數萬億美元的AI代理賽道，Web3能喫下多少？

2025-01-15 00:01:14

作者：DavidNage，Venture Capital PM ARCA

編譯：Shaofaye123，Foresight News

Nvidia 首席執行官表示：「AI Agentics 的時代已經到來」，並稱這一新興領域蕴含着「數萬億美元的商機」。

在黃仁勳發表上述言論之前，2024 年第四季度用戶的興趣就轉向了 Web3 AI 代理，這些代理利用 Web3 和 AI 的基礎設施和提供的框架逐步發展。

1 月 2 日，各種 Web3 AI 代理的市值都取得了不小的突破：Ai16zDAO 通過 Eliza 的框架市值達 26 億美元，Virtuals 通過 GAME 的市值達 50 億美元。四天後，ARC 通過 RIG、Zerebro 通過 Zerepy 等框架其市值分別達到 4.5 億美元和 7.83 億美元。1 月 12 日， Cookie 框架的 1210 個代理中 Solana 代理的總市值達 75 億美元，Base 達 55 億美元；總市值已超 130 億美元。

考慮到數萬億美元的商機和該領域迄今為止的增長情況，Web3 AI 代理的市值未來究竟能達到什么水平？同時，傳統 AI 公司（如 OpenAI、Anthropic、Meta 等）的市場份額也需要納入考量，以分析 Web3 AI 代理可能佔據的份額及發展時間。

人工智能技術採用分析

自電子郵件誕生以來，花了 35 年的時間才讓 10 億人擁有了電子郵件地址。而 ChatGPT 自 2022 年 11 月推出以來，目前的月活躍用戶數（MAU）已接近 2 億。可以參考以下的技術採用曲线：

目前全球大約有 48 億個獨立的電子郵件地址，而 ChatGPT 用戶數佔比約為 4.2%，即使在初期因為語言限制、計算資源等因素減緩了其增長速度。

按照當前每月新增用戶約 1400 萬的速度計算，如果增長加速一倍（得益於更廣泛的訪問權限、競爭驅動等因素），即達到每月新增 2860 萬用戶，則在未來 24 個月內的總新增用戶數將達到：

2860 萬 × 24 個月 ≈ 686M

加上現有用戶 2 億， 到 2026 年，ChatGPT 的用戶總數預計將接近 8.86 億。

假設到 2026 年：

付費用戶：886 M × 0.10（轉換率）= 8860 萬付費用戶

月收入：8860 萬 × 20 = 17.7 億美元 / 月

年收入：17.7 億 × 12 = 212.4 億美元 / 年

如果採用一個 5 倍的市銷率（P/S Ratio）來計算市值，並以溢價倍數為參考，這將使 ChatGPT 市值達到約 1000 億美元（最新一輪私募市場估值為 1570 億美元）。 黃仁勳表示，AI 代理可能是一個萬億美元級別的商機。 假設 ChatGPT 佔據了這個市場總規模的 15%，這仍然留下了 8500 億美元的市場空間等待被捕獲。

那么問題是：Web3 AI 代理能夠在這其中捕獲多少市場份額？

Web3 市場份額分析

我們可以將「比特幣與黃金的比例」應用到 AI 代理市場。目前， 比特幣的市值大約佔黃金市場總市值的 10.9%。 如果 Web3 AI 代理能夠捕獲類似於比特幣 / 黃金比例的市場份額：

8500 億美元 × 10.9% = 926.5 億美元（Web3 AI 代理市場的潛在規模）。

然而，有一些因素可能表明 Web3 AI 代理的市場佔比可能會更高：

Web3 代理的優勢：

去中心化基礎設施：去中心化網絡的基礎設施已經存在並可以直接利用。
代幣激勵機制：通過代幣化獎勵機制，促進用戶和开發者參與。
智能合約自動化：通過智能合約實現高效的自動化操作。
內置支付功能：Web3 生態中支付功能已經無縫整合，可直接使用。
數據主權和所有權：用戶能夠真正擁有和控制自己的數據。

Web3 代理的獨特能力：

代理的代幣化所有權：允許用戶通過代幣持有代理的所有權。
DAO（去中心化自治組織）整合：與 DAO 無縫融合，實現社區驅動的管理與決策。
與 DeFi 的可組合性：Web3 代理能夠與去中心化金融應用無縫對接，擴展其功能和價值。

鑑於 Web3 AI 代理的這些獨特優勢，其市場佔比可能會高於比特幣對黃金的比例。如果我們假設以下三種情景：

低預期：10.9%（比特幣 / 黃金的比例）= 926.5 億美元
中預期：20% = 1700 億美元
高預期：30% = 2550 億美元

Web3 代理市場的潛力可能遠不止於此，特別是在這些優勢被進一步挖掘和充分利用的情況下。

結語

web3 AI 代理的興起代表了兩項變革性技術的交匯點。

ChatGPT 在短短兩年內就達到了 2 億月活躍用戶，這一迅速的增長曲线為 AI 技術的加速普及提供了重要的參考基准。以「比特幣與黃金市值比例」中的 10.9% 作為保守基线，並將其應用到預計的 8500 億美元 AI 代理市場機會（不包括 ChatGPT 的份額）， Web3 AI 代理的市場規模可能達到 926.5 億美元。 鑑於 web3 的內在優勢，例如去中心化的基礎設施、基於代幣的激勵機制、智能合約自動化以及內置支付系統，其市場佔有率可能會更高。 20% 的市場佔有率是一個具有合理性的預期，這將支持 1700 億美元的市場規模。

此外，Web3 代理在代幣化代理所有權、DAO 整合以及與 DeFi 的可組合性等方面的獨特能力，使其能夠充分利用 AI 技術的快速普及軌跡和區塊鏈技術的現有基礎設施。因此，這一領域有潛力成為 AI 和區塊鏈技術交匯的最大受益之一。