年前最重要的金融數據,今晚21.30分美國12月CPI公布

2023-01-12 22:01:09

2023年01月12日21.30分是農歷新年前金融市場最重要的一個宏觀數據（美國12月消費者價格指數CPI）的公布時間，這是美聯儲下次議息會議前公布的最後一份也是最重要的數據，該數據的公布將會決定02月01日的美聯儲加息是50基點還是25基點，隨着上周超預期降溫的薪資數據，令市場上有關美聯儲可能提前結束本輪加息周期的猜測大幅升溫，今晚的通脹報告無疑已經早早地成為了各方矚目的焦點，今晚美國金融市場和加密金融市場或將迎來久違的大幅波動行情。

隨着金融市場的逐漸成熟和相關數據的超前預期判斷，早在數據發布前便有一些專業的機構和團隊對數據進行精准預測，並在在數據公布前進行預期前的超前买賣，今天我們從多個維度來剖析美國此次重要的CPI數據的走勢方向，以及相關宏觀經濟的未來預期。

1.CPI數據是什么？(來源百度百科)

CPI就是消費者物價指數，也叫做居民消費價格指數，是反映一定時期內城鄉居民所購买的生活消費品和服務項目價格變動趨勢和程度的相對數，是對城市居民消費價格指數和農村居民消費價格指數進行綜合匯總計算的結果。通過該指數可以觀察和分析消費品的零售價格和服務項目價格變動對城鄉居民實際生活費支出的影響程度。

CPI也是一個反映居民家庭一般所購买的消費品和服務項目價格水平變動情況的宏觀經濟指標。居民消費價格統計調查的是社會產品和服務項目的最終價格，一方面同人民群衆的生活密切相關，同時在整個國民經濟價格體系中也具有重要的地位。它是進行經濟分析和決策、價格總水平監測和調控及國民經濟核算的重要指標。其變動率在一定程度上反映了通貨膨脹或緊縮的程度。一般來講，物價全面地、變化對比、持續地上漲就被認為發生了通貨膨脹。

CPI (Consumer Price Index 物價指數) 是用來衡量通貨膨脹的其中一個數據。

通俗的講,CPI 就是市場上的貨物價格增長百分比。一般市場經濟國家認為 CPI 在 2-3%屬於可接受範圍內,當然還要看其他數據，普遍認為 CPI 過高並不是好事,高速經濟增長率會拉高 CPI,但物價指數增長速度快過人民平均收入的增長速度就一定不是好事,而一般平均工資的增長速度很難超越 3-4%，因此超過3%以上的CPI數據就會判定為通貨膨脹的出現，而美國現在維持7.1%的CPI數據，預示着美國依舊處於較高通貨膨脹的市場環境。

2.今晚CPI數據會如何走勢？

今晚美國CPI同比漲幅連續第六個月出現回落，在眼下其實已經沒有太多的懸念。事實上，業內目前已普遍預計，美國12月CPI數據有望從此前的“7時代”進一步降溫至“6時代”，這將是過去一整年美國通脹高燒狀態下，從未見過的期望水平。

媒體調查的經濟學家預測中值顯示，12月消費者物價指數（CPI）預計將較上年同期增長6.5%，低於上月7.1%的同比增幅。在去年6月，美國CPI同比漲幅曾創下9.1%的逾40年最大漲幅，此次是連續多月美聯儲大幅加息以控制通脹數據的成果轉折點，6.5%的預期值遠低於此前9.1%的峯值，美聯儲加息效果得到一定的反饋，通貨膨脹得到一定的下降。

回顧2022年的通脹率和加息數據，可以看得出現階段處於度過峯值的回緩階段，實際市場數據也進行了一定的明顯反饋，作為通脹的另一大組成部分，住房通脹壓力也在緩解。根據Realtor.com的數據，全美租金漲幅已經連續十個月放緩。此外，昔日美國通脹飆升初期的一大推手——二手車，眼下的市場價格更是已經創下了歷史最大同比跌幅。Manheim二手車價值指數在12月同比下降了14.9％，為該指數有紀錄以來的最大降幅。

由上述據分析反饋，今晚美國CPI數據大概率是符合預期，從前值7.1%降低為6.5%的，市場已經提前表現的異常活躍，早在數據公布前便贏來了美股的高开高走，石油上漲，美元指數下跌等市場走勢，是對預期利好進行一定程度的超前反饋。

3.警惕CPI環比增長數值和經濟衰退風險

很多市場投資者過往會把對CPI數據的關注重心，放在同比數據的變動下。但我們今晚要着重提醒投資者注意的，則是CPI環比數據的變動。因為12月CPI很可能出現自2019年9月——2020年5月以來的首次環比負增長，從媒體的調查中值看，最初上周末的調查預測是今晚CPI環比變動將為0%，但如今這一數字已經开始向-0.1%靠攏。

這一數據其實反饋出一個重要的經濟問題，即在控制的通脹的同時，美聯儲進行加息等宏觀調控時會無法避免的對市場活躍度和市場經濟造成一定的後遺症，一旦引發“經濟衰退”將會對整個市場經濟造成嚴重的打擊，摩根士丹利策略師Matthew Hornbach表示，在需求下降之際，ISM服務業指數表現尚佳，“說明軟着陸和經濟衰退都是可能的”；該指數可能還要一段時間才能觸底反彈。

可以預見，如果CPI數據公布後，除了達成預期，或者遠超預期的一個判斷方向外，更需要關注CPI的環比增長數據，一旦CPI的環比增長數據出現負增長，那么後期美聯儲的主要目標將是如何如何控制和避免出現大幅度的經濟衰退出現。

4.CPI數據核心或將轉移

不難發現的是，相較於CPI的整體表現，美國核心CPI部分其實是依然存在不少隱患的，而這也自然是美聯儲當前關注的一大焦點。當前擺在美聯儲面前的根本問題是通脹本身已經變得更加復雜：由於許多產品的供應增加和需求減少，近幾個月核心商品通脹確實逐漸轉為了負值，但服務業通脹仍然居高不下——不少人認為，這是就業市場持續火爆和勞動力成本不斷上升的結果。

近幾個月來，美聯儲主席鮑威爾已反復強調了不包括住房在內的核心服務的重要性，他一直在關注着這一類別。而現在的一個大問題是，美聯儲對“超級核心通脹”——核心服務業通脹居高不下的擔憂程度有多大；鑑於近幾個月來工資數據的大幅波動，又應該對月度工資數據給予多大的重視。

這在眼下還更多是美聯儲和經濟學家們需要考慮的問題，但如果今晚美國CPI數據的總體降幅相較市場預期出入不大，這部分細分領域的變動很可能就將成為市場博弈的關鍵，後期市場將轉向更關注勞動力市場的數據。

最後小結

今天CPI數據公布夠的走勢對加密金融市場無非以下幾種情況（前值7.1%，預期值6.5%）：

①如果符合預期則是在6.4%-6.6%區間，那么有較大概率橫盤甚至小幅上漲

②如果低於上次的cpi數值7.1%，並且在預期值6.5%以下，處於6.2%-6.0%等階段，那么大盤會回暖，美股可能會高开，加密市場跟漲行情。

③如果低於上次的cpi數值7.1%，在預期值6.5%以上，並且在前值7.1%以下，那么大盤可能會反轉出現小幅下跌。

④如果爆冷門高於上次的cpi數值7.1，那么美股或將暴跌，加密行業也會暴跌。（當然這種概率較小）

投資有風險，技術分析僅供參考，往往預期提前兌付，在數據公布後反而不會有太大波動，因此一定要警惕市場陷阱。