AAVE再衝前高？Chainlink助力下有望每年增收數千萬美元

2024-12-24 16:12:32

原創 | Odaily星球日報（ @OdailyChina ）

作者｜Azuma（ @azuma_eth ）

兩大龍頭 DeFi 項目 Aave（AAVE）、Chainlink（LINK）今日均迎來了明顯上漲，但原因並不是特朗普概念 WLFI 再次加倉（詳見《特朗普家族項目 WLFI 接下來可能买入哪些資產？》）， 而是兩大項目聯手推進了一項實打實的合作，有望幫助雙方每年增收數千萬美元。

OKX 行情顯示，截至北京時間 11 點左右 AAVE 暫報 377.69 USDT， 24 小時漲幅 16.66% ；LINK 暫報 23.9 USDT， 24 小時漲幅 5.8% 。

Chainlink SVR

北京時間今日凌晨， Chainlink 官方宣布推出了一項名為“智能價值回收（Smart Value Recapture ，簡稱 SVR）”的新服務 ，這是一項全新的預言機解決方案，旨在使 DeFi 應用能夠通過 Chainlink 的報價以“無毒”的方式回收 MEV 價值。

所謂 MEV，即“最大可提取價值（Maximal Extractable Value）”，指的是區塊提議者通過包含、排除或改變特定區塊中的交易順序而獲得的價值。 作為 MEV 的一個子集，OEV（ “預言機可提取價值”， Oracle Extractable Value ）指的是在鏈上傳輸預言機報告並被鏈上應用消費時產生的 MEV。最常見的 OEV 機會出現在借貸協議中，尤其是在清算過程中。

Odaily 注：OEV 這個術語實際上是一個慣性誤讀，因為它並不是指預言機會主動從用戶那裏提取價值，而是指與預言機相關的 MEV。

在當前的 DeFi 運行環境中，MEV（特別是 OEV）的價值會被區塊構建過程的參與者，如搜索者（searchers）、構建者（builders）和驗證者（validators）捕獲，而沒有返回至最初產生 MEV 的 DeFi 協議、最終用戶及預言機。如果有辦法回收這些 MEV，將有助把相關價值重新返還給其原始創造者。

這就是 Chainlink 構建 SVR 的初衷。從應用場景來看， Chainlink SVR 並不能用於搶先交易或夾層攻擊等存在爭議的 MEV 掠奪場景，而是專為清算相關的價值回收場景而構建 ，即解決普遍困擾借貸協議的 OEV 問題。

Aave 社區提案集成

作為 SVR 初始版本开發的合作方之一（具體包括 BGD Labs、Flashbots、Aave DAO），Chainlink 的公告一經發出， BGD Labs 立即在 Aave 社區論壇發起了初步提案，提議 Aave 盡早集成 SVR。

BGD Labs 指出，Aave 長久以來的穩定運行已證明了其清算機制的有效性，但也存在明顯的 MEV 套利機會 —— 在實際清算場景中，構建者（builders）往往獲得了相當大的利潤，而該實體並沒有做大部分工作；與此同時，搜索者（searchers），即協議用戶收到的比例要小得多。

Chainlink 的 SVR 有望妥善解決此問題，並更精細地定義誰是從交易排序中受益最多的實體。不貴出於穩定性考慮，BGD Labs 建議在前期試點中僅對 1-3 種資產部署 SVR，以可控的方式推進集成工作。

潛在價值捕獲規模

根據 Chainlink 方面的數據，實測後 Chainlink SVR 有望實現約 40% 的實際價值回收率 —— 每通過清算 MEV 泄漏 100 美元，就可回收 40 美元）。

Chainlink 補充表示，雖然一些替代解決方案聲稱可以實現更高的清算回收效率，但該團隊尚未看到確鑿的實際數據可證明這一點。對於 SVR 而言， 40% 是一個保守但現實的估測，但需要實際表現來收集實際數據。

BGD Labs 方面補充表示， 40% 的回收效率對應過往 MEV 的泄漏規模，有望實現數千萬美元的價值回收。

值得一提的是，BGD Labs 補充提到出於簡化系統考慮，接收回收價值的資產形式將是 ETH。

收益分成計劃

Chainlink 方面在關於 SVR 的公告中表示， SVR 收回的價值計劃按標准比例在所集成的 DeFi 協議和 Chainlink 網絡之間分配， 其中 60% 的價值將流向 DeFi 協議， 40% 流向 Chainlink 生態系統 —— 比例並不固定，未來可能會有所調整。

對於首個合作夥伴，為了與 Aave 之間達成長期合作， Chainlink 提議在前六個月向 Aave 分成 65% ，Chianlink 分成 35% ，但相關數據必須通過 Aave 社區治理的批准。

至於價值在分成之後的最終流向， Chianlink 方面並未明確提及，只是提到“可通過支付交易 gas 成本和其他持續性的基礎設施費用來支持 Chainlink 預言機的經濟可持續性”；但 Aave 方面， BGD Labs 已明確提議用回收價值來造福用戶，比如向 Umbrella 模塊的質押者提供激勵 —— 這或許也是當下 AAVE 漲幅較 LINK 更為明顯的原因之一。