回顧 2024 年比特幣改變加密貨幣格局的關鍵時刻

2025-01-02 00:01:09

文章作者：Echo, MetaEra

又到了年終總結的時間。2024 年的行情流轉繁雜，比特幣現貨 ETF 的獲批，減半事件如期而至，價格一路飆升，算力再創新高，生態興起、政壇風雲變幻，利好不斷……諸多因素推動着 BTC 掀起全球投資熱潮，幣價屢創新高，突破 10 萬美金大關，Google trends 指數較去年勁增一倍有余，开啓高光時刻！對於整個加密行業而言， 2024 年是具有裏程碑意義的一年。每項重大事件均鐫刻着比特幣乃至整個加密貨幣市場未來前行的軌跡。

這篇報告以時間為脈絡，以事件為節點，MetaEra 將一一盤點那些影響比特幣命運走向的關鍵時刻。讓我們一同走進 2024 年比特幣大事記，體悟這一年的榮耀與艱辛。

加密开閘時刻：比特幣現貨 ETF 獲批

1 月 10 日，美國金融舞臺上迎來了一場具有裏程碑意義的變革 ——BTC ETF 獲批。這使得美國的上市企業、養老金、各類基金等機構投資者，得以光明正大地通過這一金融工具，踏入這神祕領域，开啓了公开購买和持有比特幣的新紀元。

4 月，華夏、博時和嘉實基金的香港子公司申請的首批香港比特幣和以太坊現貨 ETF 產品，獲得香港證監會正式批准，隨後， 4 月 30 日，這些備受矚目的產品榮耀地在香港交易所正式掛牌上市。

市場為 ETF 的推出歡呼，加密市場產品深度增加，機構大批入場，歡欣鼓舞，過往的質疑聲都轉向了價值儲存的追逐，傳統資本湧入加密世界，加密投資愈發貼近 Web 2.0 市場。

消息發出短期內，比特幣市場總體表現平穩，震蕩沒有出現。許多人質疑 ETF 行徑疲軟，機構陰謀論頻出，「整花活，不做實事」論調此起彼伏。這一切的未知，猶如磁石一般，吸引着無數投資者和行業觀察者的目光，成為比特幣未來發展道路上最具懸念的篇章。暗流洶湧中，比特幣堅守「時光機理論」，等待新的推力，用時間來證明其價值。

圖片來源：SoSoValue

比特幣減半：命運的關鍵轉折

4 月 20 日，比特幣在區塊高度 840, 000 時發生減半，減半後區塊獎勵將從 6.25 個比特幣降至 3.125 個比特幣。

通常情況下，減半後 BTC 的價格會上漲，畢竟此前三次減半後價格無一例外地創下新高。許多投資者對 2024 年 4 月的這次減半也抱有同樣的期待，認為這無疑是繼 ETF 動作後推動幣價的新動力。

但結合減半後數月價格來看，比特幣價格在短期經歷小回撤期後，沒有立刻出現新的歷史高點。而是在減半、大會、政治大選、監管轉變、業界战略儲備等一系列動作後才展开騰飛之翼，顯著上漲。從減半機制和過往減半歷史來看，減半影響面較大，通常會導致市場波動並增加加密領域的投機活動；重塑挖礦業態，礦工盈利點位下降；刺激區塊鏈生態系統內的技術創新和社區發展。減半事件也有可能會對衝通貨膨脹，增強比特幣作為長期投資資產的吸引力。

以上信息表明，盡管減半有助於強化比特幣的稀缺性敘事，但宏觀經濟因素也會對比特幣價格產生重大影響。比特幣這一神祕力量，無法按照歷史來准確預測推斷，每一階段它都在刷新世人的認知，我們無法阻擋它的腳步。正如幣安 CEO Richard Teng 所說：需要把目光放的更長遠，從市場周期的角度看待市場的表現。我們不應焦慮牛熊何時來到，而應關注加密貨幣市場的長期趨勢和基本面。比特幣總是在一次次質疑、一次次冷靜又焦慮的千回百轉時刻中出乎你意料地 to the moon，收獲神話般的漲幅。我們只需等待，比特幣依舊偉大。

BTC 生態基礎服務提供方：礦工，信心強勁 vs 生存危機？

從礦工視角出發， 2024 年的比特幣挖礦風雲變幻。因為減半哈希價格下降坐上了經濟收益的過山車不說，上半年銘文符文的發展還悄然改變了礦工的主要收益來源，宛如一場生態啓蒙。過去，挖礦靠單一傳統的區塊獎勵喫飯，可隨着這些新興事物如雨後春筍般冒出來，收益的重頭戲慢慢轉向了基礎設施服務 Gas 費用。以比特幣第四次減半期間為例，交易費用大幅飆升，Rune 代幣在減半區塊上支付了高額費用，成為礦工收入的重要構成。據統計，自 2024 年 1 月 1 日以來，在整體礦工費用收入中，標准金融交易佔 67% ，Runes 佔 19% ，BRC - 20 和 Ordinals 交易合計佔 14% ，Gas 費收益佔比與日俱增。

在此背景下，礦工角色正經歷深刻蛻變。他們不再單純是簡單的區塊生產者，更像是比特幣生態系統的基礎設施服務商。憑借挖礦積累的網絡資源與基礎設施優勢，礦工能為各類交易提供服務並獲取 Gas 費。這一轉變使礦工深度融入比特幣生態各環節，在推動生態發展的同時，將自身命運與整個生態系統緊密相連，在新經濟模式下探尋更可持續的發展之路。

比特幣大會：市場律動源起

到了年中場次， 7 月 27 日，比特幣 2024 大會落地於納什維爾，在這個匯聚全球目光的舞臺上，特朗普、小羅伯特・肯尼迪等知名政客粉墨登場，他們圍繞比特幣所發表的言論和提出的舉措，猶如一顆顆重磅炸彈，在大會現場乃至整個加密貨幣行業掀起了千層浪。

特朗普發表了近 1 小時的演講，盡管比原定時間晚了一個小時，但現場數萬名觀衆仍然熱情高漲。在演講中，特朗普充分認可了 BTC 作為稀缺資產和避險資產的地位，首肯 BTC 未來將超過黃金成為世界第一大資產類別，並表示美國必須維持加密貨幣超級大國的地位，還強調其若當選將在就職第一天开除一直在合規層面對加密貨幣發展掣肘的 SEC 主席 Gray Gensler，並且做出了 13 大關於加密貨幣的承諾：

● 第一天我將解僱 Gary Gensler 並任命一位新的 SEC 主席。

● 如果當選，建立美國政府战略性國家比特幣儲備。

● 美國政府將保留其擁有的 100%

● 比比特幣將飛向月球。

● 切勿出售你的比特幣。

● 比特幣有一天可能會超過黃金的市值。

● 我重申減輕 Ross Ulbricht 刑期的承諾。

● 在我擔任美國總統期間，永遠不會有 CBDC 如果當選總統。

● 比特幣和加密貨幣將會以前所未有的方式飆升。

● 比特幣並沒有威脅到美元，威脅美元的是現任美國政府。

● 美國將成為全球的加密貨幣之都和世界的比特幣超級大國。

● 比特幣代表自由、主權和不受政府強制和控制的獨立。

● 我向比特幣社區保證，我宣誓就職的那一天，喬·拜登和卡馬拉·哈裏斯的反加密貨幣運動將結束。

不管他性格使然還是為了博君一笑，他在最後明顯即興發揮了一番：「祝大家玩得开心，無論是比特幣、加密貨幣，還是其他。」借大會的東風，為自己的政治藍圖狠狠拉了一票。

宛如一場星光熠熠的政治與金融盛宴。比特幣大會期間及結束後的市場價格表現，時而如輕盈地躍升至新的高點；時而短暫回調，積蓄力量。大會就像是一個加密信息的巨大漩渦，各種關於比特幣的技術創新、政策解讀、市場趨勢的信息在這裏交匯融合，然後如漣漪般擴散至整個加密貨幣領域。而行業內對於政客的言論和舉措，也是衆說紛紜，期待時間的檢驗。

牛市前瞻：美國大選利好影響

11 月 6 日 14: 27 ，美國總統選舉塵埃落定，特朗普成為了最後贏家， 78 歲的他在加密力量的支持下重返白宮。

特朗普的勝選以及其後續一系列利於加密行業的舉措宣示，給比特幣價格帶來了極為顯著的積極影響。選舉結果確定後，比特幣市場率先聞風而動，投資者們基於對未來政策利好的強烈預期，紛紛湧入市場。

其就位後宣布會採取多項利於加密行業的舉措，包括預計明年 1 月 20 日上任後廢除 SAB 121 法案，為傳統金融機構入場掃清障礙以推動加密資產機構化發展，使得大量潛在資金有了流入比特幣市場的合法合規通道，將擴充比特幣的市場容量與資金深度；沿襲比特幣大會承諾，上任第一天擬廢除原 SEC 主席並任命加密友好人士保羅·阿特金斯為下一任 SEC 主席，向市場傳遞出強烈的監管放松信號，讓投資者們信心倍增；推動建立战略比特幣儲備，從供需關系層面去影響市場，保留比特幣所有權並擴大規模的預期，減少了市場上比特幣的拋售壓力，同時增加其作為战略資產的吸引力；計劃停止政府比特幣銷售，將比特幣用作投資持有資產；旗下公司還在與洲際交易所交涉，洽談擬收購加密貨幣交易所 Bakkt 事宜，也為比特幣的交易生態注入了新的活力與想象空間，吸引更多投資者參與其中，間接助力價格的攀升。

比特幣正搭乘着這股美國的政策東風，在價格的上升軌道上大步疾馳，其未來的發展空間與潛力在這一系列積極因素的交織下，顯得愈發廣袤無垠。歡迎來到特朗普助推下的加密貨幣新時代！

政界新局：核心政治人物表態紛紜，政府儲備入局

在歷史性的市場上漲推動下，一些國家正在考慮建立國家比特幣儲備，我們欣喜地見證了一個顯著趨勢：越來越多政界人物开始對其價值投以認可的目光。

美國准總統特朗普表示將把美國打造成世界加密貨幣之都，提出不會出售美國政府持有的比特幣，而將其作為战略儲備資產長期持有。

俄羅斯總統普京籤署數字貨幣徵稅法，規定數字貨幣為財產，適用於外貿支付，挖礦及銷售免徵增值稅，挖礦基礎設施運營商需向稅務機關報告，個人所得稅按實物收入徵稅；普京還在論壇上強調沒人能禁止比特幣及其他電子支付方式，因其是新技術，會不斷發展。

日本首相石破茂：重組 Web3 和加密政策部門，執政的自民黨解散現有的 Web3 項目組，在黨內數字社會推進部門成立專門部門，由前 Web3 項目組祕書長領導，但新部門職責尚未明確。

韓國國務會議通過《虛擬資產用戶保護法》執行令， 7 月 19 日生效，規定虛擬資產服務提供商必須通過銀行保障用戶存款，且有權基於合理理由停止用戶現金及虛擬資產的存取款。

薩爾瓦多總統納伊布・布克爾提出將該國火山出租給礦工用於可持續比特幣挖礦，利用地熱能源降低挖礦成本，此前該國已成功利用地熱能源挖出價值約 4600 萬美元的比特幣。

阿根廷總統 Javier Milei 主張將加密貨幣與國家控制分开，批評央行數字貨幣，倡導加密貨幣私人管理，警告政府過度擴張。

新加坡金融管理局宣布支持資產代幣化商業化計劃，召集多國金融機構等开展行業試驗，鼓勵制定行業標准，以促進代幣化資本市場產品商業化及推廣。

蘇裏南總統候選人 Maya Parbhoe 承諾若 2025 年勝選，將把比特幣設為法定貨幣，逐步取代蘇裏南元，計劃解散中央銀行、削減稅收、私有化公共服務，利用比特幣透明性打擊腐敗，稱比特幣是重建國家金融基礎設施的關鍵。

波蘭總統候選人 Sławomir Mentzen 承諾若當選將建立比特幣战略儲備。

這些政界人物的種種努力與表態，預示着比特幣在未來金融版圖中即將佔據更為舉足輕重的地位，它正穩步踏入全球經濟體系的宏大視野，如同閃耀的新星，吸引着政界目光。

監管風向之變：機構紛至沓來

隨着 2024 年監管環境變得更加开放和透明，加密行業正進入新紀元。如此浪潮下，「幣股雙修」模式逐漸成為上市公司新寵，不少企業將比特幣納入資產战略儲備。其中，特斯拉和 MicroStrategy 堪稱其中佼佼者，憑借堅定的持有策略收獲了「鑽石手勝利」，MSTR 股價在短短一個月左右時間從 194 美元左右衝高至接近 500 美元，增幅高達 150% 左右；港股市場的「雙子星」博雅和美圖這兩頭比特幣巨鯨並列雙雄，持有 BTC 數量高達 2641 和 940 枚；加密交易所第一股 Coinbase BTC 盈利總利潤高達 8.04 億，股價盈利倍數為 7.88 倍左右。

如此成效，引來的是更多上市公司的前赴後繼。11 月 19 日，Nano Labs Ltd（Nasdaq：NA）宣布打算將剩余現金流的一部分分配給比特幣，並將其作為長期战略儲備資產持有；同一天，美股上市公司 Genius Group Limited（GNS）宣布已斥資 1000 萬美元买入 110 枚 BTC，均價 90, 932 美元；專注於烈酒和飲料行業的小衆電子商務平臺、美國上市公司 LQR House Inc.（LQR）宣布其董事會已批准購买價值 100 萬美元的比特幣作為其資金管理战略的一部分；11 月 20 日，美股上市生物制藥公司 Acurx Pharmaceuticals（ACXP）董事會批准購买 100 萬美元比特幣作為儲備資產；當天，另一美國上市公司 Hoth Therapeutics（HOTH）宣布公司董事會批准購买高達 100 萬美元的比特幣……看得出來，許多上市公司已經完全認可了 BTC 的價值存儲功能及股價提振作用，紛紛加入了這場「BTC 战略儲備競賽」。

圖片來源： HOD L1 5 Capital

BTC 生態：蟄伏寒冬，靜待花开

比特幣生態就像一個加速版的幣圈，從 22 年底 Ordinals 協議的誕生，到 23 年初 NFT 的小高潮，再到 23 年中的短暫熊市，大家活躍在各大 space 吹水暢想未來，隨後 BRC 20 引爆第二次牛市小高潮。入 23 年秋，市場回歸沉寂，緊接着 24 年初第三次高潮，隨後一直蟄伏酝釀至今。短短兩年時間走完了整個幣圈三四十二年的牛熊交替。

過去一年比特幣市場主導地位顯著提升，從 45.27% 升至 56.81% ，其現貨 ETF 持倉量大幅增長，以比特幣為核心資產、ETF 和美股為資金流入渠道、美股上市公司為載體的新市場已全然开啓，凸顯其發展生態與提高資金效率的必要。Layer 2 方面，過去三年 77 個項目有動作， 2024 年上半年受 ETF 熱潮推動部分舊項目交易量與代幣價上漲，且出現多種解決方案，總鎖定價值達 30 億美元，未來有望大幅增長。Layer 1 執行層有新執行標准出現，活動曾穩步增長但後勢頭未持續。其他基礎設施中，互操作性方面橋接和 WBTC 為主流，預計更多方案將推出；安全層方面因互操作性可能威脅資產安全，相關安全解決方案如 Babylon 的比特幣時間戳與質押協議已出現，還有數據可用性層（DA 層）等新技術，如 Nubit，釋放出了比特幣潛在價值。

比特幣生態目前還是處於一個相對不和諧的位置。不過相比去年的情況已經有了顯著的進步。比特幣生態絕對不會錯過狂暴大牛市，比特生態還有太多的敘事等待被挖掘。前面的蟄伏與沉澱，已經積蓄了足夠的力量。一大批創新的項目正在路上。

見證歷史：比特幣首破十萬，下一站去哪？

12 月 5 日 10 點 30 分左右，BTC 價格一度衝高逾 10 萬美元， 24 小時漲幅接近 5% ，這也意味着比特幣不負衆望首次突破 10 萬美元大關。與此同時，以太坊突破 3800 USDT， 24 小時漲幅 5.35% ；SOL 突破 230 USDT， 24 小時跌幅收窄至 2% 。