加密行業“雷”聲不斷 比特幣买家胃口萎縮 市場預計會有更大波動

比特幣在3月3日曾面臨1小時1,420美元的回調，此前Silvergate因重大虧損和有缺陷的資本結構而股價暴跌57.7%。擁抱金融科技的Silvergate是交易所、機構投資者和礦業公司的主要金融基礎設施提供商，一些投資者擔心其潛在的倒閉可能會對加密行業產生廣泛的負面影響。

這家對加密貨幣友好的銀行以風險過大為由終止了其數字資產支付Silvergate Exchange Network (SEN)。據報道，Silvergate還從美國聯邦住房貸款銀行系統（一個由地區銀行和貸方組成的財團）借了36億美元，以減輕客戶取款激增的影響。

受影響的交易所包括總部位於迪拜的Bybit，該公司宣布在3月10日之後暫停美元轉账。此舉是繼幣安的國際平臺於2月6日暫停美元取款和存款之後發生的。

由於缺乏明確的監管環境，尤其是在美國，法定貨幣的流通一直是一個麻煩的領域。華爾街日報 3 月 3 日對iFinex的報道也帶來了額外的不確定性，iFinex是Tether和Bitfinex背後的控股公司。泄露的文件和電子郵件顯示該組織依靠僞造的銷售發票，以及隱藏在第三方身後开設銀行账戶。

盡管華爾街日報報道稱Tether正在接受司法部的調查，但它仍然是絕對領先的穩定幣，市值為714億美元。隨着紐約金融服務部於2月13日下令第三大穩定幣發行人Paxos停止發行Binance USD (BUSD)，該問題已在整個行業蔓延。

衍生品指標顯示买家胃口萎縮

交易者應參考美元代幣溢價來衡量亞洲對加密貨幣的需求。該指數衡量中國點對點穩定幣交易與美元之間的差異。

過度的加密貨幣購买需求可能會使該指標壓力超過公允價值104%。另一方面，穩定幣的市場報價在熊市期間泛濫，造成4%或更高的折扣。

亞洲市場的USDC溢價指標在過去三周略有上升，但遠不及1月初的4%溢價。此外，該指標顯示亞洲對穩定幣的需求減弱，低於前一周的2.5%。

盡管有關加密貨幣和法定貨幣支付通道的消息是看跌的，但目前的1.5%溢價仍應該被視為積極的。

比特幣的季度期貨是鯨魚和t利交易員的首選工具。這些固定月份的合約通常以略高於現貨市場的溢價交易，表明賣方要求更多的錢來延長結算時間。

因此，期貨合約在健康市場上的年化溢價應為5%至10%，這種情況被稱為期貨溢價，並非加密市場獨有。

圖表顯示，3月3日，隨着基差指標遠離5%的閾值，交易者放棄了價格退出中性到看跌區域的任何前景。然而，目前的3%溢價低於上周的4.5%，反映了投資者的樂觀情緒減少。

從積極的一面看，比特幣價格下跌6.2%對比特幣期貨市場幾乎沒有影響。利用槓杆進行看跌押注的需求增加會將基差指標移動到負區域，即逆差。

預計3月14日將出現更多波動

在2月27日之後的一周內，比特幣價格下跌了4.5%，這表明投資者實際上擔心Silvergate事件的蔓延。即使加密貨幣交易所和穩定幣提供商否認與這家陷入困境的金融科技銀行有接觸，金融科技支付處理系統的中斷也增加了不確定性。

分析師現在關注3月14日公布的美國消費者價格指數(CPI)通脹數據。Cointelegraph指出，CPI 數據往往會引發風險資產的短期波動，盡管在比特幣的價格走勢中往往是短暫的。

衍生指標目前表明Silvergate事件的壓力有限，但考慮到亞洲對穩定幣的需求減少以及BTC期貨的溢價，比特幣空頭的可能性更大。

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