對比兩輪周期的賽道級機會：AI颶風不會重映L1浪潮

本文來自： 0xJeff

編譯｜Odaily星球日報（ @OdailyChina ）

譯者｜Azuma（ @azuma_eth ）

還記得 2022 - 2023 年時的 Layer 1/Layer 2 炒作周期嗎？

當時最好的投資是买入頭部去中心化交易所（DEXs）、借貸協議、EVM 兼容網絡、LST、收益優化協議等項目的代幣。每個人都在追逐挖礦、空投，或是將 TVL 投入像 Blast 這樣的項目以積累積分。

這很混亂，但也曾經奏效（至少在某幾個月內）。如今 ，市場上又有了同等級別的活力 —— 但這次，規則已經完全改變。

AI Agent 生態系統正在重塑我們對市場的一切認識，其結構與我們之前所見的完全不同。

一、無 VC 主導

在 Layer 1/Layer 2 時代，代幣分配總是採用相同的公式：

• 團隊獲得 15-30% ；

• 投資人和 KOL 獲得 10-30% ；

• 其余用於空投或激勵。

新周期則不同。在 AI Agent 生態系統中，代幣往往 100% 歸社區所有。團隊推出代幣之後，也許會搶佔 5% 用於後續獎勵，但其余部分都會交由市場來處理。

這意味着什么？

每個人都有平等的購买機會。沒有關於 VC 解鎖或內幕交易的隱憂。所有想买入的用戶都會和其他人一樣承擔同樣的市場風險。

你可能會問，那么針對 KOL 的場外交易呢？

有些項目的確會提供折價場外交易，但它們往往：

• 有着嚴格的規模限制；

• 只提供給積極支持生態系統的 DAO 或 KOL。

這不是 “VC 做局，散戶接盤”的模式。這是一個更公平、更精簡的系統，權力保留在社區手中。

二、沒有無窮無盡的分叉

至少不像 DeFi 那樣，從 Uniswap 到 Liquity 都有幾十個分叉產品，且分叉產品幾乎沒有任何創新。

在新的周期，所有的一切都關乎創新。建設者們不再僅僅是復刻現有項目，而是在以難以跟上的速度推出全新的 Agent 和用例。

為什么？因為 AI 應用發展地更快：

• 你不需要幾個月的審核時長；

• 大多數 Agent 只需數周而非數月即可推出；

• 該領域充滿了活力、實驗和創造力。

每周都會湧現讓人興奮的新東西。隨着 AI 技術的發展，Web3 的 AI Agent 也在不斷演進。

三、新的獲客漏鬥

在之前的 DeFi 市場中，用戶必須先 找到項目網站；再 花時間了解產品；之後 或許會選擇與之交互。

AI Agent 則完全不同，他們可以直接將產品呈現在用戶面前。

以 aixbt（@aixbt_agent）為例， 它會直接在 X 上實時提供各種 alpha 見解。

用戶可以立即看到其價值，產生興趣；繼而深入了解； 最終他們可能會選擇獲得代幣，以解鎖完全功能。

這種 “先參與，後交易 ”的新型獲客漏鬥要更為高效。隨着鏈上交易型 AI Agent 和 DeFi AI Agent 的發展，到 2025 年，這種模式將佔據主導地位。

四、高度整合的生態系統

在新的周期內，生態系統的整合要更加緊密，而不會再出現 成千上萬個分散的 Layer 1/Layer 2 和 DApp：

Virtuals (Base)、 ai16z (Solana)、 daos.world（Base）、 daos.fun（Solana）……它們 的與衆不同之處在於，建設者不是被補貼或激勵吸引而來，而是自然而然地被吸引。

公平的代幣經濟模型， 充滿激情的社區， 在一個令人興奮的領域進行實驗和創新的機會…… 這就是公平發行與不斷創新相結合的結果。建設者、投資者和社區將共同推動增長。

如何在新周期中進行布局？

當前的市場 就像 Layer 1 的早期階段一樣，只不過發展速度要快得多。 早在 2020-2021 年，許多 Layer 1 項目就達到了 1000 億美元的估值高峯。 現在 AI 賽道也存在同樣的潛力。

如果你想要高效布局，請關注這些新型“Agent Layer 1 ”：

• VIRTUAL

• AI16Z

• ZEREBRO

• GRIFFAIN

• BULLY

• ARC

不要只追逐當下的熱點，要去尋找那些 被低估、不受時事影響的項目， 那些交互夠快、敘事夠精彩、知道如何構建共識的團隊。

你可以參閱我之前的另一篇文章《 How to Position Yourself in This Agentic Cycle 》。

歡迎來到新世界

AI Agent 生態系統不僅僅是新的 Layer 1 。它是一個完全不同的市場結構 —— 比我們以前看到的任何東西都更快、更精簡、更社區導向。

我們正在進入一個可能重塑 Web3 創新運作方式的周期， 100 億美元估值只是起步。

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