比特幣（BTC）什么時候可以重回3萬美元？

2023-07-28 16:07:20

盡管 20 億美元的比特幣期權將於本周五到期，但 BTC 交易員仍將目光鎖定在 31,000 美元。

即將到來的20億美元比特幣每月期權可能會建立 29,500 美元的支撐位。一些人認為，最近美聯儲將利率提高至 5.25%，對加密貨幣等風險資產產生了不利影響。然而，比特幣多頭認為，收緊經濟政策的全面影響需要時間來影響市場。

回顧過去，鑑於比特幣在 6 月 15 日至 6 月 23 日期間已經上漲了 22.2%，因此 6 月 30 日的月度到期並未造成大幅波動。相反，5 月的月度到期引發了 9% 的反彈，比特幣價格從 26,100 美元上漲5 月 25 日至 5 月 29 日為 28,450 美元。

相比之下，4 月份的期權到期導致了 7% 的回調，比特幣的價格從 4 月 27 日的 29,900 美元跌至 5 月 1 日的 27,800 美元。這一數據清楚地表明，期權到期的影響需要幾天的時間才能鞏固，但最終會變得高度嚴重。與設定趨勢相關。

看多者有監管和 ETF 動力

全球一些最大的基金管理公司（包括貝萊德和富達）提出了多個現貨比特幣 ETF 請求。此外，7月26日，美國衆議院委員會批准了兩項旨在澄清證券工具和數字商品之間區別的法案。

最近積極的企業盈利也支持了風險市場的看漲勢頭。與最新的消費者信心數據一起，它們強化了經濟衰退風險正在減弱的論點，至少在短期內是這樣。首先，Meta Platform 公布的第二季度收入為 320 億美元，超出了市場預期。

其他幾家公司的盈利也高於市場預期，包括麥當勞、可口可樂、谷歌、強生、摩根士丹利和諾華。至於美國消費者信心，該指標達到兩年來的最高水平，從 6 月份的 110.1 升至 7 月份的 117。

數據顯示多頭對比特幣價格過於樂觀

7 月 28 日到期的期權未平倉合約為 20 億美元。盡管如此，實際數字預計會更低，因為一些看漲交易員預計價格水平將達到 31,000 美元或更高。這種過度樂觀源於7月13日至7月24日比特幣價格交易高於阻力位。

0.56 的看跌期權與看漲期權比率反映了 13 億美元的看漲（买入）未平倉合約與 7.4 億美元的看跌（賣出）期權之間的不平衡。然而，如果比特幣價格在 7 月 28 日上午 8:00 UTC 時保持在 29,500 美元附近，那么這些看漲（买入）期權中將只有價值 1.37 億美元。之所以會出現這種差異，是因為如果 BTC 在到期時交易價格低於該水平，那么以 30,000 美元或 31,000 美元購买比特幣的權利就毫無用處。

比特幣空頭的目標是低於 29,000 美元以確保一些利潤

以下是基於當前價格走勢的四種最可能的情況。7 月 28 日可提供的看漲（买入）和看跌（賣出）工具的期權合約數量根據到期價格而有所不同。對雙方有利的不平衡構成了理論上的利潤。

這一粗略估計忽略了更復雜的投資策略。例如，交易者可以出售看跌期權，從而有效地獲得高於特定價格的比特幣正面敞口。不幸的是，沒有簡單的方法來估計這種影響。

27,000 美元至 28,000 美元之間：1,100 個看漲期權與 10,000 個看跌期權。最終結果有利於看跌工具 2.4 億美元。
28,000 美元至 29,000 美元之間：3,000 個看漲期權與 6,800 個看跌期權。最終結果有利於看跌工具 1.1 億美元。
29,000 美元至 31,000 美元之間：6,500 手看漲期權與 6,600 手看跌期權。結果在看跌期權和看漲期權之間達到平衡。
31,000 美元至 32,000 美元之間：看漲期權 15,400 手，看跌期權 3,800 手。最終結果有利於看漲工具 3.6 億美元。

請注意，多頭的最佳目標是在 7 月 28 日到期之前將價格上漲 5.5%，以確保獲利。另一方面，空頭只需要在 29,000 美元以下進行 2% 的小幅調整，就能在月度到期時取得領先。然而，1.1 億美元的潛在利潤並不值得空頭們付出巨大的努力。此外，鑑於比特幣最近未能突破 29,000 美元的支撐位，到期最可能的結果是接近 30,000 美元的中性區域。

在分析更廣泛的中長期情景時，比特幣空頭可能會佔據上風，因為 3% 的通脹率下降和利率上升帶來了更高的固定收益回報的額外激勵。但是，考慮到經濟的整體看漲勢頭，比特幣在接下來的幾周內突破 31,000 美元的前景實際上是有利的。