本輪加密牛市的主旋律是什么？

感覺這一輪的新主线开始有些清晰了，即

• PayFI

• AI Agent

• Meme

正好上一輪差不多也是三個主线：Defi，NFT，X 2 Earn

簡單說一下為什么是這仨

這一輪最大的主題應該是昨天川普獲勝演講時候說的，「Common Sense - 常識」，或者說 Anti- 敘事，市場對與 To VC， To 交易所，只管敘事，只盯着技術 / 基建的項目已經开始感到惡心，項目必須回歸常識 - 你做出來的東西真的要有人用，有人买單（NFT 至少大家還能买猴子和 Punk 當頭像裝 B 不是？）

過去兩年出現一堆去中心化算力 / 模型訓練 / 推理項目，你腦補一下如果你是一個正兒八經的 AI 創業公司，你真的會放棄用 Hugging Face，不去 AWS 或者 Azure 买雲算力，而是用 Web3 的「去中心化」算力 / 模型 / 推理平臺？捫心自問，這符合常識么？

下面說說為什么我認為下面這三條线目前來看 Make Sense

1. Payfi - 打通現實世界

最近兩個月一級市場看的 + 聊的最密集的賽道，感覺好多新的 + 老的在蟄伏 / 猥瑣發育的 Payfi 項目都跳了出來，Stripe 111 億美金收購 Bridge 應該可以看成一個標志性事件

你可能沒太注意或者不知道的是

• PayPal 發行的 PYUSD 已經超過 5 億了（前段時間衝到了 10 億）

• Osmosis, scrvUSD 都在弄 Debit Card，還有其他基於 Ton 或者其他鏈的 Crypto Card 正在路上

• 有跟 Visa/Master 合作搞供應鏈金融或者加速結算的

• 有直接跟銀行談繞开 Visa/Master 結算的

• 有基於 Solana Pay 這種框架給商家提供 Crypto Native Payment+Defi Yield 的 POS 系統，同時不影響傳統 VISA/Master 刷卡

• 有直接通過鏈上 +ZKTLS 做 P2P OTC 出入金的

• 甚至有把銀行主要邏輯都搬去鏈上的，直接 NFT 登陸 +KYC，提供鏈上銀行 + 傳統銀行的綁定，既能轉账 + 出入金，又能刷 Crypto Card，甚至還能直接 Swift 到傳統銀行账戶

更加「多快好省」的支付系統，直接把你的 Crypto 資產刷卡消費出去，更加安全的出入金……這些都是實打實的用戶需求，做好了真的是有人 / 機構，包括 Web2 玩家來用的，可能到最後大家發現實現 Web3 Mass Adoption 的既不是社交也不是遊戲，而是 Payfi 這個賽道。

2. AI Agent - 增強鏈上世界

之前一年多聊了三位數的 AI 項目，但基本沒怎么出手，因為感覺實在是結合的有些生硬，即便是那些龍頭和所謂的天王項目同樣如此。你看去年 V 神被採訪 AI X Crypto 結合時候其實被問到過這個問題，他的回答基本上都是圍繞着 AI 幫助 Crypto 而不是反過來。但幣圈要造夢就「必須」Crypto 幫助 AI。所以我們有了行業標准的所謂「模型資產化」，「數據資產化」，「算力資產化」這三個賽道。

但講真我跟很多 Web2 AI 的 Researcher 和 Founder 聊過，他們看我們這仨賽道就跟看脫口秀一樣

印象最深的是去年聊過一個去中心化算力項目，Founder 非常「實誠」的告訴我們，來了比較大的或者商業化的算力需求時候會直接丟給他們的中心化機房去跑，不會交給散戶 GPU 算力的，但可以前臺「包裝」成散戶算力也參與的感覺。我對這 Founder 印象還挺好的，雖然最後沒投

直到今年 Goat 的出現, 才真的讓我眼前一亮

這不是 AI Help Crypto，也不是 Crypto Helps AI

這是真正的 AI 與 Crypto 的結合碰撞出來的新東西

• AI Agent 發資產

• AI Agent ShitPost 喊單

• AI Agents 組成 DAO

• AI Agents 負責一個基金的操盤和买賣

• AI Agents 自己的文化

• AI Agents 自己的宗教

這東西 Web2 AI 做出不來，Web3 純 Crypto 也無法獨立完成

這是目前為止，在 AI 當前能力水平下，我個人覺的最能體現 AI X Crypto 結合的方式了

3. Meme - 鏈上賭場，不裝了

Pump.Fun 把原先很多人不愿意承認，或者說因為「政治正確」而不能明說的東西擺到了臺面上

咱們圈就是一個大賭坊

但其實這沒有問題，我們終於可以正視 Cypto 一個很大的功能就是用來 PVP 的，That’s OK

問題是，它不能只有 PvP

就像杜總@DujunX 說的「meme 和 ta p2e arn 如果是行業的未來，那么這個行業去死吧，fuck!」

所以 Meme，PVP 會成為我們圈一個永恆的賽道，當有更加讓人興奮，更加出圈，更有意義的賽道和技術出現時，Meme 賽道佔比就小一點，低調一點。當行業缺乏方向，讓人乏味和失望的時候，Meme 賽道就跳到前臺活躍一些，佔比大一些。

Meme 可能會是未來多輪牛熊的「小鈴鐺」賽道 - It has been, and will be always there……

一家之言，僅供參考娛樂，NFA ：）

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