投研報告：Osmosis（OSMO）

1月5日PENDLE在HotsCoin上线，Osmosis是一個建立在Cosmos生態系統中的跨鏈去中心化交易平臺（DEX），作為主權Layer1區塊鏈的一部分。目前OSMO已在HotsCoin开放交易。

1.基本信息

Osmosis是一個建立在Cosmos生態系統中的跨鏈去中心化交易平臺（DEX），作為主權Layer1區塊鏈的一部分。該平臺允許开發人員使用各種模塊，並利用Osmosis的鏈上治理系統設計和部署定制的自動做市商（AMM）。

2.代幣信息：

流通量：492,590,761 OSMO

總供應量：587,378,721 OSMO

流通市值：$865,386,373.035

完全稀釋市值：$1,756,805,936.19

3.關鍵事件

2021-10-28： Osmosis完成2100萬美元的融資。

4.Osmosis簡介

Osmosis是Cosmos生態系統中支持跨鏈通信（IBC）的DEX。由Sunny Aggarwal、Josh Lee和Dev Ojha於2021年1月創立，Osmosis致力於構建一個完全可定制的DEX。作為Cosmos網絡的一部分，Osmosis旨在通過提供流動性來促進健康市場，使資本配置者能夠投資增長中的項目。

Osmosis運作方式

Osmosis的運作方式與其他AMM相似，通過將代幣鎖定到智能合約中，並通過流動性提供者（LP）提供基礎代幣。LP通過收到LP代幣來獲得回報，表示他們對池的貢獻。與傳統AMM一樣，Osmosis使用確定性定價模型確保每個池中代幣的權重保持一致，最小化套利機會。

流動性激勵

為確保充足的流動性，Osmosis採用兩種機制：綁定流動性指標和退出費用。LP添加流動性將獲得OSMO獎勵，但只有由OSMO持有者決定的礦池才能獲得獎勵。退出費用是另一個機制，它在LP提取資金時以LP代幣的形式收取少量費用。

影響力

Osmosis是Cosmos生態系統中第一個支持IBC的DEX，具有先發優勢。自推出以來，Osmosis的總交易量和總鎖倉量都呈上升趨勢，顯示出市場對Cosmos生態系統的興趣。

協議特點

定制流動性池： Osmosis支持可定制的池參數，使其成為一個靈活的做市商。這種定制性允許DEX發展為支持期權市場等新功能。

Superfluid質押： Osmosis引入了Superfluid質押，通過LP使用OSMO代幣提供流動性，同時為底層網絡提供安全性。這種模式有助於解決多鏈系統面臨的安全性挑战。

集成CosmWasm： Osmosis集成了CosmWasm跨鏈智能合約引擎，增強了其开發者生態系統。這可能為未來支持的功能如收益聚合器和流動性管理工具打下基礎。

抗MEV： Osmosis計劃通過門限加密解決最大可提取價值（MEV）問題，提高DEX用戶的公平性。

5.OSMO代幣經濟學

OSMO是原生治理代幣，支持Osmosis應用鏈的所有功能。每日基於epoch的發行將設置最多1億枚代幣的供應量，並採用遞減發行模式。50%的供應被空投給ATOM持有者，其余50%作為战略儲備。

6.結論

Osmosis作為一個多鏈核心的DEX，以其可靈活設置的流動性池參數、創新的質押模式和抗MEV的路线圖，為吸引大量流動性和實現協議收入做好了准備。雖然只有時間能證明其成功，但早期指標顯示了成功的跡象。

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