投資新手指南：牛市離場很難，但保住利潤才是王道

2024-11-29 16:11:37

如果你的朋友跟你聯絡並詢問有關比特幣、以太坊以及其他加密貨幣的問題，從目前的行情看（BTC 快 10 萬美元了），去指導他們並不容易。當他們是缺乏經驗的菜鳥投資者時候，更是如此。下面是我十多年來觀察學到的一些經驗教訓。

確保他們採取的行動，都是自己的責任。你或許有更多的經驗知識，不過這並不意味著你就絕對正確。沒有人懂這個市場上發生的一切。如果某個人聲稱自己很懂，那麼他肯定在說謊。

你可以嘗試向他們說明我們目前處於市場週期的那個階段。與我而言，我們已經進入本輪牛市週期 2 年了。（下圖底部是 2022 年 11 月）

從 2 年前的底部開始計算的話，BTC 上漲超 6 倍，ETH 上漲超 4 倍，SOL 上漲超 30 倍。

扎心的真相是，隨著代幣價格上漲，人們注意力會越來越多，這種注意力後續會轉化為購買力。因此，價格上漲得越多，人們的注意力越關注後續回報空間有多大，不過一般來說，我們越晚進入「注意力週期」，所處的位置就越不利。

所以最好的入場時機往往就是幾乎無人問津的時候，可那是 2 年前的事了。他們迫不及待想要買代幣的時候，即使現在入場時機並不是最好，那該怎麼辦？

保持簡單：就我個人而言，如果他們是菜鳥，會傾向於推薦持有一定比例的 BTC、ETH 和 SOL（50/25/25%），其他風險由他們自行承擔。至少，如果他們搞砸了「入場 / 逃頂」，他們還能維持一定的資金數位。如果他們選擇小幣種，那就鼓勵他們學習，使其低於總分配資金的 10% 來降低風險。

從目前入場價格來看，如果他們翻倍了那就鼓勵他們在那時候拿出本金，這樣也同時確保了利潤。其後，如果他們的資金已經翻 3 倍，就可以把所有的資金都套現，或者如果他們願意更冒險一點，就套現已經賺到的 2 倍資金，維持剩下的一倍資金（成本），但試著讓他們理解熊市中可能出現的瘋狂暴跌。（如果他們是堅定的比特幣支援者，或許永遠不想出售，沒關係，但是必須準備好在某個時候面對困境）

熊市中的拋售是因恐慌害怕拋售所致，但在牛市中離場變得相對難了，有時候如果他們覺得賣的太早，就會恨你，不過他們以後還是會感謝你。

他們還需要小心，如果選擇獲利了結其後再次忍不住進場，將這些利潤再投資，如果市場繼續上漲，就會變 FOMO—— 通常這個想法會導致不利後果。

因為如果市場突然崩潰，他們最終可能會發現，在資產暴跌的情況下，他們需要對已實現收益繳納的稅款，比他們手中最終剩下的資產還要多（這種情況經常發生）。

每一筆加密資產的出售都是應稅事件，即便是以加密資產交換加密資產也不例外。一旦我開始真正套現資金，我計劃將其存放在傳統金融（TradFi）的保本付息帳戶中，為期 12 至 18 個月 —— 高收益的加密穩定幣帳戶並不計入現金保管的範疇，因為這些帳戶中仍存在加密市場風險，牛市累積的槓桿可能會讓你血本無歸。

首先，我會結清我的稅務負債，然後才會再次開始尋找新的投資機會，這通常發生在人們因恐慌而失去理智，或者更理想的情況是，市場熱度消退，人們陷入冷漠之時（這往往發生在市場見頂後的 12 個月以上）。

儘管交易所交易基金（ETF）和潛在的主權國家購買行為可能意味著比特幣（BTC）未來不會出現過於慘烈的熊市，但每次牛市到來時，人們都會找出各種理由來證明會漲到離譜的高點，或者聲稱不會出現熊市。

「超級週期」無一例外都是集體妄想。

我能看到週期重複（2025 年第四季度達到頂峯）的原因，也能看到週期延長並打破四年模式的原因。儘管美國新總統就職後我們可能會進行整合，但我不相信關於週期縮短的這種說法。這只是熊市創傷後應激障礙（PTSD）在作祟。

話雖這麼說，從結構上來看，任何以 100 倍速度增長的東西，在某個時刻都容易出現至少 80-90% 的回撤 —— 主要是獲利盤太多了。

如果 SOL 在這個週期漲到 800 美元，那麼在未來（比如 2027 年）它可能會跌至 80-160 美元。所以，如果有人在 240 美元的價格買入並堅定持有，那麼到了接下來的熊市，他們將會虧錢。人們很難從牛市的狂熱中意識到這一點，但既然你已經經歷過，你就明白，現在你可以教他們了 ?

從現在的價格來看（SOL 已經從低點上漲了 30 多倍），沒有人能夠因此暴富或獲得瘋狂的收益倍數，但他們將會看到有人賺了大錢，所以很難抵擋誘惑 —— 如果你告訴他們不要買，而是等待，因為「最終的崩盤」會讓價格低於現在的水平，他們會感到痛苦，因為根據資產的不同，價格仍有 2-5 倍甚至更高的上漲空間才會到達頂峯，所以一切很不穩定。

最後一點，我想進一步說明，很多沒有經驗的投資者更多地用美元（$）來思考，而不是用 X（倍數）或百分比（%）來思考。舉個例子，如果你說 SOL 可能會漲到 1000 美元，他們會想，哇！那每個 SOL 的價值就會增加 760 美元！然而，從 8 美元漲到 240 美元，僅僅為每個 SOL 增加了 232 美元的價值。

但他們沒有意識到的是，從 8 美元漲到 240 美元是 30 倍的漲幅，而從這裡漲到 1000 美元僅僅是 4 倍的漲幅。對於投資者來說，真正理解這一點非常重要。