18:03:25

當前的加密貨幣市場情況可形象地比喻為一只龐大的巨鯨正在吞噬比特幣，將其豐厚的利潤盡收囊中。比特幣價格持續攀升，已接近歷史最高水平，這一趨勢引發了市場參與者的各種不同看法和觀點。

比特幣交易曲线上的中期RSI指標顯示市場出現過熱跡象。許多零售投資者因此選擇做空，然而比特幣價格卻出現了反彈，導致他們持續遭受虧損。

隨着比特幣持續上漲，一些空頭玩家堅信比特幣價格已觸及頂部，因此再次選擇做空。然而，結果卻讓他們遭受重創，幾乎到了崩潰的邊緣。這些零售投資者的做空行為實際上為比特幣的上漲提供了助力，而大型投資者則積極進入比特幣市場。

最近的65,000美元壓力位已被突破，比特幣價格已經突破68,000美元。當前的比特幣價格在未來8個小時內可能會發生巨大變化。考慮到比特幣作為新興數字黃金的地位，其持續上漲的趨勢可能會延續下去，因為市場對其表現出了巨大的關注和需求。

黃金作為全球市值最高的資產之一，其ETF需要長達兩年的時間才能達到當前比特幣ETF的規模，而比特幣ETF僅用了短短兩個月就取得了這一成就。這表明，比特幣追趕黃金市值的勢頭只是時間問題。如果這種趨勢持續下去，那么比特幣與黃金ETF之間的差距將會進一步縮小。

此外，金融精英和大型資產管理公司在比特幣現貨ETF推出不到兩個月的時間內，就已經掌握了比特幣總供應量約5%的份額。他們在如此短的時間內就吞下了比特幣總供應量的1/20。他們會停止收集比特幣嗎？顯然不會。我相信這種趨勢只會繼續下去。

是由什么因素決定的呢？經濟學的基礎在於供需關系。當需求超過供給時，價格就會上漲。然而，眼下的情況卻十分有趣，僅在3月1日這一天，比特幣現貨ETF的持有量就增加了2,000枚。而供給方面，每天有超過1萬個比特幣被購买，而礦工每天只能挖掘900個。到了4月份的減半期，供給將減少至450個。那么，當前需求相對於供給是多少倍呢？超過10倍。在這種情況下，價格是上漲還是下跌呢？我堅信答案是肯定的。

從中長期來看，根據經濟學的基本原理，供應衝擊將導致價格上漲。中長期的牛市趨勢已經初具規模，即使在比特幣每天供應減少至450個的減半情景下，這一趨勢也將得以延續。

如果比特幣市場的這種高需求能夠持續，那么需求與供給的比率將達到20倍。在這種情況下，你是否認為比特幣會持續下跌呢？即使目前的指標確實顯示市場有些過熱，但在牛市中，市場常常表現得非常激烈。最近交易所的比特幣流出量也達到了異常的水平，這意味着機構並非將比特幣留存在交易所，而是在購买後將其轉移到自己的錢包或托管中。

因此，交易所的比特幣量必然會大量流出，這些比特幣供應量最終會流入華爾街巨頭手中。

接下來，我想談談上周的資金流入情況。在上周，第二大的周資金流入總額超過了18億美元，投資產品的交易量達到了超過300億美元的歷史記錄。隨着近期價格的上漲，總的資產管理規模現在已經非常接近歷史最高水平，達到了826億美元，僅略低於2021年11月初創下的860億美元的峯值。

美國繼續主導市場的淨流入，超過了18億美元，這在一定程度上受到了現有灰度GBTC的流出影響，其比特幣ETF的流出額已經達到了15億美元，不過這一影響被新ETF發行商抵消了。上周總共吸引了32億美元的資金流入，而其他地區的流動性各不相同：瑞士的流入額為2,000萬美元，而瑞典、德國以及加拿大方面的流出額分別為3,200萬美元、3,500萬美元和2,300萬美元。其中，94%的資金流入了比特幣。

上周，以太坊吸引了自2022年7月以來最大的單周資金流入，總額達到了8,500萬美元。同時，Polygon也吸引了760萬美元的資金流入，佔其總管理資產的22%，而Selena則流出了1,200萬美元。

另一則消息是，微策略的創始人Sailor Micro Strategy剛剛宣布計劃發行到2030年到期的6億美元可轉換優先債券，用於進一步增持比特幣。這次私募債券僅面向符合條件的機構投資者，旨在確保微策略未來面對市場波動時能夠獲得額外的資金支持。在過去一年中，微策略的股價已經實現了460%的上漲，這主要歸因於比特幣價格的強勢拉升，從其熊市低點开始。

截至3月4日，微策略以平均每枚31,554美元的價格購买了大約193,000枚比特幣，總成本約為61億美元。公司創始人Sailor先生最近表示，他將持續保留比特幣，並沒有出售的計劃。在最近的一次採訪中，他談到了人工智能和比特幣現貨ETF，他認為這兩個因素將在未來十年內引發一場新的淘金熱。他認為機構投資者們會在2034年底之前搶購大量的比特幣。到那時，比特幣的供應也會接近枯竭，僅剩不到1%的比特幣可供挖掘。

而現在的基礎貨幣美元是由美聯儲和財政部控制的，他們根據需要隨意印制美元。在短短的100天內，美國政府增加了1萬億美元的債務。未來可能會繼續大量印鈔來還債，就像Arthur Hayes所預言的那樣。

相比之下，比特幣是一種有限且不可篡改的貨幣。沒有人能夠隨意增發或控制比特幣。每四年一次的減半事件會使比特幣的供應速度減半，從而推動比特幣的價格不斷創造新的高點。

事實數據也驗證了這一點，比特幣期貨市場的未平倉合約數量已經達到歷史最高水平，然而比特幣的美元價格尚未突破2021年的最高點。預計本周可能會刷新歷史新高，這表明市場的關注度和資本力量基本上都集中在比特幣上，所有的加密貨幣鯨魚都在密切關注比特幣的走勢。

真正的牛市是在突破前一個高點之後才开始的。這一突破將在這周發生。

下半年的美聯儲降息預期將加速比特幣牛市的步伐。與此同時，現階段市值排名第一的穩定幣USDT也達到了歷史性的1,000億美元市值。這意味着大量資金和流動性正在湧入加密貨幣市場。即使市場目前看起來有些過熱，如果出現短期下跌，我們也不應恐慌或做空，而應堅定持有甚至趁機买入。我個人的目標是2025年比特幣價格達到10萬美元甚至可能15萬美元。

因此，在2025年之前，我將不會過分關注比特幣的波動，無論是上漲還是下跌。因為我的平均持倉成本相當低，我相信很多朋友的持倉成本也比我更低。我們是從市場底部开始逐步买入的，當價格上漲時，我們享受漲幅的喜悅；當價格下跌時，我們有機會以更低的價格再次买入我們喜愛的加密貨幣，不管是比特幣還是其他山寨幣。我們只需要穩定持有即可，因為我們相信加密貨幣的長期潛力。

實際上，以歐元計價的比特幣價格已經達到了歷史新高。從歐洲到亞洲的新興國家對比特幣的需求正在迅速增長。如果以美元計價也創下歷史新高，那將是一個牛市开始的明確信號。這種趨勢最終可能導致國家層面的採納，因為會有更多的需求持續湧入加密貨幣市場。

比特幣即將迎來4月份的減半，然而，需求的激增趨勢仍在持續擴大。因此，從短期來看，雖然技術指標顯示出一定程度的過熱，但牛市往往會被貪婪所驅動，即使出現短期崩潰也不足為奇。即便價格下跌了10%，相信大多數朋友的持幣成本還有很大的差距，不至於造成恐慌性拋售。我們的最終目標是一致的，無論是在2025年、2030年還是2050年，都是為了實現更好的收益。

對於短期交易者而言，目前多頭倉位積累頗多，呈現出一定的過熱跡象。然而，與此同時，還有大量期貨力量繼續施壓，認為市場處於過熱狀態。顯然，空頭仍可能面臨損失。從期貨鯨魚的角度來看，它們可能選擇不進行調整，而是繼續推高市場，從而完全擊敗比特幣的空頭。因此，對於那些已經在價格底部建立了大量倉位的人來說，應該繼續持有。

而對於新進場者，建議採取分布入場的策略，可以在每次市場瀑布時進行买入。盡管這在牛市中出現的次數較少，但仍有可能發生。總會有機會的，或者可以繼續堅持定投，這都是相當穩妥的策略。

即使回顧2021年的狂熱大牛市，市場總會提供回調的機會，隨後價格再次上漲。通過查看谷歌趨勢，我們可以發現，盡管比特幣創下了新高，社交媒體上到處都是比特幣的話題，但谷歌趨勢仍未達到高點，遠低於過去牛市期間的水平。我們仍然處於上升趨勢的初期階段，而且減半的時間點尚未到來。每當考慮賣出或做空時，都需要慎重思考是否在逆勢操作。