隨着 SEC 截止日期的臨近比特幣現貨 ETF 的爭奪

2023-12-30 18:12:30

長話短說

包括 Invesco Galaxy、Bitwise、WisdomTree 和 Fidelity 等主要金融公司在內的 13 家申請人急於在 12 月 29 日截止日期之前向 SEC 提交修改後的現貨比特幣 ETF 的 S-1 文件，這表明人們對加密貨幣投資產品的興趣日益濃厚。
申請人觀察到的主要策略包括具有競爭力的費用結構，Invesco Galaxy 最初免除費用，以及選擇 Virtu、摩根大通和 Jane Street Capital 等知名授權參與者，而 Grayscale 在領導層變動後宣布轉向純現金現貨 ETF。

在加密貨幣領域，包括 Invesco Galaxy、Bitwise、WisdomTree 和 Fidelity 等知名企業在內的 13 家申請人已更新了向美國證券交易委員會 (SEC)提交的 S-1 文件，以建立現貨比特幣交易所交易基金 (ETF) ）。

此舉恰逢美國證券交易委員會設定的最後期限，突顯了金融機構之間日益激烈的競爭和對深入蓬勃發展的加密貨幣市場的渴望。

最後一刻急於趕上 SEC 的最後期限

隨着 SEC 修改現貨比特幣 ETF S-1 申請的最後期限臨近，12 月 29 日出現了一系列活動。金融和投資領域的各個主要參與者，包括 Invesco Galaxy、Bitwise、WisdomTree 和 Fidelity，與BlackRock、Van Eck 和 Valkyrie等其他重量級公司一起加入競爭。這些文件反映出人們對加密貨幣作為合法投資工具的興趣日益濃厚，並且越來越被主流接受。

每個申請人都為其提案帶來了獨特的元素，強調了為獲得 SEC 批准而採用的不同方法和策略。例如，Fidelity、WisdomTree 和 Invesco Galaxy 在最新提交的文件中披露了他們選擇的授權參與者。Invesco Galaxy 已與 Virtu 和摩根大通合作，展現了其與成熟金融實體合作的承諾。WisdomTree 和 Fidelity 委托 Jane Street Capital 發揮關鍵作用，這表明了與經驗豐富的做市商合作的战略舉措。

战略和競爭優勢

在一項值得注意的战略決策中，WisdomTree 選擇維持其實物股票創建和贖回機制，盡管 SEC 建議考慮採用現金方式。這一決定表明了WisdomTree對其現有模式的信心以及在衆多申請人中脫穎而出的決心。

此外，埃裏克·巴爾丘納斯（Eric Balchunas）等分析師還指出，價格战正在興起。Invesco Galaxy 採取了一項大膽舉措，免除前六個月的費用以及最初管理的 50 億美元資產。激進的定價策略可能旨在快速佔領重要的市場份額。相比之下，富達將其費用定為具有競爭力的 0.39%，展示了其在負擔能力與可持續業務運營之間取得平衡的嘗試。

另一個主要競爭者 Bitwise 尚未宣布其授權參與者。然而，它在修訂後的 S-1 中披露，一家未透露姓名的實體有興趣購买擬議 ETF 的最多 2 億美元股票，暗示機構對其發行有很大興趣。

更廣泛的影響和灰度的獨特地位

集體急於提交現貨比特幣 ETF 修改後的申請不僅僅是個別公司的野心。它代表了金融格局的更廣泛轉變，數字資產越來越被認為是重要的投資選擇。各種各樣的公司進一步強化了這一趨勢，包括 BlackRock、Van Eck、Grayscale、Bitwise、WisdomTree、Invesco Galaxy、Fidelity、ARK Invest、Valkyrie、Franklin、Hashdex、Global X ETF 和 Pando Asset，它們都在爭奪加密 ETF 的一部分。

在 Barry Silbert 從董事會辭職後，Grayscale 最近提交的意見尤其值得注意。該公司打算將其灰度比特幣信托基金轉變為純現金現貨 ETF，類似於 Van Eck 和貝萊德早些時候採用的策略。在美國證券交易委員會正在進行的一項涉及希爾伯特和數字貨幣集團的調查中，這一舉動為正在展开的故事增添了另一層陰謀和復雜性。