MyShell交互精算答案：卷不卷？什么策略價比最高？

2024-09-10 16:09:32

原創 | Odaily星球日報（ @OdailyChina ）

作者｜南枳（ @Assassin_Malvo ）

8 月 15 日，MyShell 在公布 Binance Labs 融資的同時，宣布 AIpp 的創建不再需要 Creator Pass ，AIpp Store 的交互活躍度顯著上升。

MyShell 作為 AI 賽道獨一檔的產品，並且具有高額的融資和幣安背書，已經歷了十個月的交互周期。單純以交互維度看，現在卷不卷？確定性如何？哪一種交互方式最佳？Odaily 將於本文深挖數據進行解答。

項目基本情況

項目簡介

MyShell 打破科技巨頭對 AI 創作的壟斷，為 AI 开發者提供專業、易用的創作工具，並引入 Cyrpto 原生激勵方式革新 AI 創作與消費方式。

項目當前狀態

當前為 2024 年 9 月賽季， 也是 AIpp 版本的第三個賽季，積分分發以 AIpp 為主 。此前包括：

最初的 Telegram 版本（Samantha、Sherlock 等 AI）；

S 賽季早期版本（以 Genesis Pass 交互、籤到交互為主的版本）；

S 賽季末期版本（加入了贊助者徽章系統）。

空投機會

確定性

MyShell 在官方文檔中明確了將有協議代幣，並根據協議鏈下貨幣 Shell Coin 和 NFT 持有情況等條件進行空投。原文如下：

SHELL 是 MyShell 的原生 ERC-20 代幣 。它在 TGE 之前不存在、不流通。
Shell Coin 是 MyShell 團隊實施的一種鏈下結算貨幣，旨在激勵獎勵中心內的早期採用者。
正式 TGE 後， SHELL 將根據鏈上、鏈下激勵評分幣種（如 Shell 幣、NFT 持有量）的分配情況進行空投 ，以及未來將公布的許多其他具體規則。

空投數量

根據官方文檔， 協議代幣 SHELL 共 10 億枚，SHELL 將在 TGE 時將解鎖 12% 代幣，分別為社區激勵 7% 、流動性 2% 、生態系統 2.5% 、營銷 0.5% ，團隊和投資者代幣將在 1 年的 Cliff 期後线性釋放，其他代幣在 TGE 後开始线性釋放。

總人數估算

由於 Dune 不支持 opBNB 網絡的 SQL 查詢，本處採用了“質樸”的調查方法。

MyShell 籤到合約創建於 2023 年 10 月 19 日，到發文日 2024 年 9 月 10 日共 327 天，每個地址每天可以籤到一次。

Odaily 進行了兩次採樣，統計到共有 47, 483, 006 次籤到（9/9 17: 00）、 47, 844, 299 （9/10 09: 00）， 16 個小時中進行了 361293 次籤到， 可粗略估算得當前總錢包數量約 54 萬個 。

此處有兩點值得關注：

MyShell 在北京 12 點刷新籤到，理論上 12: 00-17: 00 應當籤到比例更高， 所以 54 萬個地址應當是有一定程度低估 。
用常規的曲线無法擬合 327 天增長至 54 萬個地址的情況， 推測增長情況應為在每次公布融資後，地址出現階梯式躍遷 。希望進一步深究的讀者可以抽樣大量錢包，通過 Nonce 數統計生命周期進行擬合。

工作室佔比估算

在 MyShell 的籤到中， 使用 MyShell 提供的 AA 錢包（郵箱登錄等）和使用自托管錢包（如 MetaMask）的 Gas 成本差異非常大。

這裏極端假設使用自托管的全是工作室，使用 AA 錢包的是 Web2 用戶， 那么工作室佔比有多少？

Odaily 採樣了 5180 次交易，其中共有 6 次為 AA 錢包所發起， 故刷量账戶比例估算為 99.88% 。

融資與估值分析

MyShell 共完成了三輪融資，分別為：

24 年 8 月，MyShell 宣布獲得 Binance Labs 投資；
24 年 3 月，MyShell 宣布完成 1100 萬美元 Pre-A 融資，Dragonfly 領投，Delphi Ventures、Bankless Ventures、Maven 11 Capital、Nascent、Foresight Ventures、GSR、Animoca Ventures、Nomad Capital 和 OKX Ventures 等參投；
23 年 10 月，MyShell 宣布以 5700 萬美元估值完成 560 萬美元種子輪融資，本輪融資由 INCE Capital 領投，Hashkey Capital、Folius Ventures、SevenX Ventures 等參投。

MyShell 的核心業務範圍沒有可以直接對標的賽道競品，當前流通市值的天花板是 Fetch.ai 的 30 億美元和 Bittensor 的 20 億美元，底线從幣安新幣上线市值和活躍的 AI 項目來看，可以參考 OCEAN 的 1.76 億美元和 Arkham 的 2.7 億美元。

成本計算

每日籤到

前文提到，根據用戶的登錄情況不同成本差異非常大。因此需要分开討論：

AA 錢包成本：每個月成本 0.672 USDT 。其中單次籤到需在 opBNB 上消耗 0.0000448 BNB，按照 500 USDT 的 BNB 單價計算，等價於 0.0224 USDT。
自托管錢包成本：每個月成本 0.0022899 USDT 。其中單次籤到需在 opBNB 上消耗 0.00000015266 BNB，按照 500 USDT 的 BNB 單價計算，等價於 0.00007633 USDT。
積分收益：等差數列遞增，單月約 465 分。
兌換比例： 1160: 1 （進行了大幅削弱，例如 4 月末賽季為 46: 1）
代幣收益：Myshell 採用了向下取整的積分計算方式， 8 月僅籤到的代幣收益為 0.3 枚-0.4 枚 Shell Coin。 AA 錢包的 Shell Coin 籤到單位成本= 0.672/0.3 = 2.24 美元/枚，自托管錢包的 Shell Coin 籤到單位成本= 0.0022899/0.3 = 0.007633 美元/枚。
初步結論：在假設項目方不考慮基於籤到日活空投代幣的情況下，AA 錢包的籤到已經入不敷出，沒有參與的性價比，工作室仍可使勁地刷。 MyShell 預計在 8 月賽季一共通過籤到分發了 54* 0.3 = 16.2 萬枚 Shell Coin。

贊助者積分（AIpp 交易）

MyShell 的贊助者積分每月結算和發放一次，並且規則非完全公开，此處作為簡單的估算參考。

成本：在不計买賣價差的情況下（自刷期間被其他用戶套利），根據 X 平臺用戶@scriptdotmoney 所披露的數據，每 1 美元的消耗分發 20 積分。
兌換比例： 1: 1
代幣收益：每 1 美元的消耗獲得 20 枚 Shell Coin。 Shell Coin 交互單位成本= 1/20 = 0.05 美元/分 。
初步結論：從單位成本上看， 對於普通用戶而言，贊助者積分這一賽季的性價比遠遠大於籤到。
衍生結論：此外 Dune 統計數據顯示， 8 月 AIpp Store 共產生了 1354 BNB 的交易量，按照 550 USDT 的 BNB 單價計算，等價於 74.5 萬美元。按照上述數據和 5% 抽成倒算， MyShell 在 8 月賽季一共通過贊助者積分分發了 74.5 × 5% ÷ 0.05 = 74.5 萬枚 Shell Coin 。需注意，@scriptdotmoney 為專業用戶，可能存在交互策略和成本較常規用戶更優的情況，並且 9 月賽季預計更卷，建議此處下調本模塊預期。

機器人交互

成本：需購买 MyShell Creator Pass，當前地板價為 0.28 ETH （價值約 644 USDT）。若無新增融資，預計該 Pass 的價格將隨着時間推移不斷下降。

兌換比例： 38: 1

對話量倒算：每 10 次交互，可獲得 40 積分，等價於每次交互 40 ÷ 38 ÷ 10 = 0.105 枚 ShellCoin。這裏粗暴地按照 1 U/枚的單價計算，則對應需對話 6133 次。當然，項目方對機器人交互並沒有做出總量限制，理論上可以無限交互，存在未知的女巫風險。

傳播者積分

成本：推特账戶 1 個，設為 1 美元（三件套常規成本 6 U）
兌換比例： 21: 1
代幣收益：每周固定 60 分，故每月理論上為 11.42 枚 Shell Coin，非常地劃算。

結論

綜上，核心結論包括：

MyShell 的每月 Shell Coin 分發量級大約在一兩百萬左右，此前經歷了十余個 S 賽季，若按照 1: 1 兌換 Shell Coin，抵達 7000 萬枚仍有較長距離；
預估總錢包數量約 54 萬個， 99.88% 為工作室；
AA 錢包 Shell Coin 籤到單位成本 2.24 美元/枚，建議停止；
自托管錢包 Shell Coin 籤到單位成本 0.007633 美元/枚，建議繼續；
贊助者積分 Shell Coin 交互單位成本= 1/20 = 0.05 美元/分，但建議 9 月賽季下調預期；
Creator Pass 回本需 6133 次交互，養號和女巫風險較高；
傳播者積分非常劃算，且交互難度低。