比特幣重現2020年漲勢？43億美元或將為ETF鋪平道路

2023-11-25 07:11:49

比特幣價格依然維持穩定在37,000美元左右，而以太坊則維持在2,000美元以上。最新的灰度和貝萊德的ETF進展讓市場表現更加積極。在我之前的視頻中，提到了現貨ETF實現的兩種可能性，即交易和資金流動，可能更偏向使用比特幣。然而，SEC更傾向於資金流動以現金形式進行。

對於第一種類型的現貨ETF，尤其是比特幣現貨ETF，需要許多不同的機構和監管機構的參與。首先，需要有上市的交易所，例如納斯達克交易所，這是可以進行比特幣的現貨ETF的購买和銷售地點。然後，涉及ETF方面的做市商，他們是獲得美國政府認可的持牌交易商。還有被稱為授權參與者，根據Blackrock的說法，這些可能包括像摩根大通和花旗集團這樣的實體。但它們也可以是其他機構或金融組織。

Blackrock的做法其實相當簡單，即收集資金，用這些資金購买比特幣並發行股份。ETF的價格必須接近其淨資產價值NAV，即比特幣的價格。雖然這些步驟聽起來很復雜，但我們可能更關心的是現貨ETF是否會獲得批准。昨天的加密貨幣消息中，還涉及到很多方面。至於具體的托管人，這個案例中將是Coinbase，而比特幣方面的其他非注冊做市商則被稱為“比特幣交易平臺”。

總的來說，雖然這個過程看起來可能有些復雜，但現貨ETF能否獲得批准可能是我們更關注的焦點。我們期待它能夠順利通過監管程序並獲得批准，這將會給加密貨幣市場帶來更多多的發展機遇。

關於比特幣價格多次未能突破38,000美元的問題，我認為這背後存在着相當大的拋售壓力。我們需要理解maker（掛單方）和taker（接單方）的概念。maker是指掛單方，或者在交易所掛單等待其他人進行交易的人，例如設定一個比當前市價低的买入價或比市價高的賣出價，這樣是在為市場提供流動性。而喫單者是指接單方，即已經執行存在的交易者的訂單。該指標是通過計算期限內以市場價格及時成交的比特幣交易量，減少掛單交易量的淨值來評估市場的動態和交易者的行為模式。如果淨接單量為正值，說明市場上的接單方活躍度較高，可能表明市場參與者更傾向於即時交易，對價格的波動反應更加迅速。而如果是負值，則說明掛單方更加活躍，市場可能更加穩定，或者交易者不太急於進行交易。

我傾向於等待理想的價格來執行交易，就像馬丁在前面提到的截圖中展示的那樣。也就是說，綠色表示淨接單量為正值，而紅色表示淨接單量為負值。從這個指標的角度來看，比特幣的價格似乎已經觸及了局部高點，價格回調似乎即將到來。盡管近期淨接單量呈現紅色，這可能表明市場參與者更加傾向於採取更為細致的交易策略，或者對當前的價格感到不太滿意。更多人可能選擇掛單等待交易，而不是導致當前市場價格快速執行交易。雖然這種情況確實與價格有關回調，但我認為更多地反映了市場的這只能說明市場活躍度不足，但不一定表示市場會以當前市場價格進行快速交易。

在 Twitter 上，有一種說法認為，由於幣安被罰的事件與 2020 年 Bigmax 的案件非常相似，而當時 Arthur Hayes 被迫離开 Bigmax 後，比特幣开始大幅上漲，引發一波大規模的上漲因此，有人猜測這次的情況也與2020年相似，認為比特幣可能會因此大幅上漲，並持續到明年年初。然而，這種廣泛的討論，具體的市場走勢仍然難以想象確定。

還有來自Strike的一條則值得分享的消息。Strike的CEO表示，他認為美國在未來兩年內可能會強制啓動印鈔機。他的理由是美國的債務支出已經達到了不可持續的水平。這可能是比特幣牛市的一個催化劑。與此同時，Strike也擴大了其服務範圍，為阿根廷的用戶提供比特幣服務。這對阿根廷的用戶來說可能是一個積極的態度。由於阿根廷的通貨膨脹率高，本國貨幣幾乎每天都在貶值，因此比特幣成為了其中一個最佳選擇。

在Twitter上還有一個觀點暗示。據稱，大約五個月前，一位加密貨幣公司高管預測，幣安市場主導地位下降後，比特幣的價格將上漲。盡管這種說法模糊，但確實為我們提供了一個有趣的視角，來觀察加密貨幣市場的動態變化。總的來說，這些討論和預測非常引人注目，但最終結果還需要通過觀察市場的實際表現來驗證。認為比特幣ETF獲得批准是一個必然的趨勢。在SEC拒絕現貨比特幣ETF時，市場哄擡的問題被回調。幾個月前，這位認為在當時幣安市場主導地位的情況下，現貨ETF獲得批量的機會幾乎為零。然而，從陰謀論的角度來看，BlackRock及其競爭對手Vanguard共同持有BN，即Quinbas交易所12%的股份，這可能意味着他們的行動是盡管不能完全排除這種可能性，但有人認為貨幣安與監管部門的和對加密貨幣行業的解決是積極的。

至於其他方面，以太坊繼續保持在2000美元以上的支撐位，其中心化應用的指標有所改善，協議方面的費用也在增加。隨着以太坊網絡狀況的改善，投資者的恐慌情緒也有所改善此外，SEC於11月20日對Kraken提起訴訟，推出了16種加密貨幣作為證券，但未包括以太坊，為監管不確定性提供了希望一线。

新推出的以太坊第二層網絡爆炸在啓動後僅三天內就迅速成為關注焦點。它已經成為第三大質押以太坊的持有者，累計超過14萬質押的以太坊，總價值約3 Blast 的迅猛崛起可能會吸引其他 Layer 2 項目的流動性，引發 Layer 2 市場的洗牌，加速優劣勝淘汰的進程。然而，Blast 的金字塔式積分系統也引發了加密社區的一些質疑。獎勵早期用戶推薦新用戶，並承諾在明年2月前不允許提款，由於其潛在的龐氏結構，Blast受到了質疑。

Blast（L2）是一家創新的以太坊第二層（L2）平臺，獨闢蹊徑地為以太坊和穩定幣提供原生匯率。與其他L2平臺為0%不同，Blast的獨特功能旨在防止資產貶值。Blast用戶可以享受余額的自動復利，其中ETH的天然為4%，穩定幣的天然為5%。

通過利用以太坊的上海升級版，Blast通過重定向機制將主要由Lido進行的L1定值產生的ETH管道直接提供給用戶。此外，它還提供了一種自動重定向的穩定幣USDB，其收益來自於MakerDAO 的 T-Bill 協議。

Blast關注市場效率，其目標是通過提供更高的通貨膨脹（形成傳統金融中的無風險利率）來吸引流動資金。這種策略實現消除腐敗效應，並推動社區參與協議的演進。Blast得到在Paradigm和Standard Crypto等主要參與者的支持下，他們共同投資了2000萬美元，並由MakerDAO、麻省理工學院和耶魯大學的背景團隊提出，致力於提升L2體驗。

總體而言，盡管面臨一些挑战和不確定性，但現貨比特幣ETF的批准和以太坊第二層網絡的崛起都為加密貨幣市場帶來積極趨勢。只要這些變化不影響比特幣價格和現貨比特幣幣ETF的預期，不太可能引發重大問題。