OKX AMA精彩回顧：BTC 突破新高，如何優化交易策略？

以下為社區對話實錄，由Odaily星球日報整理：

OKX：大家好，我是 Mercy，來自 OKX，主要負責 KOL 及推特渠道的運營。如有優質客戶推薦或對 OKX 產品有任何疑問，歡迎私信我。很榮幸主持本場 Space。接下來，請各位嘉賓自我介紹？

秦曉峯：大家晚上好，我是秦曉峯，是Odaily星球日報副主編。我們於 2018 年成立，已經歷六年多的時間，並在加密行業中文媒體中佔據重要地位。我們一直致力於提供優質內容，感謝大家的支持。

Michael：大家好，我是 Michael，是 BTV 中文頻道和幣鏈何在的主理，我們的頻道每天梳理幣圈、鏈圈和礦區的重大項目與動態，旨在幫助Web2用戶更好地理解Web3世界。頻道到 10 月 26 日已運營五年，感謝大家的支持，五周年時將有特別的空投活動。

Stitch：大家好，我是幣界網的商務 Stitch。幣界網是一家Web3的專業媒體，擁有豐富的投研方向。希望大家關注我們，獲取更多優質資訊。

Alvin：大家好，我是 Alvin，來自神隱社區。我們社區在幣圈已存在四五年，我個人在這個行業已有七八年的經歷，經歷了多輪牛熊。我自認為是老韭菜，近期主要參與短线交易，現貨則長持，平時與粉絲社區一起互動。

OKX：自美聯儲宣布降息以來，比特幣強勢反彈，上周更是突破 6.8 萬美元。各位嘉賓認為，當前市場的主要推動因素是什么？

秦曉峯： 我認為比特幣近期上漲的原因有兩個。首先，宏觀經濟上，美聯儲降息引發市場關注。自 2022 年加息以來，比特幣未能上漲，直到最近意外降息 50 個基點，市場反應強烈，隨後比特幣價格逼近 69, 000 美元。這次降息為市場注入了新的流動性，投資者對通脹和貨幣貶值的擔憂使得風險資產需求上升。其次，ETF 的推出提升了加密貨幣在傳統市場的接受度，傳統金融機構如富達和貝萊賽也开始流入資金，推動比特幣上漲。從 9 月份开始，比特幣和以太坊現貨 ETF 持續淨流入，證明了傳統資金的湧入是推動比特幣的重要因素。

Alvin： 我基本同意秦老師的觀點，降息和近期的战爭、選舉預期共同影響了市場情緒。ETF 的流入主要以淨流入為主，尤其是近期吸納了 200 億美元資金，顯示出機構對市場的興趣。短期來看，我持樂觀態度，認為市場情緒積極。

Stitch： 我認為推動市場的主要因素還是減產和選舉情緒。我們預期明年中旬將迎來較大牛市，但在此之前可能會經歷一波強勁的調整，跌至 55, 000 美元以下。

Michael： 比特幣上漲的因素各不相同，但情緒是關鍵。當前，美國加密貨幣用戶已超過 20% ，對政治的影響力日益增強。此外，穩定幣發行量的增長也反映了新增資金流入幣圈，目前穩定幣市值已突破 2, 000 億美元。ETF 的推出代表傳統資本的進入，而特朗普的表態則進一步推動了市場情緒。歷史數據表明，幣價與美聯儲的加息減息並沒有簡單的對應關系，因此需要綜合考慮多種因素。結合技術指標，目前存在潛在的上漲趨勢，我們預測比特幣未來有望達到 12 萬美元。希望特朗普能成為首位支持加密貨幣的美國總統。

OKX：在這一輪降息周期中，比特幣能否突破前高？最高能到多少點位？

Michael： 在基本面未完全變化之前，我對這一輪牛市的預測是比特幣將達到 15 萬美元，這應該是頂峯狀態。然而，參加納什維爾比特幣大會後，我看到比特幣在政治層面的影響力正在放大，因此我認為這個數據可能會更高。如果特朗普能夠勝選， 15 萬美元的預期有可能提升至 20 萬甚至 25 萬美元。比特幣市場不再是一個簡單的遊戲，而是一個充滿預期的市場。如果傳統資本能夠進入，且各國的 ETF 能夠开通，這將是一個巨大進步。亞洲市場的跟進將進一步推動這輪牛市的發展，我認為底部應在 15 萬美元。

Stitch：我對這一輪牛市的看法有所不同。我認為這是一個長期牛市，不會再出現 3 年一牛、 4 年一牛的情況。幣圈的格局已經改變，不再是小圈子的遊戲。因此，我預計明年比特幣價格將在 8 萬到 10 萬美元之間。如果更長遠來看， 20 萬、 30 萬甚至 100 萬的可能性都存在。

Alvin：目前比特幣價格接近 7 萬美元，在 6.8 萬美元附近橫盤了一周多。短期內多頭勢頭強勁，但意外在幣圈是常態。我不太關注技術指標，更傾向於分析消息面和情緒面。經過一周的酝釀，大家普遍看多，這讓我感到不安。因此，我开始轉向看空。如果說比特幣價格能突破 10 萬美元，我認為可能在 10 萬到 12 萬之間波動。但中短期內我並不樂觀。

秦曉峯： 我對市場依然持樂觀態度。市場已經不再由小圈子主導，過去幾輪牛市的低點在不斷擡高。比特幣和以太坊逐漸主流化，傳統機構在不斷买入，尤其是微策略持續發行債券融資並購入比特幣。在大量資金的推動下，我認為比特幣不易崩盤，除非出現類似於今年的幾次閃崩，比如“門頭溝”。盡管市場經歷波動，價格維持在 5 萬以上的可能性很大。我看好比特幣在今年突破 8 萬美元，並且明年可能直接突破 10 萬美元的關口。即便出現短期閃崩，我相信價格會迅速反彈，維持在高位區間。

OKX：當前 BTC 市場接近歷史高點，您認為有哪些關鍵的技術面或基本面信號，可以幫助投資者優化交易策略？

Alvin：我並不太依賴技術面指標，認為它們在幣圈中的權重較低，大約只有 10% 。當前市場仍處於初期階段，較為野蠻，跟成熟市場相比，技術指標的參考價值有限。相反，我更關注宏觀消息，比如即將到來的大選、微策略被做空等事件，以及每月的重要消息日歷，這些能夠反映市場趨勢和情緒。我也會注意資金流入、市場深度和清算表，但不會盲目跟隨技術指標。

Michael： K 线指標確實反映的是歷史概率。如果僅依賴這些指標進行交易，風險很大。我們需要了解技術指標如何影響市場情緒和交易行為，但也要意識到莊家利用這些指標進行反向操作的可能性。比如在最近的回調中，雖然灰度等大機構在拋售比特幣，但持幣地址的數量卻在上升，顯示出大戶仍在積極买入。這說明背後可能有未被識別的买盤力量。因此，我認為觀察比特幣持幣地址的變化是獲取市場真實信號的有效方法。

Stitch：我與前兩位老師的看法類似，基本上也不看 K 线。主要從全球經濟環境、交易所的變化和市場繁榮程度來分析當前局勢。如果交易所數量在減少，這通常意味着行業在快速發展，資金也越來越集中。盡管目前市場尚未達到真正繁榮的階段，但我相信未來會有更多的渠道讓新老投資者進入這個市場。作為早期參與者，我們正在开闢這個領域的機會。長遠來看，我認為我們正是這個行業的先行者。

秦曉峯： 我會關注市場的槓杆率，特別是 Coinglass 合約持倉的指標。這些數據能夠揭示市場的獲益和潛在的阻力情況。例如，如果當前價格向上移動可能導致大量空頭被清算，那么市場大概率會選擇這個方向。每個人對同一指標的解讀確實不同，但我認為理解這些數據的背景和影響非常重要。無論是技術指標還是宏觀消息，最終都要結合市場實際情況來制定交易策略。

OKX：面對 BTC 接近新高，投資者應考慮逐步獲利了結還是繼續持有？各位嘉賓是否會在 BTC 創新高時，調整投資組合的比重？

Michael： 我非常同意逐步獲利了結的觀點。正如之前提到的，有位老師已經开始賣出，我認為這是明智的選擇。我在 OKX 上帶現貨的單，規模和跟單人數都名列前茅。在交易策略上，我們分為底倉和短线操作。底倉是我冷錢包中的資產，完全不動，不會在比特幣未達到 100 萬美金之前賣出。短线操作方面，我會採取邊漲邊賣的策略，這樣一來，隨着市場上漲，我會適時回收部分利潤，准備在未來的回調中再進行买入。即便比特幣突破了 7 萬、 8 萬、 9 萬，我的現貨持倉比例會逐漸增加。最近的交易中，我們的盈利率也達到了令人滿意的 100% 。在短期內，我會根據市場趨勢頻繁調整倉位，以此來應對不斷變化的市場。

Alvin： 我和 Michael 有類似的看法，但我的策略稍微不同。我主要是通過合約交易進行操作，而現貨則以中長期為主。之前由於山寨幣波動太大，我把更多的資金轉向了現貨交易。過去半年，現貨的表現讓我有些無奈，幾乎沒有出逃的機會。近期我已經开始逐步獲利結算，特別是在市場上漲時，無論市場如何，我都一定會賣出一部分持倉。我絕對不會盲目持有，特別是當利潤達到預期時，我會毫不猶豫地拋售。同時，當市場創新高時，我會將一部分資金轉移到活期理財產品中，以便於靈活操作。我的活期理財利息已經累計超過 1 萬刀，這為我提供了一個穩定的收益來源，能夠讓我在行情好的時候再進行操作。

秦曉峯：我個人認為目前這個位置還可以繼續持有比特幣，因為我相信比特幣會突破前高，大約在 74, 000 美金左右。我預計市場可能會在這個區間內波動幾次，這將給投資者帶來更多的機會。雖然當前市場仍然以比特幣為主，但我相信山寨幣也會在之後迎來自己的表現。對於那些持有山寨幣且處於虧損狀態的投資者，我建議不要急於割肉，而是等待比特幣突破前高後，市場的熱點將轉向山寨幣。到時候，投資者可以抓住這一波上漲再考慮出貨，切忌在當前節點急於止損，避免“倒在黎明前”的局面。

Stitch： 關於投資策略，我們的基礎始終是以分倉為主，採取階梯式的布局。當市場接近某個關鍵點位時，我會考慮進行大規模操作。流動性是交易中的關鍵，我們必須對市場的起伏保持敏感。正如秦老師所說，當前的市場趨勢決定了我們的操作策略。我們需要靈活應對，以最大化利益。長期持有和適時調整都是合理的選擇。在我看來，交易的本質就是利用市場的波動來賺取利潤，而合適的進出時機則是決定盈利的關鍵所在。通過合理的資金分配和策略調整，我們能夠在不確定的市場中把握住機會。

OKX：市場往往會出現更大的波動，有哪些風險管理措施可以幫助保護收益？各位嘉賓是否會利用——比如 OKX 上的槓杆工具或衍生品（如期權或期貨）來優化交易策略。

Mercy： 剛剛 Alvin 老師提到的 簡單賺幣確實是一個不錯的選擇，具備隨存隨取的靈活性，年化收益也相對可觀。我的一些朋友在使用這一產品後獲得了不錯的回報。此外，OK 還有其他理財產品，比如雙幣贏，許多資金量適中的朋友都在使用，並獲得了可觀收益。還有抄底寶、合約網格等策略，都是應對市場波動的有效工具，幫助大家更好地管理投資風險。

秦曉峯： 我目前的投資操作分為兩大塊：一是穩定幣的理財，像是鯊魚鰭產品，收益普遍高於活期理財；二是現貨和合約交易。特別是我比較偏好期權交易，尤其在市場波動大的時候，通過短线操作獲取收益。需要注意的是，期權的風險很大，特別是大倉位操作時，建議小資金去嘗試，否則可能面臨嚴重虧損。選擇適合的行權價格和到期時間是關鍵，切忌盲目追高。

神隱-Alvin： 簡單賺幣適合追求穩定收益的用戶，而其他槓杆策略則偏向於投機。我個人喜歡使用馬丁策略，但相對謹慎地操作網格交易。普通用戶可以嘗試區間網格策略，以避免因情緒波動而造成的損失。期權的對衝方法雖有效，但復雜度增加，可能導致操作失誤，因此我更傾向於波段操作，保持一個明確的方向。近期我會降低交易頻率，防範市場劇烈波動。

幣界網 Stitch： 我們主要關注結構化金融產品，這類產品的策略已預設，風險系數較低，同時收益潛力大。通過設置止盈止損，可以有效控制投資風險。以 WLD 為例，設定合理的區間和時間周期，能夠較好地實現低买高賣。此外，採用策略性交易能夠克服情緒化決策，提升盈利的穩定性，尤其適合對市場波動較為敏感的投資者。

Mercy：所有金融產品就像工具箱裏的工具，使用得當才能建造出理想的投資作品。在使用槓杆和衍生品之前，建議大家深入了解每種產品的原理和適用場景。只有熟練掌握這些工具，才能在波動的市場中做出明智的決策。

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