以太坊“病”了，這三味藥對症嗎？

2024-09-15 00:09:13

@OdailyChina

@wenser 2010

9 月 13 日，以太坊基金會研究員 Danny Ryan 在 GitHub 發文表示“經過深思熟慮，將無限期地退出已投入長達 7 年時間的以太坊 L1 研發工作”，消息一出，業界不乏譁然之聲。畢竟，在此前發布的《路在何方？淺析以太坊生態當前面臨的 3 大抽象問題》一文中，我們也有提到其於 2023 年發表的“對L2網絡的相關觀點”，作為以太坊 The Merge 升級首席協調員，Danny Ryan 無疑是以太坊生態頗有見地的領袖人物之一，他的離職或許也從側面印證了以太坊生態當前的困局。

本文，Odaily星球日報將基於上文提到的三大問題，針對性地給出對應潛在解決方案，與讀者朋友共同探討以太坊的破局之道。

藥方一：中心化決策問題——釐清官方與個人的邊界

盡管以太坊基金會官方账號 @ethereum 較為活躍，但多數官方信息仍然有賴於以太坊基金會成員個人账號發布，某種程度來說，很難讓人區分清楚某些行為及想法，到底是以太坊基金會的官方決策，還是以太坊基金會成員的個人行為。

此前我們在《歷數以太坊七宗罪，誰能為其奏響“拯救神曲”？》一文中提到的“以太坊基金會研究員 Dankrad Feist、Justin Drake 二人加入以太坊再質押項目 EigenLayer 擔任項目顧問”就是一大鮮明例子，二人此舉很容易導致外界公衆認為 Eigenlayer 為以太坊基金會官方“明牌支持”的項目，由此對以太坊基金會官方的“可信中立立場”持懷疑態度，或者對 Eigenlayer 項目產生盲目信任，導致潛在的資產投資損失。

有鑑於此，筆者個人認為，以太坊基金會後續在組織管理方面或許需要從以下方面做出努力：

釐清官方發言與個人表態的邊界。官方的嚴正聲明及嚴肅表態通過官方账號登渠道途徑發布；成員個人的相關表態、行為操作以及觀點看法不應與官方發聲混為一談，以免混淆視聽。
改革以太坊基金會內部組織架構。明確以太坊基金會的不同部門、不同成員分別擔任的對應角色和對應工作職能，區分社區成員與官方成員的不同角色，尤其是兼職人員、受資助人員以及社區志愿者等角色。畢竟，管理的混亂帶來組織的混亂，組織的混亂才是以太坊基金會無法發揮真正的領導作用，以為該生態提供連貫的發展路线圖和較為明確的發展方向，而不是依賴於包括 Vitalik 在內的諸多“個人中心化節點”拍腦袋去為以太坊“絞盡腦汁”。這既不符合以太坊生態的長期發展需求，也無法支撐以太坊生態的創新增長。
增強以太坊基金會與外部生態勾連程度。長期以來，作為加密貨幣行業的重要組成部分，以太坊生態都處於一種“盲目自信”的氛圍之中，包括很多开發者在內都自認為以太坊生態开發者比其他生態开發者更為專業、權威。而這僅僅是因為以太坊生態發展更具先發優勢、以太坊生態相對更為繁榮，甚至有人持“以太坊主網 gas 費更貴，所以是有錢人專屬的‘貴族鏈’，玩不起以太坊的才去玩其他生態”等偏激觀點，與比特幣生態、Solana 生態、Move 語言生態、TON 生態之間的交流相對有限，對其他生態的長處優勢也無動於衷，長此以往，以太坊生態只能“抱殘守缺”，念叨着曾經的 DeFi Summer、GameFi Summer、NFT Summer 望洋興嘆。

當然，組織變革不在於一時一地，而是需要穩中有序，但如果延續此前的“模糊型治理架構”，以太坊基金會或許無法成為那個帶領以太坊生態看到更遠未來的主要領導力量。

藥方二：L2網絡尾大不掉——構築L2生態閉環，逐步淘汰“鬼鏈”

針對如今“群雄並起”的 L2 網絡，市場上也有正反兩派的觀點，反方的代表性觀點我們在此前的《路在何方？淺析以太坊生態當前面臨的 3 大抽象問題》一文中也有提到，在此不過多贅述，主要聊聊正方的代表性觀點。

ResearchNothing 合夥人 0x Todd 此前曾發文表示：“L2 計劃讓潛在的競爭對手，至少變成了自己生態內的一部分，哪怕是松散的。而且， 1）松散的朋友>競爭的敵人；2）L2為 ETH 創造真實收入。 ”

在巨頭公司索尼宣布推出 Sonieum 之後，他也對此表示：“如果說 ETH 沒有L2战略：那么 Sony（哪怕是 Sony 的非核心部門）一定會推出自己的區塊鏈，然後大家又像 Libra（以及後面的 Aptos 和 SUI）一樣膜拜，而決計不會加入 ETH 生態。L2給了一個新進機構特別體面的入場姿勢：1.不用自己費心費力構思一坨新的機制；2.不用擔心自己的玩具鏈不安全；3.不用投入資本重復造輪子；4.不用擔心 ETH 單價太貴；5.但是仍然可以發行自己的代幣！因為理由 1、 2、 3、 4 都是只是添頭， 5 才是核心目的。現在L2給了大家體面、成本又低的機會。所以我才說， L2是一個成功的策略。這是一個陽謀。 ”

但時至今日，我們能夠看到的是，某種程度上，L2網絡反而成為了“流動性碎片化粉碎機”，諸多 L2 網絡“各自為政”，與以太坊主網的關聯度日趨減弱，能為以太坊帶來真實收入以及減少競爭的好處完全無法覆蓋其帶來的弊端——

在《探祕「一鍵發鏈」L2項目真實成本：運行一條L2究竟需要多少錢？》一文中，作者 Sharanya Sahai, Hashed Emergent 總結道：“每月處理 200 萬次交易的平均 Op 或 ZK 鏈使用替代數據可用性解決方案的成本，每月總計 10, 500 至 16, 500 美元的費用用於 ZK Rollup，以及 4, 000 至 6, 500 美元用於 Op Rollup，此外一旦鏈开始盈利，排序器利潤還需分享多達 20% 。”

結合《以太坊擴容經濟账：將排序收入大頭讓給L2，值得嗎？》文中提到的觀點：“ DA 層要么有高吞吐量，要么有高收入，但不能同時擁有。這使得 rollup 幾乎無法在不影響以太坊網絡收入的情況下進行擴展。 以 rollup 為中心的路线圖本質上是有缺陷的，因為它放棄了網絡中有價值的部分（排序），錯誤地認為可以通過無價值的部分（DA）來彌補。 我最初對以 rollup 為中心的路线圖持樂觀態度，因為我認為理智的人會認識到價格區分的經濟學，並且它能與 L1 的擴展並行發展。高價值且對價格不敏感的用戶會選擇 L1，因為它具有持久性、安全性和最終性，而 L2 則專注於那些因 L1 費用過高而被排除的邊際低價用戶。因此，以太坊仍能獲得可觀的排序器租金。然而，以太坊的領導層反復強調，L1 作為應用層實際上已經不再重要，並且不會擴展。因此，用戶和开發者作出了理性的反應，導致 L1 應用生態系統現在逐漸衰退，同時以太坊的網絡收入也在減少。如果你認為 ETH 的長期價值在於作為一種貨幣資產，那么這可能還是可行的。通過讓更多人持有 ETH，使其成為一種具有持久性的貨幣形式。而通過補貼 L2 而不向基礎層積累價值，可能會促進這一點。 但如果你認為 ETH 的長期價值在於作為一個廣泛使用的協議中的網絡權益（我認為這比 ETH 作為貨幣更有可能），那么就需要實現價值積累。 顯然，我們在這一點上由於錯誤的經濟假設而出現了失誤。”

在《战況升級，揭祕以太坊L2战爭現狀》一文中，作者 Ceteris 指出：“以太坊的主題現在歸結為‘全球證明驗證層和貨幣’，而 Theia 的 Felipe 認為，如果我們只是根據 MEV 和費用對 L1 代幣進行估值，那么它們無論如何都會歸零， 因此唯一能證明其估值合理的東西就是成為‘新興市場儲備資產’，即‘貨幣’ 。我支持這個觀點。由此，1kx 投研合夥人 Wei Dai 提出：“要使以 Rollup 為中心的路线圖在經濟上可行，以太坊需要為 L2 提供網絡效應，有兩種方式： 1）基於排序提供可組合性和抗審查性。2）更強大的共享結算，其中 L2 發行的資產也可以在其他 L2 上使用，以消除碎片化。 這是讓以太坊長期發揮作用的唯一方法。”

Cyber Capital 創始人 Justin Bons 也在《觀點：大多數L2將永遠保持中心化，以太坊離初心越來越遠》一文中提出：“ 大多數 L2 將永遠保持中心化，因為它們的激勵機制存在問題。當前，這些問題的解決方案都過於樂觀，因為 L2 作為營利性公司不會放棄他們的收入。最終，以太坊偏離了它的初心，逐漸成為中心化服務平臺。（市場現狀是）競爭性 L1 和 L2 正在吞噬以太坊的用戶群，而其領導者則在推動和慶祝以太坊的垮臺。這種現狀是可悲的，因為它違背了以太坊的初心。他們推廣中心化解決方案，那些被迫遵守政府審查制度的公司被賦予了更大的權力。這與隱私這一密碼朋克運動的傳統背道而馳，以太坊正在將大多數用戶推向可以監控、凍結、竊取和審查用戶資金的 L2。以太坊走上與比特幣相同的自我毀滅之路，放棄鏈上擴容，轉而支持 L2。歷史正在重演。”

因此，針對尾大不掉的 L2網絡，以太坊生態後續的處理方式，或許應該是搭建 L2 網絡之間的“生態閉環”，讓社交 L2 專注於社交網絡發展，讓遊戲 L2 網絡細分孵化遊戲應用產品，讓金融 L2 提供L2網絡之間的流動性和衍生產品等等。同時，在此過程中，將那些“資本遊戲”烘托出來的“數據泡沫網絡”逐漸擠壓出以太坊主流生態，以此實現正本清源、排除“生態毒瘤”中的“鏈上鬼城”。

藥方三：周期性流動緊縮魔咒——引入更大範圍內的資產流動性

最後，針對包括以太坊生態在內的加密貨幣行業至關重要的“周期性流動緊縮魔咒”，在 DeFi 賽道只能由以太坊 POS 質押以及再質押賽道勉強撐起門面的今天，將流動性吸納範圍進一步擴大已經到了刻不容緩的地步。

由此，以太坊現貨 ETF 這一單獨渠道並不足以成為更大範圍內的資產流動性進入窗口，而是應當將目光瞄向潛在市場規模高達數萬億乃至數十萬億的現實資產鏈上化這一方向。

正如《DeFi 衰退，市場被L2蠶食，以太坊良藥何在？》一文中提到的觀點：

現在的關鍵問題是：什么將推動加密貨幣的下一波採用浪潮，可能使其實現 10 至 100 倍的增長？雖然 Vitalik 對 DeFi 可持續性的擔憂值得重視，但這並不否定區塊鏈技術在金融領域的潛力。答案可能不在於改進現有的 DeFi 模型或延續當前的投機周期，而在於一個更為根本的轉變：傳統金融資產或 RWAs 的 Token 化。這是加密貨幣尚未开發的最大市場，具有將數萬億美元資本引入區塊鏈的潛力。通過引入大量“現實世界”資產，這一轉變可能會緩解 Vitalik 對 DeFi 循環性的部分擔憂。

考慮到傳統金融市場的龐大規模：僅 BlackRock 管理的資產就幾乎是整個加密市場市值的五倍。通過將銀行存款、商業票據、國債、共同基金、貨幣市場基金、股票和衍生品等資產進行 Token 化，我們可以為加密生態系統帶來前所未有的資本流入。這些資金可以融入已經在創造更透明、可訪問和流動性市場方面展現出效用的 DeFi 基礎設施。這種 Token 化的潛力與 Larry Fink 關於以太坊的觀點相符，可能為該平臺創造出一個引人入勝的未來。

......金融衍生品的出現是為了管理風險並對真實資產進行投機，比如商品、商品合約和企業股份等。然而，加密貨幣幾乎直接進入了衍生品階段，而缺乏足夠的底層資產。這並非行業本身的過錯，因為監管問題阻礙了許多重要的現實世界資產 (RWAs) 的 Token 化。許多頂級加密資產實際上代表了一個用於交易和投機的平臺，而這些交易的資產本身也高度投機。

加密貨幣並非孤例：有多少美國最有價值的公司會支付股息？股息曾是公司上市的核心吸引力，但現在大多被類似“搏傻接盤理論”的策略所取代。即使是黃金，其本質上也具有高度投機性，因為相對於其市值，黃金在半導體和其他設備中的實際用途微乎其微。 因此，在市場中，尤其是在通貨膨脹的法幣制度下，投機的作用不可小覷。

簡言之，在本輪周期引領潮流的創新趨勢尚未出現之前，將以太坊生態卷入到更大範圍以及更廣尺度的生態之中是更為重要的解決之道。

在這一方面，OpenAI 創始人 Sam Altman 的表現或許能為以太坊生態提供部分參考價值：此前其曾提到，針對 AI 技術大量的審查是非常有必要的。他也聲稱“每隔幾天”就會和政府進行溝通，建立技術護欄，並讓政府开始研究如何對 AI 系統進行安全測試。

當然，從這一方面入手的話，或許與 Vitalik 本人一直堅信的密碼朋克精神、去中心化理念以及 d/acc 加速主義等觀念略有衝突，但既然有薩爾瓦多島國這樣的“鮮活案例”在前，無論愿意與否，以太坊生態乃至加密貨幣行業與現實資產的深度耦合都是大勢所趨，或早或晚的問題罷了。 主動出擊勝過被動等待。

結論：總有人正在老去，但也有人仍然年輕，生態亦然

最後，筆者想用以太坊聯合創始人 Vitalik 以及剛剛離職的 Danny Ryan 二人過往發表的內容作為總結。

Vitalik 此前曾在 30 歲生日時寫過一篇題為《The end of my childhood》（我的童年時代的終結）的長文，對以太坊的技術、加密世界現狀、俄烏战爭事件影響、生存與死亡、成長和經驗等諸多主題表達了自己的感悟，其中，他提到：“過去 2 年，我最深刻的記憶之一是在黑客馬拉松上演講，參觀黑客之家，在黑山做 Zuzalu，看到比我年輕整整十歲的人在各種項目中擔任領導角色，作為組織者或开發人員：加密審計，以太坊第 2 層擴展，合成生物學等等。Zuzalu 核心組織團隊的模因（MEME）之一是 21 歲的 Nicole Sun，一年前，她邀請我參觀韓國的一家黑客之家：一個大約 30 人的聚會，我記得這是我第一次成為房間裏最年長的人。當我和現在的黑客之家居民一樣大的時候，我記得很多人都稱贊我是像扎克伯格這樣的改變世界的、厲害的、年輕的神童之一。現在我對此有些畏縮，既因為我不喜歡這種關注，也因為我不明白為什么人們必須將‘神奇小子’翻譯成德語，而它在英語中效果很好。但看着所有這些人比我走得更遠，比我更年輕，讓我清楚地意識到，如果那是我的角色，那就不再是了。我現在扮演着某種不同的角色，是時候讓下一代接過曾經屬於我的衣鉢了。 ”

投身以太坊生態建設 7 年的 Danny Ryan 則十分動情地在 GitHub 告別文檔裏說道：“我不會用大量的思考和建議來做詩意表達，但我會對那些在研究开發部門以及整個生態系統中的人說幾句話—— 1）努力實現真正的價值，而不是着眼於許多人都在追逐的短期收益： 以太坊和我們可以在其上構建的東西對人類具有深厚的內在價值。將你的時間和精力集中在擴展這種核心價值上，而不是追逐數字。這就是以太坊成功的方式，從長遠來看，真正的價值將反映在我們可以如此癡迷的數字中。 2）小心！以太坊的嬰兒期早已過去，它的青春期現在也已過去，作為一個年輕人（一樣的生態），這個世界充滿了復雜性、假先知、復雜的激勵措施、死胡同和其他危險。每個人對以太坊應該是什么以及它應該去哪裏都有些不同，但總的來說，你做出的每一個決定都會與所有其他決定相加，以引導以太坊度過這個關鍵時期。忠於美好。盡自己的一份力量，讓以太坊走上自誕生以來就培育的偶然之路。 3）最後，要善良。 在牛市和熊市期間都這樣做。我們通常都在同一個團隊中——努力讓以太坊對世界產生深遠而積極的影響。”

總有人正在老去，但也有人仍然年輕，生態也如此，而我們能做的，就是在這場浪潮中奔湧，前往下一個應許之地。