Alpha：一周六倍的 Canto 如何發現？

大年三十，我老板讓我研究 $Canto，說十萬火急；我發牢騷犯懶，沒研究。 於是，我錯過了過年的六倍收益。 節後痛定思痛，把這個Alpha本身和發現邏輯完整復盤了一遍。 現在，你可以用五分鐘拿走這套發現Alpha的邏輯：

$Canto是基於 Cosmos 生態打造的一條 Layer 1 公鏈，兼容 EVM，以 DeFi 為發展核心，免費defi三大件為特點。 目前大多數DeFi 組件都做出了相同的決定：發行治理 Token，以賺取用戶的費用。 而 Canto 則提出激進的概念，即使這些核心 DeFi 組件供用戶使用，以促進其他 DeFi「應用樂高」的發展。

Canto官方比喻，現有DeFi協議像只為社區服務的收費私人停車場，而 Canto 的基礎設施則更像對所有人开放的免費停車場。 其核心協議遵循“最小用戶捕獲”原則，不設置用戶界面，用戶只能通過第三方聚合器進行交易。這可最大限度降低中心化帶來的影響。 但這不得不讓持有者對價值捕獲感到擔憂。

根據DeFiLlama，自新年以來，Canto 鏈總 TVL 一直呈現快速增長趨勢，近 7 日增長 20.36% ，近一月增長 93.53%。 其 TVL 已從年初的 6600 萬美元增長至目前的 1.36 億美元。 若去除Polygon、Arbitrum、Optimism三個Layer2項目，目前是24h交易量第七大Layer1。

目前，Canto上面的應用，有defi三大件：DEX、借貸、穩定幣，以及NFT market palce 這些DEX、借貸、穩定幣、NFT服務/交易過程中完全不收取任何費用。 由於本文主要探討Alpha發現方法，這裏不過多贅述三大件，如需了解，可以看thread最後的附上的pdf詳細報告

綜上，Canto是一條以免費三大件為特點的以defi為核心的L1，目前生態上基本是老DeFi的fork，其下限是一條普通的Layer1，關鍵在於TVL、交易量以及生態的項目質量。 因為DEX、借貸、穩定幣三大件免費，會有天然流量，多數CT對 $Canto的看法是，理念很好，值得關注。 最大擔憂是，價值捕獲不足。

1 月 22 日，Canto 宣布了 Contract Secured Revenue(CSR)。 CSR 是 Canto 網絡的一種費用分攤模式，它使合約开發者可在用戶與合約交互時支付給網絡的交易費用中抽取一定比例，以此來賺取收入。

CSR 的合約开發者可獲得一些 NFT。隨着合約的收入被累積，持有 CSR NFT 可在任何時候索取這些收入。而 NFT 又可在 DApps 中進行交易和組合。 可組合性意味着用例：包括交易、包裝、投資、貸款抵押等。實質上給开發者提供了更加明確的長期營收路徑，更加能調動他們的積極性。 隨後，Canto就：

然後我節後上班兒了，復盤時，大佬發來了這張圖： 於是，我嘗試進行TVL與幣價的相關性分析，及細分項分析。

可以看到，在CSR提案通過後，最先反應的是Canto Dex的TVL，隨後是Lending，最後總TVL迅速提高。（其他細分項TVL過低，已經剔除。） 但TVL和價格之間只是有相關性，並不代表TVL可以解釋幣價。TVL和幣價都是結果，而不是原因。

那這個Alpha到底是怎么發現的呢？ 最早追溯到11月，twitter上开始討論Canto到SYN的橋，認為Canto可能有Alpha機會： 如果跟蹤仔細，在7月沒上线前就研究過Canto的朋友們應該在這個信息後，把Canto加入到Watch List。 畢竟Canto理念很好，生態上有些許進化可能，都會對新生的公鏈有很大影響。

仔細了解，會發現： （1）社區的提案進程非常快、且非常多，一個月有5-10條提案。投票非常積極，是一個積極的信號： （2）Canto SYN橋建立時，幣價和TVL亦有齊漲現象

（3）Canto 這個項目似乎和Crypto Twitter的頂流走的很近，熱度一直不低，搜索推特都是有真實互動的tweet。 無論是“熱門”還是“最新”總是有火熱的討論。 根據twitterscan 他的infulencer還是非常多的，另外其熱度直到今天都仍還在前十。

（4）2023年1月19日，VC Varient宣布其投資了Canto。當天就漲了60%，1月21日，媒體开始報道Canto在Varient投資後开始漲幅。

（5）2023年1月23日，CSR宣布，6倍行情开始，直至月底。

總結一下以上跟蹤，可以通過觀察發現： （1）這個項目社區深度好、和CT頂流走的進、近期有Varient投資。 （2）最重要的是有改變該鏈價值補貨本質的新提案，和以前的低估值。 （3）再加上一月比較好的市場情緒。 創造了一周六倍的亮眼成績。

抽象一下發現Alpha方法： （1）對於創新概念，新公鏈，要有一定了解的提前量，才能夠抓住Alpha。 （2）關注每月英文流大神總結的Alpha機會，看有沒有和自己Watchlist相關的標的，了解事件進行跟蹤 （3）觀察英文流推特熱度，了解英文流meme，和頂流CT，觀察社區討論，了解社區深度。

（4）事件、幣價、TVL，都有個傳導的過程。看你想喫哪一段利潤。千萬不要等中文信息出來再關注，那時候就只能接盤了。 （5）如果就是投機，可以看看下面這張圖。

最後：

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