比特幣BTC尚未脫離困境：美聯儲緊縮周期延長“痛苦”

2023-09-17 00:09:34

周六(9月16日)，美元多頭在105.34主導方向盤，罕見與黃金同聲上漲。金價突然迎來一波大逆轉，升至1923美元望向下一個1969美元阻力位，技術分析表明下周可能會出現更大突破。本周，美國消費者物價指數(CPI)、生產者價格指數(PPI)和零售銷售數據都支持美聯儲在下周展开的關鍵FOMC會議上暫停加息，長時間高利率的押注越來越明顯，市場定價下周暫停的可能性高達97%。

美國三大數據支持FOMC下周暫停加息市場押注越來越明顯

根據美國勞工統計局(BLS)數據，經季節調整後，接受《華爾街日報》調查的經濟學家對8月總體CPI通脹率上升0.6%的預測是正確的，8月通脹率創今年以來最大環比升幅。然而，經濟學家略微低估了核心CPI的升幅，預計核心CPI將上漲0.2%，而實際情況卻較熱，上升了0.3%。

CPI通脹率逐年上升，從7月的3.2%上升至8月的3.7%，這意味着美聯儲今年2%的目標不太可能實現。Bright MLS首席經濟學家Lisa Sturtevant表示，住房市場繼續在通脹措施中發揮着巨大的作用，8月份租金增長大幅放緩，全國租金中位數同比下降。然而，這些總租金趨勢需要幾個月的時間才能體現在CPI指標中，美聯儲在本月晚些時候的會議上採用“數據驅動”方法決定利率政策時必須考慮到這一點。

美國數據顯示，8月份PPI升幅超出預期，年率從0.8%升至1.6%。核心年利率從2.4%放緩至2.2%。8月份零售額增長0.6%，超出預期的0.2%增幅。首次申請失業救濟人數從21.7萬上升至22萬，低於市場預期的22.5萬。

Kitco分析師Gary Wagner指出，經濟學家和金融業預計美聯儲將連續第二次在FOMC會議上不提高基准聯邦基金利率。自2022年3月會議以來，美聯儲在每次連續會議上都加息，當時他們通過將利率從0-0.25%，提高至目前的5.25-5.50%之間的固定利率，开始了激進和限制性緊縮周期。這一假設也可以在CME的Fed Watch工具中看到，該工具目前預測美聯儲下周不會加息的可能性為97%。

美聯儲的主要貨幣政策變化是由數據驅動的，而美聯儲調整支點所需的數據是確認通脹正在接近2%目標的數據。關於美聯儲在結束限制性加息周期之前是否會再次加息，仍存在一些爭論。

這意味着市場參與者將傾聽並尋找美聯儲下周FOMC聲明發布、主席鮑威爾新聞發布會或美聯儲成員評論所透露的“基調”，以了解何時結束加息的任何信息暗示他們明年何時开始降息。

路透社報道稱，德意志銀行經濟學家Matthew Luzzetti談到這個問題時說，考慮到樂觀的前景，自6月13至14日會議以來的經濟數據持續出人意料地上漲，Luzzetti和路透社調查的大多數分析師同樣表示，美聯儲決策者可能會不會進一步提高政策利率。他們只是還沒准備好如此表態。如果他們宣布周期從緊縮的角度結束，這可能會導致金融狀況大幅放松，“我認為他們不想實現這一目標”。

美元與黃金罕見同漲：鷹派與鴿派大战一觸即發

美元指數連續第九周上漲，周末收於105.00上方，這種持續增長勢頭得到了美國經濟強勁表現的支持。本周公布的經濟數據提供了通脹反彈的證據，盡管核心利率放緩。另外，歐洲央行的鴿派決定，正在幫助提振美元买盤。

FOMC正酝釀一場鷹派與鴿派大战，市場預計美聯儲不會做出重大改變，由於認識到如果通脹停止放緩，他們可能會進一步提高利率，因此暫停是有可能的。而目前的經濟狀況表明，美聯儲有能力適應再次加息，意外的鴿派傾向有可能引發美元大幅調整和大宗商品價格上漲。

歐洲央行表示近期加息可能是最後一次加息，導致金融市場將此消息解讀為鴿派，歐元也隨之下跌，下周的關鍵報告將是歐洲9月PMI初值。歐元/美元已連續第九周下跌，這是自創立以來最長的連續下跌趨勢。周內觸及低點1.0631，略高於200周簡單移動平均线，目前仍面臨壓力。

繼周三公布英國消費者通脹數據後，市場預期英國央行將加息25個基點。然而，由於近期英國數據和經濟前景，此前對更大幅度加息的預期有所減弱，導致英鎊/美元跌破1.2400，至6月初以來的最低水平。

受原油價格上漲支撐，加元表現優於大盤，創3月份以來兌美元表現最佳的一周。美元/加元下跌超過一百點，正在測試1.3500支撐區域，加拿大將於下周發布8月份CPI。

市場預計日本央行在即將做出的決定中將維持當前政策，美元/日元本周收於148.00區域附近，該區域是上周的阻力位，仍是一個需要突破的水平。

黃金方面，FXEmpire分析師Bruce Powers表示，金價反彈至周五高點1913美元上方，觸發底部錘子燭臺形態的看漲反轉。周五的上漲使金價回到34日均线上方，這是走強的跡象。如果繼續突破34日线，目前為1924美元之上，這將是一個更強的看漲跡象。周线圖一旦完成，也將是看漲的。

周五的看漲反轉和隨後的價格走勢，顯示出強勁的盤中勢頭，表明回調已經完成，進一步確認將拭目以待。此時要突破的關鍵價格水平是7日高點1931美元，這是一個小幅波動高點和一周高點。每日收市價高於該價格水平將確認強勢，這將增加看漲持續的機會。

周线圖上黃金也存在潛在的看漲格局，黃金將以看漲的錘子燭臺形態結束本周。當反彈突破本周高點1931美元時，就會出現看漲的周突破，而每日收市價高於該價格水平則證實了強勢。這三周的每周設置是看漲調整策略，這是一個內部周觸發下行的地方，然後收市回到內部周的範圍內，但低於該範圍的高點。

現在有跡象表明近期波動低點可能已經完成，可以預測ABCD模式以幫助確定目標。初步上行目標包括從9月1日波動高點1953美元到下跌至1946美元左右的區間，較低價格區域來自61.8%斐波那契回撤位和前周高點。標准AB等於CD形態的目標是1969美元，這就是CD腿中的價格變化將與AB腿中的變化相匹配的地方，反映了兩個波動之間的相似性。

比特幣尚未脫離困境：美聯儲緊縮周期延長“痛苦”

自4月份以來，比特幣持續處於一個較大的區間內，這表明它對下一步的走勢猶豫不決，比特幣還沒有脫離困境。彭博資訊(Bloomberg Intelligence)特許市場技術員兼加密貨幣市場分析師傑米·庫茨(Jamie Coutts)表示，如果緊縮周期延長，隨後失業率上升，銀行業壓力加大，那么風險資產可能會遭受更大的痛苦，就像比特幣一樣。

加密貨幣交易員也保持謹慎，Bitfinex報告顯示，8月份加密貨幣行業資本外流達550億美元。報告補充說，流動性下降導致單一事件對市場走勢產生更大影響。

周五，比特幣突破並收於20日指數移動平均线(EMA)的26228美元上方，表明下行勢頭正在減弱。20日均线趨於平緩，相對強弱指數(RSI)接近中點，表明比特幣可能會在一段時間內保持在24800至28143美元之間的區間波動。

如果空頭想要卷土重來，他們將不得不迅速將價格拉回到20日均线下方。這樣的舉動將表明正在出售更高水平的股票。這可能會導致重新測試24800美元的強勁支撐位。